ANÁLISE DO MERCADO: SpillingTheBeans está de volta no Brasil - ea safra 2015-16 Brasil Coffee está em apuros no 44M-45M Malas

Queridos amigos e seguidores! Estamos animado para que você saiba que derramar o feijão está de volta no Brasil no momento, levando-se em todas as últimas notícias, análises e desenvolvimentos da colheita de 2015-16 café que já está sendo embrulhado em várias regiões. Esta é umaEXCLUSIVO Blog de ​​SpillingTheBeans nas terras brasileiras de café.

24 de julho (SpillingTheBeans) -A nova safra de café Brasil está em apuros, e mesmo que o mercado continua a tentar demitir o quão ruim a situação é, um défice ainda mais grave do que o previsto anteriormente está se formando para compradores e consumidores frente da chave torrador temporada em os EUA, que começa entre final de setembro e outubro. Com base nas evidências de montagem emergente da nova colheita, o que confirma não só uma redução significativa na cultura geral, mas também testemunham uma drasticamente reduzido tamanho médio de feijão, SpillingTheBeans concorda com os analistas que colocam o intervalo final para o volume de colheita de 2015-16 Brasil na 44-45000000 sacas de 60 quilos.

Depois de três anos com complicações negativos significativos de tempo no Brasil - começando com a seca no Espírito Santo, no primeiro trimestre de 2013, o que levou a uma queda de só cerca de 5 milhões de sacas de 60 kg a partir do estado em 2013-14 colheita do Brasil - há há evidência de qualquer tomada recuperação significativa em qualquer lugar nas terras brasileiras de café com a nova safra.

A seca que causou os preços para reunir em abril e maio do ano passado ainda está causando problemas, eo 6-semana período de seca entre setembro e outubro do ano passado estão se voltando para fora para ter tão mau um impacto como os analistas mais pessimistas e pessimistas havia projetado .

Chave região produtora do Brasil de Minas Sul são por todas as contas com a expectativa de encerrar uma colheita inferior para o terceiro ano consecutivo, com a produção global no Sul de Minas visto terminando entre 20 e 25 por cento abaixo da de 14 milhões produzidos no ano 2012-13 colheita.

Na região de Minas Gerais do Cerrado, a colheita está em execução seis semanas tarde como a seca atrasou a floração principal até o final de outubro do ano passado. Um segundo período de seca em janeiro, além disso, deixou os grãos finais colhidas aqui em significativamente reduzido tamanho da tela e produtores de toda a região estão esperando o resultado da colheita final seja entre 20 e 30 por cento abaixo do ano passado, eo volume final da região não pode mesmo ultrapassar 4,5 milhões de sacas.

O estado de São Paulo é semelhante registrar um tamanho feijão reduziu drasticamente por causa da estiagem, em janeiro, e com apenas um punhado de isenções em propriedades que foram capazes de irrigar árvores em janeiro, e dessa forma garantir o tamanho feijão desenvolveram normalmente, o outlook média do estado é para a produção de ser para baixo cerca de 20 por cento.

Tendo em vista de cima das máquinas de colheita nas fazendas O'Coffee em Alta Mogiana

Entre o início da floração, no Espírito Santo em setembro passado e, até fevereiro, quando o jovem café cereja atravessar o período crucial da formação de feijão, o estado registrou mais de 100 dias sem nenhum chuvas em todos.

Se o tempo tinha sido gentil com Espirito Santo nesta safra o ciclo 2015-16 poderia ter sido o ano - 3ª safra após uma seca severa - onde as plantas e solos teria sido capaz de representar uma recuperação. Mas com mais de 100 dias sem chuvas em tudo, todos aqueles no comércio que estendeu esperanças para a cultura no Estado do Espírito Santo para ser o salvador da safra 2015-16 vão se decepcionar.

Em cima de tudo isso, os preços persistentemente baixos que têm prevalecido no mercado para a maior parte dos últimos 10 meses também resultaram em produtores brasileiros que aplicam notavelmente menos fertilizantes e outros insumos nas fazendas. Nenhuma surpresa aqui, mas é notável como arrogante o mercado continua a ser em se recusar a aceitar o óbvio.

