Dólar perde força após dado da balança comercial e fecha em leve alta

Depois de atingir a mínima de R$ 2,3030, o dólar reduziu a queda frente ao real

após o dado fraco da balança comercial de fevereiro e encerrou em ligeira alta,

descolando do mercado externo, onde a moeda americana caiu frente às principais

divisas.

O dólar comercial encerrou em alta de 0,04% a R$ 2,3210. Já o contrato futuro

para abril avançava 0,14% para R$ 2,338.

A entrada de recursos, principalmente para renda fixa, levou o dólar a alcançar

a mínima de R$ 2,3030 hoje pela manhã, menor patamar desde 27 de novembro.

A intensificação das perdas da moeda americana ocorreu logo após o Tesouro

Nacional anunciar as condições para um leilão de 5,75 milhões de Notas do

Tesouro Nacional-Série F (NTN-F). Esse papel tem prazo de vencimento mais longo

e costuma ser bastante demandado por investidores estrangeiros. No leilão de

hoje, a oferta foi integralmente absorvida. Além disso, o Tesouro prepara uma

emissão de bônus denominados em euros no exterior, que deverá ocorrer até o fim

de março.

A moeda americana, no entanto, reduziu a queda após o dado da balança comercial

de fevereiro e da maior saída de recursos no período da tarde.

A balança comercial fechou fevereiro com déficit de US$ 2,215 bilhões,  o pior

resultado para o mês da série histórica que começa em 1993.

Segundo operadores, alguns investidores que estavam com posições vendidas em

dólar, apostando em uma cotação abaixo de R$ 2,30, reverteram as apostas após o

dado da balança comercial. A leitura é que o câmbio valorizado não condiz com o

resultado da balança, que requer uma taxa mais depreciada para incentivar as

exportações.

Apesar da entrada de US$ 272 milhões verificada na conta financeira no mês

passado, as saídas na conta comercial têm impedido a moeda americana de romper

o patamar de R$ 2,30. Em fevereiro, a conta comercial apresentou déficit de US$

2,129 bilhões. Com isso, o fluxo cambial ficou negativo em  US$ 1,856 bilhão em

fevereiro, o pior resultado para o mês desde 2002.

Segundo João Medeiros, diretor de câmbio da Pioneer Corretora, além dos

problemas enfrentados com os parceiros comerciais na América do Sul, como

Venezuela e Argentina, principal destino da exportação de produtos

manufaturados do  Brasil, muitos exportadores estão adiando as contratações de

fechamento de câmbio esperando uma cotação melhor da moeda americana e do preço

das commodities no mercado internacional. "Tem exportador de soja que está

estocando os produtos, esperando o preço melhorar."

De outro lado, o câmbio mais baixo atrai os importadores e incentiva o envio de

remessas para o exterior. "Tem empresa que deve estar antecipando o envio de

remessas de juros e dividendos, que costuma se concentrar no fechamento do

primeiro trimestre", afirma Medeiros . Na semana passada, o fluxo cambial

registrou saldo negativo de US$ 1,950 bilhão, impactado pela saída de US$ 1,755

bilhão da conta financeira.

Para o diretor de câmbio da Intercam Corretora, Jaime Ferreira, o próprio nível

do câmbio em torno de R$ 2,30 e a aproximação do fim do ciclo de aperto

monetário podem levar o estrangeiro a pensar com mais cuidado antes de tomar

renda fixa brasileira. "A R$ 2,30 a chance de o dólar subir é maior do que de

cair. A queda foi muito rápida e sempre há um medo de um ajuste na mesma

velocidade", diz ele, lembrando que uma nova valorização do dólar diluiria os

ganhos com o juro alto.

No cenário externo, o dólar caía frente às principais moedas  diante da redução

da aversão a risco em meio a um certo alívio nas tensões com Ucrânia e Rússia.

O dado de emprego privado nos EUA divulgado ontem, que veio abaixo do esperado,

também segue tirando o apetite por compra de dólares e mantém as expectativas

para um "payroll" mais fraco amanhã. O Dollar Index, que acompanha o desempenho

da divisa americana frente a uma cesta de moedas, recuava 0,53% ..

