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quinta-feira, 17 de outubro de 2013

ICE Coffee Bears Target Contract Low - Technical Analysis
Kira Brecht

  ICE Dec coffee futures are failing from a test of resistance at the $1.1800
zone and are falling to lower levels Thursday.
  The longer-term bear trend has been relentless and all counter-trend rallies
in recent months have been shallow and short-lived. The market is within
striking distance of the contract low and the bears will be gunning for a
retest of that floor.
  ICE Dec. coffee recently traded down 150 points at $1.1435 a pound.
  On the downside Dec coffee futures scored their most recent contract low, in
a series of fresh contract lows in recent months, at $1.1320, hit on Oct. 1.
Following the touch of that new low, coffee shifted into a consolidative and
corrective phase. But, upside action was limited to $1.1795.
  A pattern of lower lows and lower daily highs is seen on the daily chart in
recent months. While the bears have been relentless in recent months, downside
momentum has been lacking. Each time the market edges to a new contract low, a
corrective or consolidative phase follows. The bears lack strong momentum for a
strong new selling wave lower.
  Let's take a look at the new contract lows since late June. On June 20, ICE
Dec. coffee fell to a new contract low at $1.2050, but then corrected higher
and consolidated until the August 1 new contract low at $1.1815 presaged
another multi-week correction. Next significant stop lower was the September 5
low at $1.1525, which was followed by a modest upward correction. Then, the
next contract low was seen at $1.1395 hit on Sept. 18, before the most recent
low at $1.1320 on Oct. 1.
  The bears continue to dominate action. But, the trend is lackluster, and a
lack of strong downside follow-through is evident.
  Overall, action has been choppy, but remains dominated by the bull's failure
to extend upside corrections. Rallies are consistently used as selling spots.
  If Dec. coffee continues to follow this pattern, which has been unfolding for
months, a brief dip to a new contract low is possible near term. But, from
there, another corrective phase could unfold slightly higher.
Orange Juice Slides Further; Cotton, Sugar, Coffee Flat
  NEW YORK  -  Orange-juice futures have fallen into bear-market territory for a
third time in three days, as the market struggles amid poor demand.
  Total U.S. retail sales of the beverage totaled 563.2 million gallons during
the season that ended Sept. 28, according to Nielsen data released Monday, the
lowest since at least the 1998-99 season, the oldest data available.
  A lack of weather threats to the groves in No. 1 orange-growing state Florida
and the dearth of government data due to the shutdown also were pressuring the
market.
  The orange-juice market is down more than 20% from its May 30 high, with the
contract for November delivery recently trading 1.5% lower at $1.2190 a pound.
Futures would need to close below $1.23 a pound to officially be in a bear
market.
  Raw sugar for March delivery on ICE was recently 0.1% lower at 18.99 cents a
pound. Arabica coffee for delivery in December was 0.1% higher at $1.1600 a
pound, while December cotton was 0.1% higher at 83.20 cents a pound.

De olho no impasse nos EUA, café tem dia pouco volátil na ICE

  Os contratos futuros de café arábica negociados na ICE Futures US encerraram esta quarta-feira com quedas ligeiras, em mais uma sessão caracterizada pela manutenção dos intervalos e por uma volatilidade bastante curta. Ao longo de todo intraday, a posição dezembro flutuou dentro de um intervalo de apenas 185 pontos, dentro de um range inferior ao verificado no pregão de terça-feira. O mercado de café continua a operar em cima de fatores de caráter técnico, sem um direcionamento mais claro para cima ou para baixo.

As imagens de boas floradas no cinturão cafeeiro do Brasil, somadas às novas chuvas que atingem o centro-sul do país, colaboram para que os players tenham convicção de que a safra 2014 do país deverá ser uma das maiores da história, seguindo a já ótima produção registrada neste ano de bienalidade baixa de 2013. Por sua vez, a Colômbia, que vinha amargando produções exíguas, devido à renovação das lavouras e problemas climáticos, tende a voltar a injetar mais de 10 milhões de sacas no mercado, ao passo que o Vietnã inicia a sua nova safra com a perspectiva de ser uma das mais robustas da história desse player. Diante desse quadro, até mesmo a quebra dos centro-americanos fica em outro plano, já que muitos operadores trabalham com um cenário de disponibilidade ampla, o que não propicia um cenário mais efetivo para a recuperação das cotações. Ao longo desta quarta, algumas rolagens de posições foram verificadas, principalmente entre os intervalos de dezembro e março.

No encerramento do dia em Nova Iorque, a posição dezembro teve baixa de 60 pontos, com 115,85 centavos de dólar por libra peso, com a máxima em 117,50 centavos e a mínima de 115,65 centavos, com o março registrando desvalorização de 65 pontos, com 118,95 centavos por libra, com a máxima em 120,50 centavos e a mínima em 118,85 centavos. Na Euronext/Liffe, em Londres, a posição novembro teve queda de 24 dólares, com 1.655 dólares por tonelada, com o janeiro tendo desvalorização de 23 dólares, para o nível de 1.648 dólares por tonelada.