Com as últimas notícias do Brasil, há pouca esperança para o mercado mundial de café para ver as correções para o que já é uma precária falta de equilíbrio na situação de oferta e demanda, eo déficit para a safra 2015-16 poderia vir em bem mais de 10 a 12 milhões de sacas, potencialmente executando um défice fresco de tão alto quanto 15 milhões de sacas pendentes como as novas culturas virá a da América Central, Colômbia, Peru e os principais produtores asiáticos Índia, Indonésia e Vietnã.

E no topo de tudo isso, não se esqueça que o consumo mundial está se aproximando de pelo menos 154 milhões de sacas até o final de 2015, ea nova safra 2015-16 está alimentando a demanda em 2016, que até então poderia subir para, tanto quanto 157-158000000 sacos. Não vamos nem começar a falta de stocks e as potenciais implicações negativas e os riscos de todas estas questões podem ter para o florescimento da próxima safra 2016-17, que está prevista para começar em meados de setembro ... e que os Deuses para os amantes do café têm piedade de todos nós.

Se um amante do café regular ou torrador, não espere para estocar seus feijões favoritos, é hora de comprar o café!

Fique ligado para mais notícias de café do Brasil, vamos estar de volta em breve! Beber café feliz

Colômbia produz 12,3 milhões de sacas nos últimos 12 meses

A produção de café da Colômbia

cresceu em 8% nos últimos 12 meses (abril de 2014 a março de 2015), chegando a

12,3 milhões de sacas de 60 quilos, ante 11,5 milhões de sacas produzidas no

mesmo período anterior.

    O aumento na produção e na produtividade, que vem ocorrendo de forma

sustentada nos últimos anos, é resultado dos esforços dos cafeicultores e da

Federação Nacional de Cafeicultores para elevar a capacidade produtiva das

fazendas através da renovação dos cafezais.

    A tendência de crescimento foi ratificada durante o período de janeiro a

março desse ano, quando houve crescimento de 8%, para 2,9 milhões de sacas,

frente as 2,7 milhões de sacas produzidas no mesmo período de 2014. Em março,

a produção foi de 800 mil sacas, levemente inferior à produção do terceiro

mês do ano anterior, que foi de 828 mil sacas.

    Já as exportações de café da Colômbia também cresceram, registrando

um aumento de 5% durante os últimos 12 meses (abril de 2014 a março de 2015),

superando as 10,9 milhões de sacas, 539 mil sacas a mais que as 10,4 milhões

de sacas exportadas no mesmo período anterior.

    Entre janeiro e março desse ano, o volume de exportações de café suave

colombiano se manteve estável, em 2,9 milhões de sacas, similar às vendas do

primeiro trimestre de 2014.

    Em março, como consequência da greve de transportadores, as exportações

de café caíram em 17%, chegando a 772 mil sacas, comparado com 928 sacas

exportadas no mesmo mês de 2014. As informações são da Federación de

Cafeteros

Brazil Coffee March Exports Up 9.5% at 3.05 Million Bags, CeCafe Says

  SAO PAULO--Brazilian coffee exports grew 9.5% in March from the same month last year, the Council

of Coffee Exporters of Brazil, or CeCafe, said Wednesday,.

  Exports of the beans increased to 3.05 million 132-pound bags in the month, bringing in $552.3

million, the group said. The dollar value of the exports was up 24% over that last year.

  Exports included 2.4 million bags of the arabica variety of coffee and 340,400 bags of the robusta

variety. A total of 296,895 bags of roasted, ground and soluble coffee were exported in the month.

  Brazil is the world's biggest grower and exporter of coffee. A drought in important coffee-growing

areas last year and dry, hot weather earlier this season cut the size of both the crop last year and

the one to be harvested starting in June. The smaller crops have supported prices in international

markets.

MÍNIMA DE UM ANO PÕE FUNDOS NA BERLINDA

Na última hora do pregão nos Estados Unidos, ou durante a noite na Bélgica, União Europeia e Grécia chegaram a um acordo para prorrogar por quatro meses as linhas de crédito que evitarão por ora um default grego. Muitos acreditam que apenas está sendo jogado para frente o inevitável, a não ser que o novo governo decida abaixar a cabeça a Troika e virar as costas para quem o elegeu – qualquer uma das escolhas será dolorosa. Os seguros da dívida grega precificam uma chance de 69% de default dos títulos do país nos próximos cinco anos, bem menos do que os 99% que eram precificados em março de 2012.