Hoje, o dado de encomendas à indústria dos Estados Unidos mostrou uma queda de

0,7% em janeiro em relação a dezembro, pior que a esperada pelos analistas, que

previam um recuo de 0,3%.

Seguindo o cronograma do programa de intervenção no câmbio, o Banco Central

vendeu hoje todos os 4 mil contratos de swap cambial ofertados no leilão, cuja

operação movimentou  US$ 198 milhões . Por conta do feriado do Carnaval, não

houve leilões de swap cambial nos dias 3, 4 e 5 de março.

Dólar completa um mês abaixo de R$ 2,40; Bolsa sobe mais de 1%

São Paulo, SP  - Embora analistas afirmem que a tendência do dólar

no Brasil neste ano continue sendo de alta, a moeda americana completou nesta

quinta-feira (6) um mês abaixo de R$ 2,40 ""valor considerado por operadores

como confortável tanto pelo Banco Central quanto por empresas exportadoras""

com desvalorização de 3,5% no período.

O dólar à vista, referência no mercado financeiro, fechou o dia em baixa de

0,34%, para R$ 2,317 ""menor valor desde 10 de dezembro do ano passado, quando

ficou em R$ 2,310. Já o dólar comercial, usado no comércio exterior, teve leve

alta de 0,04% nesta quinta-feira, a R$ 2,321, depois de ter operado

praticamente o dia todo em baixa.

O Ibovespa, principal índice da Bolsa brasileira, subiu 1,08%, aos 47.093

pontos, com o mercado avaliando positivamente a ata da última reunião de

política monetária do Banco Central.

Segundo analistas consultados pela Folha, o movimento também refletiu um alívio

nos mercados externos, que subiram após quedas recentes em meio às tensões na

Ucrânia, e um ajuste à perda registrada ontem, de 1,07%.

A ata da última reunião do Copom (Comitê de Política Monetária do Banco

Central) mostrou que o BC vê melhora na inflação, sinalizando um juro mais

moderado.

"A autoridade deixou claro que continua vigilante com os preços, o que é

positivo", diz João Brügger, analista da consultoria Leme Investimentos. "O tom

do documento foi um pouco duro, na nossa opinião, mas a clareza agradou o

mercado", acrescenta.

Para José Carlos Amado, operador da Renascença Corretora, a sinalização pelo BC

de que haverá mais um aumento de 0,25 ponto percentual no juro básico (a Selic)

em sua próxima reunião, em abril, trouxe certo alívio para o câmbio hoje.

"Isso, em tese, é benéfico, pois atrai mais estrangeiros ao país, que buscam

retornos maiores", diz.

O deficit de US$ 2,1 bilhões na balança comercial brasileira em fevereiro,

segundo os especialistas, ficou dentro do esperado, com influência limitada nos

mercados nesta quinta-feira.

PERSPECTIVAS

Apesar de ter cedido 3,5% desde 5 de fevereiro, quando esteve pela última vez

na casa de R$ 2,40, o dólar à vista se mantém em tendência de alta para o final

do ano, dizem operadores.

"É pontual. Reflete alguns fatores como a meta fiscal do governo para 2014, que

foi bem recebida pelos investidores. Não vemos nenhuma razão que possa manter a

moeda americana nos níveis atuais. O deficit nas transações correntes deve

continuar acima de US$ 70 bilhões e a balança comercial, ruim", diz Brügger.

O analista da Leme diz que é mais provável a moeda americana fechar 2014 mais

perto de R$ 2,50 do que R$ 2,30. O último Relatório Focus, do BC, mostrou

redução nessa projeção, que passou de R$ 2,50 para R$ 2,49.

"O mercado [de câmbio] pode estar na defensiva, esperando o que pode acontecer.

Ele sabe que o governo tem recursos para controlar uma alta do dólar e não quer

testar essa resistência, por ora. O BC tem agido corretamente ao afirmar que

está vigilante com a volatilidade do câmbio. Mas, se o governo não começar a

apresentar bons resultados, o BC não poderá fazer nada, pois a moeda americana

vai voltar a subir", completa.

