Fundos elevam liquidez por temor de resgates

Fundos elevam liquidez por temor de resgates
Fundos de investimento no mercado monetário de curto prazo estão entesourando dinheiro, nos EUA, para se protegerem contra a eventualidade de o Congresso não elevar o limite de endividamento, distorcendo o mercado de curto prazo da dívida pública americana e elevando os custos da tomada de empréstimos por bancos e outras instituições financeiras.Esses fundos manterão sua exposição a títulos do Tesouro dos EUA em caso de rebaixamento da classificação de crédito ou de calote, mas estão melhorando sua liquidez e mantendo distância de certos títulos, por temor de que uma não elevação do teto de endividamento possa deflagrar resgates de aplicações pelos clientes.Fundos do mercado monetário que somente aplicam em títulos governamentais ampliaram seu volume de dinheiro disponível para atender resgates de 68% dos ativos no prazo de uma semana, em comparação com 48% no fim de março, segundo a Barclays Capital. "Reforçamos nossa liquidez com uma quantidade bastante significativa de títulos com vencimentos anteriores à data limite para uma elevação do teto da dívida", disse Robert Brown, diretor de operações da Fidelity para o mercado financeiro de curto prazo.Os bancos também estão mantendo mais dinheiro em caixa, e as grandes empresas americanas estão adiando decisões devido à incerteza sobre onde investir seu dinheiro, em meio ao temor de que a não elevação do limite máximo de endividamento possa levar a um rebaixamento da classificação de crédito e possível calote dos EUA.Os fundos estão evitando os títulos de um mês do Tesouro com vencimento em 4 de agosto e 11 de agosto. "Esses são os títulos mais vulneráveis a algum tipo de mudança", disse Joseph Abate, estrategista do Barclays Capital.As taxas de juros oferecidas pelos dois títulos de dívida com prazo de um mês estão em mais que o dobro da taxa para empréstimos ao governo vinculados a títulos com maturação de três meses com vencimento em setembro.Os fundos do mercado monetário, que detém US$ 338 bilhões de dívida governamental americana, de acordo com o Citigroup, estão também estreitando o tempo durante o qual mantêm-se dispostos a conceder empréstimos, o que poderá levantar questões de liquidez, para os bancos, pois eles dependem de tomar empréstimos no mercado de recompra de títulos (repo, no jargão em inglês.Um dia depois de o presidente Barack Obama ter exortado os legisladores a chegarem a uma "solução justa baseada em concessões mútuas" no próximos dias, não havia nenhum sinal imediato do progresso. Democratas no Senado e republicanos na Câmara dos Representantes estão formulando planos independentes para elevar o limite da dívida nacional. Apesar do nervosismo, os EUA venderam US$ 35 bilhões em títulos de dois anos com um rendimento de 0,417% na terça-feira, uma taxa melhor do que a esperada, embora a demanda tenha se revelado menor do que a prevista.