SAFRAS ESTIMA COLHEITA 2014/15 NO BRASIL EM 93% ATÉ 21/08

 A colheita de café da safra

brasileira 2014/15 foi indicada em 93% até 21 de agosto. O número faz parte do

levantamento semanal de SAFRAS & Mercado para a evolução da colheita da

safra. A colheita está adiantada em relação ao mesmo período do ano passado,

quando 86% da safra 2013/14 estava colhida, e também tem avanço contra a

média dos últimos 5 anos, que para este período marca 90%. A colheita evoluiu

4 pontos percentuais contra a semana passada.

    Tomando por base a estimativa de SAFRAS para a produção de café do

Brasil em 2014/15, de 48,9 milhões de sacas de 60 quilos, é apontado que foram

colhidas 45,7 milhões de sacas (93%) até 21 de agosto.

    A seguir, quadro detalhado com a estimativa de colheita da safra

brasileira:

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BRASIL: EVOLUÇÃO DA COLHEITA DE CAFÉ - 2014

- em milhões de sacas de 60 kg

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                  Produção   Produção   21-ago   14-ago    2013     Média

                    Total    Colhida      %         %        %     5 anos

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Minas Gerais        23,10     21,00       91       85       81       87

-Sul/Oeste          11,40     10,30       90       83       81       85

-Cerrado             5,50      4,60       84       78       76       83

-Zona da Mata/Norte  6,20      6,10       98       95       86       95

Espírito Santo      14,90     14,55       98       97       94       96

- arábica           2,90      2,55       88       83       72       82

- conillon          12,00     12,00      100       100      100      100

São Paulo            4,00      3,60       90       83       80       82

Paraná               0,70      0,63       90       86       78       81

Bahia                2,80      2,60       93       89       83       92

- arábica            1,80      1,60       89       83       75       89

-conillon            1,00      1,00      100       100      100      100

Rondônia             1,70      1,70      100       100      100      100

Outros               1,70      1,62       95       91       89       93

-arábica             0,90      0,82       91       83       80       87

-conillon            0,80      0,80      100       100      100      100

ARÁBICA             33,40     30,20       90       85       80       86

CONILLON            15,50     15,50      100       100      100      100

TOTAL               48,90     45,70       93       89       86       90

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Obs: Números preliminares sujeitos a retificação

Elaboração SAFRAS & Mercado, junto a cooperativas e produtores

* Projeções Safras & Mercado

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Brazil Coffee Regions Mostly Dry Next 10 Days, Forecasters Says

2014-08-25 14:40:23.690 GMT

Marvin G. Perez

Aug. 25 (Bloomberg) -- Dryness will prevent premature flowering that

was seen earlier this month, when flowers died amid lack of subsequent

moisture, eroding crop prospects for next yr, says Andy Karst,

meteorologist with World Weather Inc.

* Mostly cool weather expected during period, without risk of frost,

Karst says in telephone interview from Overland Park.

Kan.

* In early Sept., limited showers expected for parts of northern

Parana and southern Sao Paulo, Somar Meteorologia says in report

* NOTE: Prices have surged 70% in N.Y. this year after a 1Q drought in

Brazil, the world’s top producer and exporter

EUROPA VOLTA DE FÉRIAS DE OLHO NAS CHUVAS NO BRASIL

Os presidentes dos dois principais bancos centrais mundiais, Janet Yellen dos Estados Unidos e Mario Draghi da zona do Euro, demonstraram nesta semana na reunião em Jackson Hole preocupação com a situação econômica das economias que estão sob suas responsabilidades.

A chefe do FED destaca a condição assimétrica do mercado de trabalho americano para justificar a manutenção dos juros baixos, ajudada também pela falta de pressão inflacionária. Já o líder do BCE citou a alta taxa de desemprego e a baixa inflação do bloco europeu, defendendo mais flexibilidade nos gastos dos países da região para estimular crescimento e evitar uma deflação geral.

Os índices acionários mundiais reagiram com fortes altas, acumulando ganhos de US$ 1.9 trilhões de dólares ao valor global das ações nas últimas duas semanas, com a aposta na manutenção e eventual incremento da política monetária expansionista entre os países ricos.

As três cestas de commodities mais seguidas pelos investidores não tiveram o mesmo desempenho, caindo entre 1.29% e 2.28% desde meu último comentário. O BCOM (antigo DJAIG) negociou nas mínimas de janeiro deste ano, o CRB no mais baixo patamar desde fevereiro, e o SPGSCI em níveis que não víamos desde abril de 2013.