Para Amado, ainda há desconfiança no mercado. "A meta do governo de economizar

1,9% do PIB é apenas uma projeção. Se isso vai se confirmar já é outra

história. Estamos em um ano eleitoral e parte do mercado ainda está cética com

essa possibilidade. Isso vai pressionar o câmbio até o final do ano", diz.

O superintendente de câmbio da Advanced Corretora Reginaldo Siaca lembra que

ainda há o risco de rebaixamento da nota soberana do Brasil, o que adiciona

cautela nos investidores. "A meta fiscal do governo pode ter adiado uma revisão

por parte das agências de risco, mas, se elas perceberem que o país não

cumprirá o que prometeu, podem cortar o rating' no decorrer do ano. Isso

causaria uma alta imediata do dólar", afirma.

Segundo ele, fatores externos como a retirada do estímulo dos EUA e a uma

possível piora na crise europeia, com o agravamento das tensões na Ucrânia,

seguem afetando negativamente o câmbio. A projeção de Siaca para o final de

2014 é de dólar entre R$ 2,40 e R$ 2,45.

AÇÕES

Os papéis mais negociados da Petrobras fecharam o dia em alta de 1,05%,

devolvendo parte das perdas recentes. Apenas em 2014, ação, que representa mais

de 8% do Ibovespa, soma desvalorização de 21,4%.

As ações do Itaú Unibanco, que possuem o terceiro maior peso no índice, tiveram

ganho de 2,77%. Mas quem liderou a ponta positiva do Ibovespa foi a construtora

MRV, cujos papéis subiram 5,26%.

Em sentido oposto, as principais perdas entre as 72 ações que compõem o

Ibovespa foram da companhia aérea Gol (-2,32%), da Kroton Educacional (-2,31%)

e do Banco do Brasil (-2,17%).

Juros futuros sobem com ata do Copom e leilão de títulos públicos

Depois do pregão em meio período ontem, o mercado de juros futuros da BM&F

voltou aos trabalhos após o Carnaval para valer nesta quinta-feira, empurrando

as taxas dos DIs para cima. Enquanto os contratos curtos subiram um degrau,

apoiados na ata do Copom, os longos avançaram impulsionados pelo leilão

expressivo de papéis públicos prefixados, pela alta do dólar e pelas tensões

geopolíticas. O Copom trouxe sinais dúbios na ata, ora alertando para a

resistência da inflação, ora para os efeitos cumulativos e defasados do aperto

monetário. A interpretação entre economistas é de que o BC "deixou a porta"

aberta para alta de 0,25 ponto percentual da Selic em abril (dias 1 e 2), para

11%.  Na BM&F, o DI julho/201 subiu de 10,77% para 10,79%. Já o DI janeiro/2015

avançou de 11,06% para 11,08%. Na prática, o mercado ratificou a aposta

majoritária de pelo menos mais uma alta de 0,25 ponto. Já o DI janeiro/2017

subiu de 12,28% para 12,36%, 

PERSPECTIVA CÂMBIO E JUROS: Dados de emprego nos EUA orientam negócios

   São Paulo, 6 de março de 2014 - Os dados de criação de vagas e de taxa

de desemprego nos Estados Unidos, conhecido como "payroll", devem ser o

principal fator a orientar tanto as negociações de câmbio, quanto de juros

nesta sexta-feira, segundo Flávio Serrano, economista-sênior do Espírito

Santo Investment Bank.

   "O mais importante amanhã na agenda mesmo será mesmo o payroll, devendo

ter um peso importante sobre a moeda e as taxas de juros lá fora, que sempre

podem influenciar as nossas taxas aqui também. Se o número vier forte, acima

da expectativa, a tendência é o dólar se valorizar ante o real e maior

pressão nos treasures nos Estados Unidos", explica Serrano.

   Amanhã, nos Estados Unidos, o Departamento do Trabalho divulga, às 10h30,

a taxa de desemprego e o número de vagas criadas ou eliminadas em fevereiro,

dado mais esperado da semana, já que vem sendo um dos principais pilares que

orienta a política monetária do Federal Reserve (Fed, o banco central

norte-americano).