Antecipando a “conciliação” as bolsas de ações mundiais subiram na curta semana, com o S&P500 atingindo um novo recorde de alta. Os índices de commodities por outro lado caíram, liderados pelas perdas de 8.09% do café em Nova Iorque, 5.07% do níquel e 4.32% do açúcar demerara. O óleo de aquecimento, suíno magro e o gás natural tiveram altas significativas, mas insuficientes para contrabalançar as matérias-primas que cederam.

O contrato de arábica que vinha se mantendo acima de US$ 160.00 centavos por libra caiu no vácuo na terça-feira fazendo novas mínimas de exatos 12 meses (desde 18 de fevereiro de 2014). Fundos de índice, de acordo com o COT divulgado na sexta-feira, foram os principais responsáveis pela baixa com a liquidação de uma nova parcela de suas posições compradas.

O argumento que usei no comentário da semana passada de que novas vendas de fundos seriam contidas pela resiliência dos preços, evapora com a queda que presenciamos, e tecnicamente deve estimular novas vendas de agora em diante. Com referência a posição bruta vendida dos fundos na última terça-feira esta era de “apenas” 26 mil lotes, muito menos do que os 70 mil lotes vendidos que os fundos tinham em seus livros em novembro de 2013. Isto não significa necessariamente que eles vão vender este montante, até porque lá atrás estava todo mundo baixista e tinha-se uma promessa de produção grande mundial, diferente de agora. Por outro lado os machucados altistas ficam mais desconfortáveis e têm sido forçados a diminuir suas apostas na alta.

A percepção de que o Real brasileiro está apenas começando a desvalorizar, com alguns analistas de bancos acreditando que até o final de 2015 a moeda pode chegar a 3.50 e outros mencionando que para a balança comercial equilibrar uma queda até 3.96 seria o ideal, torna ineficaz falarmos apenas dos preços de café em dólares.

Comparando os preços atuais do contrato “C” em reais por libra-peso a cotação hoje é de R$ 439.88 centavos por libra, mais ou menos no mesmo nível que negociava em 31 de dezembro último e bem acima dos R$ 354.11 centavos por libra de 15 de julho de 2014. Como referência: no dia 18 de fevereiro de 2014 Nova Iorque encerrou o pregão a R$ 370.03 centavos por libra (US$ 154.85 /lb contra o dólar-real a R$ 2.3896). Esta leitura também assusta os altistas, ainda que o retrato atual do físico esteja positivo.

A semana de dois dias e meio no Brasil e as celebrações do ano novo lunar (ano do carneiro no horóscopo chinês) no Vietnã afugentaram vendas agressivas de origem, mas de nada serviram como fatores potencialmente altistas. A movimentação do físico também foi praticamente nula nas origens, com alguma atividade notada no spot.

O começo do período de entrega do contrato de março da ICE deu outro sinal de fraqueza para os participantes com o spread Março/Maio alargando para US$ -4.20 centavos. É verdade que é peculiar a forma como os certificados são encarados para os hedgers, mas se houvesse uma demanda realmente muito forte os operadores estariam prontos para aproveitar o alargamento da estrutura no curto-prazo.

Para finalizar a onda de notícias negativas, e que serve de alerta a todos nós sobre possíveis novas quedas, uma importante trading europeia publicou sua estimativa da safra brasileira para o ciclo 2015/2016 em 49.5 milhões de sacas, 2.5 milhões acima do ano passado. Para um mercado que há seis meses achava impossível o Brasil produzir mais arábica em 15/16 do que colheu em 14/15 o acréscimo de 3.2 milhões de sacas depois de um ano de seca acaba jogando outro balde de água fria nos fundos, que estão comprados há muito tempo apostando em um déficit maior.

É difícil ficar baixista nos atuais níveis, mas temos que respeitar os sinais que tiram neste momento uma chance significativa de uma alta sustentada dos preços. Os altistas terão que ter paciência para ver uma diminuição da cobertura dos comerciais, um aumento da posição vendida dos fundos e o Real ao menos não enfraquecendo muito mais, para então voltarem a comprar com mais segurança.