O café em Nova Iorque oscilou entre US$ 182.85 e US$ 194.80 centavos nas últimas dez sessões e Londres entre 1928 e 2011 dólares por tonelada, encerrando os pregões de sexta-feira no meio dos intervalos, com ganhos de US$ 3.04 por saca e US$ 2.28 por saca respectivamente (comparados com o fechamento do dia 8 de agosto).

Fundamentalmente os prognósticos de chuva para esta semana levaram um pouco de liquidação dos especuladores de curto prazo para a bolsa, encontrando compras próximo dos 180 centavos por parte daqueles que apostam em um potencial de alta maior do que um de baixa.

No período também circularam fotos de floradas no cerrado e em algumas cidades do Sul de Minas, alertando para um possível aborto das flores em função da não-continuidade das chuvas.

No físico os diferenciais dos cafés da América Central ficaram um pouco mais firmes, enquanto os naturais estão virtualmente inalterados, e o robusta vietnamita mais descontado – embora o volume ofertado pelos produtores seja mínimo.

Os estoques americanos divulgados pelo GCA (Green Coffee Association) incrementaram 386,860 sacas no mês de julho, totalizando 6,042,664 sacas, ou, o maior patamar dos últimos nove anos – em linha com o aumento das importações do país. A LIFFE também atualizou os números dos certificados, que subiram 103,300 sacas em quinze dias, para 1,396,161 sacas, acima das 1,369,328 sacas de um ano atrás.

Ainda como fator negativo o spread entre Setembro / Dezembro em Nova Iorque abriu, chegando a trocar de mão a um desconto de US$ 6.20 centavos por libra nos primeiros dias de notificação – um sinal que mostra desinteresse nos estoques do arábica da ICE. O Dezembro / Março também vem abrindo depois de estar praticamente flat há algumas semanas.

Aos altistas há a perspectiva de uma exportação da Indonésia menor neste ano, entre 500 mil a 1.3 milhões de sacas (saindo de 8 milhões em 2013 para 6.7 a 7.5 milhões em 2014), e novas estimativas de agrônomos e algumas cooperativas no Brasil falando de uma quebra grande da produção corrente e para a safra 15/16.

Londres também deu sinal de vida, encontrando boa compra em escala que impediu o enfraquecimento da arbitragem. O retorno das férias dos traders no hemisfério norte, que é marcado com o feriado desta segunda-feira, 26 de agosto, na Europa, e da próxima, dia 1 de setembro, nos Estados Unidos devem trazer mais compradores para o mercado, encerrando a sazonalidade de baixa dos contratos futuros, e eventualmente do basis.

O contrato “C” deve atrair novos compradores acima de 194.85 centavos, o que pode acontecer se os institutos meteorológicos não confirmarem chuvas com maior volume e uma sequência das precipitações para as próximas semanas.

Boa semana e muito bons negócios a todos.

Rodrigo Corrêa da Costa escreve este relatório sobre café semanalmente como colaborador da Archer Consulting

Raw Sugar Makes Biggest Gain in 2 Months; Cotton Hits 4-Week High

Leslie Josephs

  NEW YORK--Raw-sugar prices registered their biggest daily gain in two months on Thursday, as

investors anticipated an early end to Brazil's harvest.

  Raw sugar for delivery in October rose 1.9%, the biggest percentage gain since June 20, to 15.99

cents a pound on the ICE Futures U.S. exchange. It was the highest settlement for the most actively

traded sugar contract since Aug. 13.

  Since the season began in April, sugar output from Brazil, the world's largest sugar producer and

exporter, have increased from a year ago, but sugarcane processing and production of the sweetener

slumped last month, prompting worries that the harvest will end earlier than usual. Brazilian mills

had been racing to process as much cane as possible during dry weather earlier this year.

  Mills in the center-south region, where 90% of Brazil's crop is grown, crushed nearly 36 million

metric tons of cane in the second half of July, down 19% from a year earlier, Brazilian sugarcane

industry group Unica said last week. Sugar output dropped 12% to 2.2 million tons in the period,

partly because rains impeded the harvest of cane.

The group's next report, on the first two weeks of August, is due next week.

  The rally was mainly from short-covering, when traders close out bets that prices would fall, said

Agrilion Commodity Advisers LLC, a consulting firm in New York.

  If Brazil's harvest ends early, it could mean less sugar added to the expected global glut this

year, analysts have said.

  Cotton futures ended a choppy session at a four-week high. The December contract rose 0.2% to end

at 65.92 cents a pound, despite a drop in U.S. export sales.

  Export sales of upland cotton fell 12% in the week ended Aug. 14 to 155,600 bales, the U.S.