   Em janeiro, foram criadas 113 mil novas vagas e a taxa de desemprego caiu a

6,6%. A expectativa dos analistas ouvidos pela Agência CMA é de geração de

145 mil vagas e de queda na taxa de desemprego a 6,5%.

   O dólar comercial encerrou as negociações de hoje com alta de 0,04% a R$

2,3190 para compra e R$ 2,3210 para venda. Durante o dia a moeda norte-americana

oscilou entre a mínima de R$ 2,3030 e a máxima de R$ 2,3240. No mercado

futuro, o contrato com vencimento em abril subiu 0,21% a R$ 2,339,500.

    

   Segundo o economista-sênior do Espirito Santo Investment Bank, a divisa que

chegou a recuar mais de 1% hoje ante o real inverteu o sinal após dados fracos

de fluxo cambial.

    

   O saldo entre a entrada e a saída de dólares no País ficou negativo em

US$ 1,856 bilhão em fevereiro, segundo dados divulgados hoje pelo Banco Central

(BC). No ano, o fluxo cambial está negativo em US$ 246 milhões.

    Juros

   As taxas dos depósitos interfinanceiros (DIs) encerraram as negociações

de hoje na BM&FBovespa em alta, após a divulgação da ata do Comitê de

Política Monetária (Copom) ter deixado brecha para um novo aumento da Selic

(taxa básica de juros) na reunião de abril. "Hoje o mercado se ajustou um

pouco a questão da ata, com a porta aberta para mais aumentos de juros",

afirmou Serrano.

   O Copom afirmou que a elevada variação dos índices de preços nos

últimos 12 meses "contribui para que a inflação ainda mostre resistência,

que, a propósito, tem se mostrado ligeiramente acima daquela que se

antecipava". O Comitê disse ainda que "entende ser apropriada a continuidade

do ajuste das condições monetárias ora em curso".

    

   Com isso, a taxa do DI para janeiro de 2017 subiu de 12,26% para 12,37%,

movimentando R$ 31,8 bilhões, seguida da taxa do contrato com vencimento em

janeiro de 2016, que passou de 11,85% para 11,95%, com giro financeiro de R$

22,7 bilhões.

    

   Ainda se destacaram entre os contratos mais negociados do dia o do DI para

janeiro de 2015, cuja taxa subiu de 11,04% para 11,08% (R$ 18,5 bilhões) e o

para julho de 2014, passando de 10,78% para 10,79% (R$ 17,6 bilhões).

Bolsa recupera os 47 mil pontos e zera perdas em março

A bolsa brasileira pegou carona no clima positivo dos mercados internacionais

nesta quinta-feira e recuperou a linha dos 47 mil pontos, com ajuda de

Petrobras, bancos, siderúrgicas, construtoras e até elétricas. Na ponta

negativa ficaram empresas de educação, Embraer, Brasil Foods e Banco do Brasil.

