Robusta Coffee Hits 3-Week High as Rains Delay Vietnam Harvest

Neena Rai

  Robusta coffee futures firmed in afternoon European trading Monday after

thunderstorms and heavy rain caused delays to Vietnam's bean harvest.

  At 1400 GMT, January robusta coffee futures traded 1.1% higher at $1,528 a

metric ton, after the market hit an intraday high of $1,545 a ton--the highest

level in three weeks.

  Typhoon Haiyan made landfall in north-eastern and central Vietnam last week,

causing widespread power outages and triggering heavy rains and floods.

   "Typhoon Haiyan tracked inland well north of the coffee belt during the

weekend. Rains associated with this system were mostly north of the belt. A

weak cyclone may bring more rain to the region during the coming days," said

Global Ag weather.

  Vietnam is the world's largest grower of robusta coffee beans, which are used

primarily to make instant coffee blends.

USDA flags losses facing Brazilian coffee growers

Arabica coffee growers in Brazil are struggling with production costs massively higher than the market is offering in prices, highlighting the crisis which is prompting them to demand further government support.

Production costs as measured in Guaxupe, in Minas Gerais, Brazil's top coffee-growing state, have risen 12% to 187.56 cents a pound in 2013-14, according to the US Department of Agriculture's Brasilia bureau.

The increase is "mainly due to higher fixed and after-harvest costs", the bureau said, highlighting bigger charges for factors such as insurance, transport and depreciation.

And it is significantly higher than the market price of arabica coffee, for which the bureau flagged an estimate of 242.68 reais per 60 kilogramme bag, equivalent to $106 per bag, or $0.80 per pound.

New York futures closed on Friday at 105.75 cents per pound, equivalent to $181 per bag – implying, on the face of it, that Brazil's growers will lose more than $4bn.

More support?

The data underline the difficulties that low coffee prices are presenting to an important part of Brazil's rural economy.

Indeed, growers have sent the government a so-called "coffee pact" demanding support including government stock-building to a level equivalent to 50% of exports, and encouraging the ability of growers to be able to pay off some debts in coffee rather than cash.

Brazil's government has already released R$1bn to buy 3m bags at R$343.00 per bag through an options programme, with the contracts selling at auction for R$1.715-7.70 per bag.

However, it is believed to be considering fresh measures, which could be announced this week.

'Worse quality'

The comments came as the bureau pegged Brazil's overall coffee output in 2013-14 at 53.1m bags, down 600,000 bags compared with its previous forecast, but well above the 47.5m bags at which Brazil's Conab pegs the harvest.

The USDA bureau put the arabica harvest at 39.2 m bags, with robusta output hitting 13.9m bags.

USDA officials have a history of disputing Conab coffee data, which they say typically largely underestimates production, and do not fit to a credible balance sheet.

"According to the industry, the overall quality of the 2013 crop is worse than the previous year due to weather problems, eg dry spells in January/February and rainfall during May/July in many growing areas," the bureau said.

Cocoa Corrects Lower after Rally; Technical Charts Signal Gains for Sugar

Neena Rai

  Cocoa futures fell in Europe Monday morning as the market corrected itself as

buy-stops were triggered after the prior session's rally. By contrast, robusta

coffee and sugar futures edged higher.

  At 1200 GMT, March cocoa futures fell 1.1% to GBP1,720 a metric ton.

  "London cocoa prices came under renewed pressure, trading around the

GBP1,720-a-ton area. Short-term, we expect further consolidation around the

GBP1,720-1750 area, as the cocoa market is looking for some clear direction,"

Myrto Sokou, senior research analyst at Sucden Financial brokerage said.

  The cocoa market's supply fundamentals have improved recently, with

favourable weather conditions in West Africa helping to boost prospects for the

cocoa crop amid buoyant bean arrivals from top grower Ivory Coast, weighing on

prices, said Phillip Futures.

  Sugar futures rose as technical charts signaled the potential for further

gains. Sugar for March delivery increased 0.9% to $168.40 a ton.