Department of Agriculture said in a weekly report released Thursday. Upland cotton is the variety

most commonly grown in the U.S. Still, total export sales as of Thursday are almost double what they

were at the same time a year ago, at 4.5 million bales.

  Arabica coffee for December ended 0.3% higher at $1.8960 a pound, while orange-juice concentrate

for November fell 0.1% to end at $1.4810 a pound.

Cocoa for December fell 0.8% to settle at $3,200 a ton, the lowest since Aug. 5.

J.M. Smucker Sales Fall 2% - Update

Erin McCarthy

     J.M. Smucker Co. said its fiscal first-quarter sales fell 2% as its U.S. retail-coffee business

reported lower revenue resulting from increased promotional activities.

     The company's results fell short of market expectations, and Smucker also issued a less

optimistic sales outlook for the year. The company said it expects sales to increase at a rate

"slightly less" than the 5% growth it forecast earlier this year.

     "There is little doubt that the operating environment is challenging," said Chief Executive

Richard Smucker. "However, our brands are well positioned to perform in this competitive market."

     The company, known for its Smucker's fruit spreads and Jif peanut butter, brings in much of its

revenue from its U.S. coffee business, which includes brands such as Folgers and Dunkin' Donuts.

     The company earlier this year said it raised the prices on most of its coffee products to

reflect higher green-coffee costs, and it expected a rise in U.S. retail-coffee prices to help its

sales this year. On Wednesday, Smucker said it expects the price increase for packaged-coffee

products to be more fully realized in the second quarter.

     Globally, demand for coffee is expected to hit a record this year, according to the U.S.

Department of Agriculture. The International Coffee Organization, an industry group, sees

consumption growing twice as fast in countries that export coffee as in importers, such as the U.S.

and Italy.

     For the quarter ended July 31, Smucker posted earnings of $116 million, or $1.14 a share,

compared with $126.6 million, or $1.19 a share, a year earlier. Excluding special items, per-share

earnings rose to $1.34 from $1.21.

     Sales fell 2% to $1.32 billion, driven by increased promotional activities in its U.S. retail

coffee segment and the company's exit of its private-label hot-beverage business in its

international, food-service, and natural foods segment.

     More promotions in the coffee segment resulted in overall lower pricing, which also weighed on

sales.

     Analysts polled by Thomson Reuters most recently projected earnings of $1.37 a share and

revenue of $1.37 billion.

     Smucker's U.S. coffee business posted a 2% volume increase in the quarter. Sales fell 2%, and

the segment's profit declined 4% as result of lower price realization and sales mix.

     Volume in the U.S. consumer-foods segment, which includes Smucker's fruit spreads and Jif

peanut butter, was flat in the period, and posted a 3% decrease in sales. However, profit for the

segment jumped 19%, driven by overall lower commodity costs.

     Meanwhile, sales in the international, foodservice, and natural foods segment decreased 1% from

lower volume, largely a result of the exited portions of its private-label hot-beverage business.

http://br.reuters.com/article/businessNews/idBRKBN0GJ1XZ20140819?sp=true

Setor cafeeiro já aponta graves danos para safra 2015 do Brasil

terça-feira, 19 de agosto de 2014 16:23 BRT

Por Caroline Stauffer

LAVRAS Minas Gerais (Reuters) - Produtores e pesquisadores estão detectando graves danos nos cafezais do Brasil depois da seca do começo deste ano e dizem que 2015 poderá registrar a menor safra de café arábica em uma década no maior exportador do mundo.

A pior sequência de calor e tempo seco já registrada na área produtora de café do Brasil reduziu a safra em 30 por cento na colheita praticamente concluída de 2014 em algumas regiões, e puxou uma alta de 55 por cento nos preços do café arábica KCc1 em 12 meses, ao maior nível em dois anos.

No primeiro sinal concreto de uma safra menor em 2015, as flores apareceram um mês mais cedo que o normal em algumas áreas. Depois da seca, chuvas de até 50 milímetros em julho induziram a floradas isoladas em agosto, algo pouco usual em Minas Gerais até setembro e outubro. [nL2N0QO1C5]

"A próxima safra vai acabar muito seriamente comprometida", disse o professor José Donizete Alves, especialista em café da Universidade Federal de Lavras, em Minas Gerais, apontando para um ramo atrofiado e com um fungo atípico.

Ele estima que o Brasil produzirá entre 24 milhões e 27 milhões de sacas de café arábica em 2015 e que a florada possa ocorrer várias vezes nesta temporada, impedindo a realização da colheita de uma só vez no próximo ano.