Mas, no fim das contas, depois de dois pregões, o Ibovespa voltou exatamente

para o mesmo ponto em que terminou fevereiro. O índice subiu 1,08%, aos 47.093

pontos, com volume de R$ 5,779 bilhões. E a tendência, segundo os analistas

técnicos, é que continue assim: sem forças para cair ou para se recuperar,

oscilando entre os 46 mil e os 48,5 mil pontos. O quadro de indefinição só deve

mudar quando o mercado romper um desses dois níveis. Operadores não encontraram

motivos para a alta expressiva de alguns papéis que não seja o fato deles terem

apanhado muito nos últimos pregões. "Tem muita ação amassada que recuperou um

pouco hoje", comentou um experiente operador. Foi o caso de Petrobras PN

(1,05%, a R$ 13,43) e ON (1,73%, a R$ 12,93), que depois de terem renovado suas

mínimas desde 2005 ontem, hoje chegaram a figurar entre os principais ganhos do

dia, mas perderam força no fechamento. Mais cedo, a estatal informou uma queda

de 2,2% na produção de petróleo e gás em janeiro ante dezembro. Só de petróleo,

a produção caiu 2,4% no mês. Segundo a companhia, a queda se deve à interrupção

da plataforma P-20, no campo de Marlim, na Bacia de Campos. Ontem, no entanto,

a Petrobras divulgou novo recorde de produção diária nos campos do pré-sal,

alcançado em 27 de janeiro, de 412 mil barris de petróleo. "As notícias são

contraditórias e não justificam uma alta tão expressiva das ações", resumiu um

operador. Segundo ele, o que se especula no mercado é a possibilidade um novo

reajuste dos combustíveis. A data para que ele aconteça, porém, ninguém arrisca

dar palpite. A hipótese de reajuste ganhou força após a divulgação da Ata do

Copom, que deixou em aberto a possibilidade do Banco Central dar sequência ao

aperto monetário, com mais um ajuste de 0,25 ponto na Selic. Um aperto maior

ajudaria a inflação a ceder e daria espaço para o aumento dos combustíveis.

Vale PNA (R$ 28,11) não saiu do lugar, mesmo após a entrevista do presidente da

mineradora, Murilo Ferreira, ao Valor. Segundo ele, há três fatores que vêm

influenciando a visão dos investidores sobre a mineradora: os volumes de

produção de minério de ferro, a China e o processo eleitoral brasileiro. "Em

havendo uma evolução nesses três ambientes, a [avaliação da ação] da Vale vai

chegar ao nível que ela merece atualmente", disse. O presidente da Vale

reconheceu que esses três elementos impactaram o comportamento das ações da

empresa no começo de 2014. "Vivemos um começo de ano de verdadeiro apocalipse

em relação à China e ao Brasil. E não enxergo essa situação nem em um nem em

outro", afirmou Ferreira. Os bancos caminharam em sentidos opostos. Enquanto

Itaú PN (2,76%), Bradesco PN (3,81%) e ON (3,89%) marcaram ganhos expressivos,

Santander Unit (1,49%) teve alta moderada e Banco do Brasil ON (-2,17%) ficou

entre as maiores baixas do dia. Os analistas do J. Safra elevaram sua

recomendação para as ações do Bradesco para "outperform" (acima da média do

mercado) e a do Santander para "neutro". A recomendação para os papéis do Banco

do Brasil foi revisada para "underperform" (abaixo da média do mercado). O Itaú

já tinha recomendação "outperform". Em relatório assinado por Francisco Kops e

Giovanna Rosa, a equipe do J. Safra diz que a revisão leva em conta os

resultados do quarto trimestre do ano passado, novos guidances e taxas de

desconto maiores atualmente em vigor no país. Para os analistas, os papéis do

Bradesco, vistos por eles como "top pick", ainda não refletem a melhora do

balanço patrimonial após o quarto trimestre de 2013. A equipe também aponta o

momento positivo do Itaú, com o que considera como uma estratégia sólida e um

perfil de balanço patrimonial mais internacional. Já os papéis do BB inspiram

cautela pela exposição do banco ao julgamento dos planos, diz o J. Safra.

"Embora os números referentes aos passivos ainda sejam difíceis de estimar, o

Banco do Brasil está exposto quase três vezes mais que seus pares privados",

afirmam, em relatório. Na ponta positiva do Ibovespa ficaram MRV ON (5,26%),

Copel PNB (4,37%) e CCR ON (4,12%). Na outra ponta apareceram Gol PN (-2,32%),

Kroton ON (-2,31%), Banco do Brasil ON e Marfrig ON (-1,49%).

PERSPECTIVA: Geração de emprego nos EUA determinará rumo do Ibovespa

   São Paulo, 6 de março de 2014 - A sessão da BM&FBovespa de amanhã (7)

será influenciada pelo resultado do indicador de criação de empregos e taxa

de desemprego nos Estados Unidos referente ao mês de fevereiro. "Esse será o

dado que orientará as decisões dos investidores, mas as expectativas são

positivas. O mercado deverá responder positivamente caso os números venham

dentro do previsto", diz Álvaro Bandeira, economista-chefe da Órama

Investimentos..

   A expectativa dos analistas ouvidos pela Agência CMA é de geração de 145

mil vagas e de queda na taxa de desemprego a 6,5%. Em janeiro, foram abertas

113 mil postos de trabalho e a taxa de desemprego caiu para 6,6%. Segundo o

economista, o ideal seria que a criação de vagas ficasse entre 170 mil e 180

mil, mas se o indicador ficar dentro desta média será satisfatório.