  January robusta coffee futures ticked 0.4% higher to $1,517 a ton.

Produtores do Vietnã pretende manter a produção, mesmo com preço baixos

   

Produtores de café no Vietnã pretende manter a produção mesmo depois de os custos aumentaram e os preços caíram para o menor nível em três anos. Nove em cada 10 produtores consultados pela Bloomberg em província de Dak Lak , a principal região produtora , disse que as margens enquanto tinha diminuído eles iriam continuar a aplicar fertilizantes e investir em suas plantações para preservar a produção. Os agricultores já estão colhendo uma safra recorde de 1,7 milhões de toneladas( 28,3 milhões de sacas), 13 por cento a mais do que no ano anterior , de acordo com a mediana de 11 estimativas comerciante e exportador compilados separadamente . Futuros negociados em Londres, caíram 17 por cento no mês passado e atingiu uma baixa de três anos como fontes dos grãos utilizados pela Nestlé SA ( NESN ) ultrapassou a demanda . O levantamento dos agricultores mostra os preços podem ter de diminuir ainda mais para estimular a cortes de produção . Safras globais são definidas para expandir 7 por cento neste ano-safra de 68,4 milhões de sacas ( 4,1 milhões de toneladas ) , ultrapassando um ganho de 1,9 por cento na demanda de 66 milhões de sacas, de acordo com a Macquarie Group Ltd. em 11 novembro. "Os agricultores na minha área definitivamente não vai derrubar árvores ou corte de investimentos ", disse Tran Van Nguyen , chefe da associação de agricultores em Hoa Thuan Comuna em Buon Ma Thuot City, província de Dak Lak . " Eles vão manter a aplicação de fertilizantes e pesticidas para aumentar a produção na próxima temporada. " Preços na província caiu 35 por cento em relação a março alto para 29.600 dong ( 1,40 dólares ) por quilo em 07 de novembro , o menor nível desde outubro de 2010 , os dados do Centro de Comércio e show de Turismo. Enquanto as taxas caíram , gastando em tudo, desde fertilizantes e pesticidas de trabalho aumentou cerca de 30 por cento nos últimos três a cinco anos , disse Van Thanh Huy, diretor-geral do Export -Import Investimento Daklak Joint -Stock Corp Avaliando o nível exato de custos de produção é difícil , porque varia com a localização , o rendimento ea árvore maturidade, disse Huy . O governo pode ajudar se os agricultores não têm fundos suficientes . O Ministério da Agricultura e do Vietnã Café e Cacau Associação vai propor o armazenamento tanto quanto 300.000 toneladas para conter quedas de preços , Thoi Bao Kinh Te Saigon disse na semana passada , citando Nguyen Viet Vinh , secretário-geral da Vicofa . " Quando os agricultores no Vietnã dizem que vão manter a produção independente , é porque as margens são ainda bastante decente ", disse Abah Ofon , um analista baseado em Cingapura Standard Chartered Plc . " Depois de três anos , se fizerem as perdas , será uma história completamente diferente . " Enquanto a maioria dos produtores vai continuar a investir em suas plantações , outros podem ser tentados a mudar culturas ou converter suas terras para uso residencial , disse Huy do Export -Import Investimento Daklak Joint -Stock Corp "Eu posso voltar-se para outras plantas que exigem menos investimento, se os preços se mantenham essa baixa ", disse Vo Xuan Thang , um agricultor de 52 anos de idade, que tem crescido de café por duas décadas. "Seria um bom momento para que recupere o solo , e eu vou voltar depois de alguns anos , se os preços são bons. " A colheita no Vietnã é de cerca de 30 por cento completo, mais do que a taxa de 20 por cento no mesmo período do ano passado , de acordo com o levantamento de comerciantes e transportadores compilados em 04-07 novembro . Menos de 10 por cento foi vendido , um nível semelhante ao do ano anterior, mostra. Os agricultores foram pesquisados de 5 a 7 novembro