De acordo com analistas internacionais, o dia foi marcado por ações técnicas, mas com muitos operadores de olho no que ocorria nos Estados Unidos. Por fim, veio a confirmação de que o Senado do país chegou a um acordo para pôr fim à paralisação dos serviços públicos federais e também para elevar o teto da dívida, o que evita, assim, o temível calote das contas públicas, o que poderia afetar a economia global como um todo. Com o acordo parcial, a elevação do teto se dará, ao menos, até 07 de fevereiro de 2014 e a reabertura dos serviços governamentais até 15 de janeiro do próximo ano.

"Os mercados vinham dando sinais de que confiavam na aprovação de um acordo neste dia chave e isso ocorreu. As bolsas de valores nos Estados Unidos se comportaram bem e subiram, assim como várias commodities. O café, por sua vez, continua dissociado dos mercados globais e parece mais focado em gravitar próximo do nível de 115,00 centavos, num cenário claro de lateralidade", disse um trader.

Os estoques de café verde dos Estados Unidos apresentaram uma diminuição de 114.771 sacas no final de setembro, somando 5.446.805 sacas, de acordo com dados divulgados pela GCA (Green Coffee Association). Em 31 de agosto, os estoques do país eram de 5.561.576 sacas. A diminuição mais efetiva de estoques se deu no armazém de São Francisco, com queda de 73.304 sacas, ao passo que o armazém de Nova Iorque computou uma retração de 72.921 sacas. Já o armazém de Baltimore teve um aumento de 70.573 sacas.

As exportações brasileiras no mês de outubro, até o dia 15, totalizaram 842.158 sacas de café, alta de 46,78% em relação às 573.757 sacas embarcadas no mesmo período do mês anterior, de acordo com informações do Cecafé (Conselho dos Exportadores de Café do Brasil).

O volume negociado no dia na ICE Futures US foi estimado em 18.353 lotes, com as opções tendo 2.393 calls e 1.098 puts — floor mais eletrônico. Os estoques certificados de café na bolsa de Nova Iorque ficaram estáveis em 2.752.284 sacas. Tecnicamente, o dezembro na ICE Futures US tem resistência em 117,50, 117,65, 117,95-118,00, 118,50, 119,00, 119,20, 119,50, 119,90-120,00, 120,50, 120,75, 121,00-121,05, 121,10, 121,50, 122,00, 122,50, 122,20 e 122,50 centavos de dólar, com o suporte em 115,65, 115,50, 115,10-115,00, 114,50, 114,25, 114,15, 114,00, 113,85, 113,50, 113,00, 112,50, 112,00, 111,50, 111,00, 110,50, 110,10-110,00 e 109,50 centavos.





Londres amplia liquidações e se aproxima dos 1.650 dólares

  Os contratos futuros de café robusta negociados na Euronext/Liffe encerraram esta quarta-feira com novas perdas, com as liquidações observadas ao longo da sessão anterior tendo continuidade e o novembro se aproximando do nível psicológico de 1.650 dólares. Apenas nesta semana, a primeira posição na bolsa britânica acumulou perda de 4,50%.

De acordo com analistas internacionais, o mercado de opções vinha conseguindo equilibrar alguns preços interessantes ao longo das últimas semanas, principalmente com a preservação do patamar de 1.750 dólares. Entretanto, depois de várias coberturas, os players passaram a liquidar de forma mais incisiva e alguns operadores já trabalham com projeções de cotações ao redor dos 1.600 dólares, já que a "sombra" das opções não mais será observada.

"Existe uma especulação sobre os estoques em Londres. Tivemos uma retração considerável no volume de café armazenado no último relatório da bolsa e, diante disso, tivemos até algum suporte para a alta dos preços. No novo levantamento de estoques, que sai ainda nesta semana, deveremos ter uma visão mais concreta de quanto café existe na casa de comercialização", disse um trader.

O novembro teve uma movimentação ao longo do dia de 5,65 mil contratos, contra 5,04 mil do janeiro. O spread entre as posições novembro e janeiro ficou em 7 dólares. No encerramento do dia, o novembro teve queda de 24 dólares, com 1.655 dólares por tonelada, com o janeiro tendo desvalorização de 23 dólares, para o nível de 1.648 dólares por tonelada.


WORLD COFFEE PROSPECTS

    Episodes of scattered showers and thunderstorms in Sao Paulo and Minas
Gerais Brazil during the next 48 hours will favor the flowering trees after
recent warm, dry weather. Drier weather returns for the remaider of the 7 day
period.
    Drier weather benefits the maturing crop in southern Mexico and Central
America. The harvest gets underway in October.
    The main crop harvest is ongoing in Colombia. Conditions are generally
favorable.
    Rains through Vietnam has likely caused delays to the harvest of coffee
through the central highlands. The region has seen more rain early this week as
a typhoon tracks inland just north of the coffee areas.


Brazil Coffee/Citrus/Cane
    Scattered light showers observed. Temperatures above normal with highs in
the middle to upper 80s f.

Coffee/Citrus/Cane Forecast
    Episodes of scattered showers and thunderstorms through Thursday. Light to
moderate amounts with locally heavier expected. Dry conditions or just a few
light showers on Friday. Dry weather over the weekend. Dry conditions or just a
few light showers on Monday and Tuesday. Temperatures variable today, near to
below normal Thursday-Friday, near to above normal Saturday, above normal
Sunday-Tuesday.