   O cenário para o mercado acionário brasileiro continuará positivo com os

preços dos principais papéis muito baixos. Bandeira destaca os da Petrobras,

das instituições financeiras e das construtoras como as que deverão continuar

a se recuperar das perdas intensas recentes nos próximos pregões.

   O Ibovespa encerrou as negociações desta quinta-feira com alta de 1,08%,

aos 47.093 pontos. O volume financeiro da bolsa brasileira atingiu R$ 5,8

bilhões. Dentre as ações com maior peso, as preferenciais da Petrobras

(PETR4) subiram 1,05%, cotadas a R$ 13,43. As preferenciais da Vale (VALE5)

ficaram estáveis a R$ 28,11, enquanto as do Bradesco (BBDC4; 3,81%, a R$ 28) e

as do Itaú Unibanco (ITUB4; 2,76%, a R$ 31,58) subiram.

   Os setores com as valorizações mais expressivas foram os de construção

civil, concessões e financeiro. Os papéis da MRV (MRVE3; 5,26%, a R$ 8,4)

lideraram os ganhos, seguidos por Copel (CPLE6; 4,37%, a R$ 26) e Companhia de

Concessões Rodoviárias (CCRO3; 4,12%, a R$ 16,9).

MERCADO EUA: S&P 500 atinge recorde e Nasdaq cai com biotecnológicas

   São Paulo, 5 de março de 2014 - Os índices do mercado de ações dos

Estados Unidos encerraram as negociações de hoje, em sua maioria, em alta, com

o S&P 500 registrando novo recorde de pontuação intraday em 12 meses e o

Nasdaq caindo por pressão de empresas do setor de biotecnologia. O Dow Jones

ganhou 0,38%, a 16.421 pontos, o S&P 500 subiu 0,17% a 1.877 pontos, e o Nasdaq

Composto teve queda de 0,13%, a 4.352 pontos.

   Os investidores focaram hoje em uma série de indicadores econômicos e

discursos de membros do Federal Reserve (Fed, banco central dos Estados Unidos),

além dos comentários do presidente do Banco Central Europeu (BCE), Mario

Draghi, que deixou a taxa de juros na eurozona inalterada.

   O principal impulso às bolsas veio do número melhor do que o esperado de

pedidos de seguro-desemprego, animando o mercado para o resultado oficial de

criação de vagas no país em fevereiro, que será divulgado amanhã. Analistas

da CMA preveem que o mercado de trabalho se recupere levemente e crie 145 mil

vagas, ante as 113 geradas em janeiro.

   Entre outros indicadores, a produtividade dos Estados Unidos do quarto

trimestre de 2013 subiu 1,8%, após dados revisados e as encomendas às

fábricas do mês de janeiro caíram 0,7% ante dezembro.

PETRÓLEO: Eventos na Ucrânia preocupam e preços de futuros fecham em alta

   São Paulo, 5 de março de 2014 -Em sessão volátil, os preços dos

contratos futuros internacionais do petróleo terminaram o dia em  alta, com os

investidores atentos em como os conflitos entre Ucrânia e Rússia terminarão.

Na Nymex, os preços dos contratos futuros do WTI para abril tiveram leve alta

de 0,1%, para US$ 101,56 o barril. Na plataforma ICE, os preços dos contratos

futuros do Brent com vencimento no mesmo mês subiram 0,3%, para US$ 107,76 o

barril.

   Após operarem em baixa, os contratos de futuros passaram a subir nos

último minutos da sessão, com os operadores avaliando sobre uma possível

interrupção da oferta de petróleo global, com as tensões entre Rússia e

Ucrânia.

   

   O presidente dos Estados Unidos, Barack Obama, assinou uma lei hoje que

proíbe a emissão de vistos e o bloqueio de bens de pessoas que estão

"ameaçando a soberania e integridade territorial da Ucrânia".

    

   Além disso, o Parlamento da região da Crimeia decidiu se separar da

Ucrânia e se tornar parte da Rússia, e a medida será votada em referendo no

dia 16 de março.