No fim são muitas variáveis que impedem fazer uma análise mais concisa e com menor chance de erro.

Uma boa semana com excelentes negócios a todos.

Rodrigo Corrêa da Costa escreve este relatório sobre café semanalmente como colaborador da Archer Consulting

The Wall Street Journal  -  Café cai ao nível mais baixa em um ano com a melhora do tempo no Brasil

Os preços do café caíram para seus níveis mais baixos em um ano na terça-feira, como os mais recentes sinais de clima positivo no Brasil provocou pesadas vendas entre os comerciantes e produtores.

O café arábica para entrega em maio caiu 4,6% para 1,5885 dólares por libra na ICE Futures US câmbio, o preço de fechamento mais baixo desde 18 de fevereiro de 2014.

Parte da venda vieram de produtores de café que queriam fechar suas posições de hedge para evitar tomar entregas físicas, disse Hernando de la Roche, vice-presidente sênior da INTL FCStone em Miami. O primeiro dia de aviso para os contratos de café março é na quinta-feira, depois que os investidores que compraram contratos futuros pode ser obrigado a aceitar a entrega física.

A onda de vendas mais tarde ganhou força depois que os preços bateu alguns níveis de stop de vendas em seu caminho para baixo e desencadeou ordens de venda pré-estabelecidos.

"Tornou-se um frenesi de venda depois disso", disse Jack Scoville, vice-presidente da Price Futures Group em Chicago. "Nós vimos alguma venda baseada em gráfico, mas a razão fundamental foi o clima."

As previsões de tempo mostrou que não haverá precipitação adequada no Brasil central e sudeste, esta semana, uma condição favorável para o crescimento do café. Traders e analistas foram assistir as previsões meteorológicas para o principal região de crescimento do Brasil para ver se haverá chuva o suficiente para superar as preocupações de que um outro período de seca poderiam impedir a colheita. No ano passado, o Brasil experimentou uma seca histórica que frisaram a produção de café e árvores enfraquecidas.

Muitos comerciantes foram pegos de liquidação acentuada de terça-feira no café, que havia sido impulsionado por uma previsão otimista para o consumo por um organismo internacional. Na semana passada, a Organização Internacional do Café estima que a demanda mundial de café iria saltar para 175,8 milhões de sacas de feijão em 2020, de 141,6 milhões de sacas.

PREÇOS BAIXOS E SEM GORDURA PARA SURPRESAS

As bolsas de ações europeias tiveram destaques de alta nas primeiras cinco semanas de 2015 ajudadas pelo plano de compras de títulos soberanos anunciado pelo Banco Central Europeu. Com o objetivo de estimular crescimento e inflação o presidente da entidade não colocou teto no volume de recursos que possa ser despejado nas economias, causando a desvalorização do Euro para o menor patamar em mais de onze anos.

Os índices de commodities escorregaram para os níveis de seis anos (BCOM) e treze anos atrás (CRB e SPGSCI) pressionados em alguns momentos pela queda das matérias-primas energéticas, mas com contribuição de alguns metais industriais e os grãos. A perspectiva de um crescimento menor mundial (incluindo a faminta China) e o dólar mais forte são ingredientes que desestimulam um posicionamento comprado dos investidores em commodities.

O café em Nova Iorque surpreendeu e machucou os operadores que apostaram em uma forte queda nos preços durante a venda dos fundos de índice, que liquidaram próximo de 15 mil contratos entre os dias 8 e 14 de janeiro. O tempo seco previsto por institutos meteorológicos nas regiões produtoras brasileiras assustou quem estava vendido e provocou um rally da bolsa, justamente nos cinco dias uteis que baixas eram esperadas. Ironicamente depois das liquidações de uma significante parcela dos contratos comprados destes fundos o mercado caiu, testando as mínimas de julho de 2014.

A preocupação sobre a falta de água na região Sudeste do Brasil sem dúvida é maior internamente do que é absorvido pelo noticiário internacional. As notícias sobre os níveis baixos de precipitações, que tem provocado racionamento e apagões, foram tão bem “gerenciadas” durante as eleições que os formadores de opiniões internacionais têm dificuldades em interpretar a condição real do país.

Após o comportamento dos terminais desde meu último comentário (que foi baixista muito em função da anunciada vendas de fundos), das poucas chuvas em janeiro no “cinturão” do café e da resiliência do mercado em sustentar bem as sucessivas tentativas de testes dos preços abaixo de US$ 158.00 centavos por libra, acredito que estamos em um momento altista para os preços.

A seca de um ano atrás poderia ser amenizada caso o período das chuvas fosse regular, mas ao invés disto o volume de chuva tem sido bem aquém do ideal e das médias históricas. Sem falar para as lavouras da Zona da Mata mineira e do Espírito Santos, que aqui fora muitos diziam serem as “únicas” regiões mais preocupantes, esquecendo-se de mencionar que juntas correspondem a quase 50% da produção brasileira!!

No pico do período da entressafra brasileira e colombiana, assim como de uma gradativa diminuição da necessidade de venda de outros produtores da América Central, a queda do terminal naturalmente apertou os diferenciais dos arábicas – principalmente os naturais. O robusta também encareceu mesmo com uma disponibilidade grande dos cafés do Vietnã.

As próximas semanas terão o feriado de comemoração do Ano Novo Lunar, tirando os vietnamitas do mercado, e o carnaval, que afugentará ainda mais os brasileiros de vender. Na verdade tudo indica que uma eventual necessidade de venda maior dos produtores só deve ocorrer no final de maio ou meados de junho, e mesmo assim o volume pode não ser suficiente para os torradores que não tem cobertura de diferenciais.

Por sinal como diria um “ilustre” ex-presidente: “nunca antes na história” do café brasileiro os diferenciais tinham ficado tão baratos (US$ 40 centavos de desconto!!) e por tanto tempo (três meses??). Isto só aconteceu por um aperto de caixa, limites impostos pelos departamentos de risco, e incapacidade de transferir parte do “long basis” aos compradores finais, que têm políticas limitadoras. O que se vê agora é uma cobertura recorde do “flat-price” (bolsa) por parte dos comerciais, enquanto quem de fato utiliza o café olha para o retrovisor com certo arrependimento de não ter aproveitado os diferenciais tão baratos.

Tudo indica que o terminal está próximo das suas mínimas – pelo menos até o último trimestre de 2015 – salvo o caso do Real desandar muito rápido e romper, digamos, os R$ 3.00 contra o dólar americano.

Nem tudo é altista, claro, como, por exemplo, a já citada posição comprada recorde dos comerciais, que potencialmente diminui novas compras significativas, e a posição dos fundos que está em apenas 22 mil lotes – bem longe dos 70 mil lotes vendidos que eles tinham há um ano.

Creio que revisões de safras e mais para frente à renda da safra 2015/2016 guardam surpresas que dificilmente serão positivas para um aumento da produção.

Em outras palavras, se o preço atual está considerando uma safra 15/16 do mesmo tamanho da 14/15, me parece que há um bom potencial de alta para o contrato “C”, que pode voltar a visitar os US$ 190.00 / US$ 200.00 centavos, e dependendo do clima, vá saber, até mais.

Um bom ano a todos com excelentes negócios.

Rodrigo Corrêa da Costa escreve este relatório sobre café semanalmente como colaborador da Archer Consulting

Evening Weather Update For February 4, 2015

COMMENTS AND SUMMARY

SOUTH AMERICA

The GFS evening model run was a little wetter from Cordoba into Santa Fe early next week and was drier in western Argentina Feb. 14-16 and in most of Brazil Feb. 17-19. A small increase in precipitation was suggested for central Argentina Feb. 17-19, as well.

South America (Week 1-Discussion of significant model changes)

· GFS model increased rainfall Monday into Wednesday from Cordoba to southern Santa Fe where amounts of 0.20 to 0.75 inch were suggested previously and amounts this evening were suggested to range from 0.50 to 1.50 inches

The precipitation increase was possibly a little overdone

South America (Week 2-Discussion of significant model changes)

· GFS model reduced rain in most of western Argentina Feb. 14-16 with rainfall of 0.75 to 3.00 inches and local totals over 4.00 inches previously now varying from 0.05 to 0.50 inch

The reduction in rain was badly needed and the forecast is more likely to verify now relative to that of earlier today

· GFS model increased rainfall Feb 17-19 in central Argentina with amounts of 0.25 to 0.80 inch with local totals to 1.75 inches previously

The increase in precipitation may have been slightly overdone

· GFS model reduced rainfall Feb 17-19 in most of Brazil with rainfall of 0.50 to 1.25 inches in the south and 0.05 to 0.60 inch in the northeast which is down from 0.75 to more than 3.00 inches in the south and 0.50 to 1.50 inches in the northeast previously

The reduction in precipitation was necessary and evening solution has a much better chance of verifying

The evening model run corrections from mid-day today were needed changes and restores confidence in our official forecast from earlier today. No change to the official forecast is necessary based on this model run.

WORLD WEATHER, INC.’S EXPECTATIONS AND IMPACT ON CROPS

The bottom line tonight still offers timely rainfall for both Brazil and Argentina crop areas during the next two weeks. The outlook remains favorable and supportive of most crop needs. Portions of Argentina will briefly dry out during the coming week, as will southern Brazil, but timely rainfall next week will see to it that the dryness does not create a stressful environment for crops long enough to harm production potentials. Relief is also expected in northeastern Brazil where drought-like conditions have prevailed for a few weeks. The rain in Bahia, northern and eastern Minas Gerais and Espirito Santo will be greatest tonight into Sunday before diminishing once again next week.

ICE Coffee Climbs in Corrective Move -- Technical AnalysisKira Brecht

 

  ICE March coffee futures are climbing on Wednesday, as the market strengthens in a counter-trend
rally move. The primary trend for March coffee futures is bearish and for now the gains are merely
corrective to the downtrend pattern.
ICE March coffee recently traded up 425 points at $1.6500 a pound.
  On Feb. 3, the March coffee contract slid to its lowest level since late February 2014, marking
out near-term support at $1.5840. Wednesday's gains have propelled the coffee contract above its
initial 10-day moving average resistance at $1.6302, which is a minor short-term positive signal.
  Overall, a daily downtrend pattern is seen on the March coffee chart from the October 2014 peak at
$2.2910. The most recent swing high resistance comes in at $1.6990, the Jan. 28 daily high. That
level is a target and resistance for the bulls near term. Sustained gains above that swing high
would be needed to confirm a minor near-term bottom on the daily chart and to open the door to a
more significant counter-trend move. If initial resistance at $1.6990 holds firm, the technical
trend favors sideways to lower trade.
  On the upside, if the bulls manage to plough through resistance at $1.6990 it would trigger a
minor bullish chart signal. Next upside resistance is seen at the 40-day moving average, at $1.7040,
and then a major swing high resistance ceiling at $1.8490, the Jan. 12 daily high.
  Daily momentum studies are moderately favorable. The nine-day relative strength index is pointing
higher at 48% in midmorning trade.
   Nearby support has formed at $1.5840, but gains above resistance at $1.6990 would be needed to
confirm a minor bottom and to open the door to more significant counter-trend strength in the coffee
market.

Brazil’s Cooxupe Cuts Coffee-Crop Outlook 14% Amid Dry Weather

 

Cooxupe, nation’s top coffee exporter and grower cooperative, will harvest 3.8m bags this yr as dryness caused plants to lose leaves and cut yield potential, says Lucio Dias, commercial director.

 

That’s down from previous est. of 4.4m bags, Dias says by telephone from Minas Gerais, nation’s top-producing state

 

NOTE: Arabica futures last yr surged 50% in N.Y after drought in Brazil, world’s biggest grower and shipper

 

“The situation is much different than last yr”

 

While in 2014 damage occurred mostly in southern parts of Minas Gerais, this season dryness is also affecting other major producing areas, including Bahia, Cerrado and Espirito Santo, hurting both arabica and robusta crops, Dias says, after touring major growing areas

 

NOTE: Last yr, Brazil had record shipments, industry data show

 

“Our members have no inventories left because the demand was so strong last year,” and they used stockpiles to make up for the smaller harvest

 

“By Nov. or Dec., the supply situation will be very tight, and the drought will probably affect production next year as well”

 

Cooxupe will procure 1.2m bags of beans from other co-ops to meet supply commitments, Dias says

 

NOTE: A bag weighs 60 kgs, or 132 lbs

 

Bloomberg