A florada fragmentada e as previsões pessimistas poderiam reacender as preocupações que dois meses de calor extremo representaram para a produção de grãos arábica de alta qualidade no Brasil deste ano, potencialmente aumentando ainda mais os preços, prejudicando os lucros dos pequenos agricultores e forçando torrefadores a buscar novas fontes ou a contar com o café robusta, de menor qualidade.

ESTOQUES BAIXOS

A safra de café arábica no Brasil não cai abaixo de 24 milhões de sacas desde 2005. O governo previu uma safra de 32 milhões de sacas de arábica em 2014, em maio, ante 38 milhões de sacas em 2013.

Uma safra ruim em 2015 ocorreria em um momento de oferta baixa no maior produtor global. O Centro do Comércio do Café do Estado de Minas Gerais alertou na semana passada que os estoques de passagem do Brasil estão se esgotando. [nL2N0QK0RF]

Luiz Reis, agrônomo da empresa de assistência técnica do governo, a Emater, em Varginha, chamou a florada em agosto de "altamente prejudicial", devido à probabilidade de que as flores caiam em vez de produzir frutos. Qualquer grão de café que vingue provavelmente será desperdiçado diante da inviabilidade econômica de colher uma quantidade tão limitada de grãos fora da temporada.

"A florada está antecipada e esse café vai chegar muito cedo, café verde, café cereja e café seco", confirmou Carlos Paulino, presidente da maior cooperativa do Brasil, a Cooxupé.

Cooperativas e pesquisadores falaram de cafezais em plena floração em Boa Esperança e Campos Gerais, municípios do sul de Minas Gerais, região que produz um quarto de café do Brasil, bem como na região denominada Cerrado.

Para o agrônomo Antonio Wander, de um grupo local de pesquisadores, a florada precoce é apenas o começo dos problemas para a safra 2015 porque as plantas sofreram mudanças fisiológicas por causa da falta de água.

As árvores estão desenvolvendo apenas 8 a 10 internódios, que seguram as cerejas em seus galhos, disse ele, quando deveriam desenvolver cerca de 15 por ano.

Além disso, os produtores não aplicaram os fungicidas e fertilizantes mais cedo no ano, disse Reis, da Emater, porque eles estavam esperando as chuvas que nunca vieram para aplicar os tratamentos. Agora, as folhas estão manchadas com pontos escuros do fungo da ferrugem, o que normalmente é apenas uma preocupação em março.

Viajando entre centros produtores de Minas Gerais, desde Varginha a Três Pontas, entre 11 e 14 de agosto, a Reuters também viu campos cheio de árvores sem folhas, um sinal de que muitos produtores estão optando pela poda das plantas para economizar custos em vez de colher uma pequena safra em 2015.

O impacto da seca não foi uniforme no país ou mesmo em Minas Gerais. A estiagem poupou amplamente a safra de robusta, cultivada sobretudo no Espírito Santo.

Mas o Conselho Nacional de Café do Brasil já alertou que a safra total de 2015 pode vir abaixo de 40 milhões de sacas.

(Com reportagem adicional de Roberto Samora, em São Paulo)

Robusta Coffee Harvest Looking Good, Says Commerzbank -- Market Talk

Unlike arabica coffee, robusta is headed for a good harvest this year

thanks to good weather conditions in Vietnam, "and a sufficiently high price level to ensure that

plantations are properly tended," says Commerzbank in a note. Estimates for the crop are as high as

1.71 million tons, the same as 2013/14's record harvest. Commerzbank says it doesn't expect robusta

to hit the $2,000/ton mark again in the near future, above which robusta was trading at for most of

the time between March and July.

Weekly Coffee Perspective – August 18th to 11nd of 2014 – Week 34

Market watching closely the weather again

World stocks rallied strong in the last days on easer concerns over eastern Ukraine fight and continuous belief from investors that expansionary monetary policy will be around for some time.
Today Russian and Ukrainian foreign ministers met in Berlin to discuss the situation and a potential truce, calming down the markets after some trucks sent by Russia into the rebel area last week were stricken by Ukrainian army (which alleged the content of the cargoes had more than “humanitarian goods”). The geopolitical scenario looking a little less complicated overshadowed even the zero growth GDP in the euro-zone economy in the second quarter of the year The three major commodity indices lost ground in the last fortnight with the CRB trading at the lowest level since February, the BCOM (ex-DJAIG) trading at the levels of January, and the SPGSCI at figures last seen back in April 2013.
Among the components of the SPGSCI, only cocoa, nickel, gold and corn had gains, respectively 2.00%, 0.92%, 0.90% and 0.56%.
The worst performers were: lean hogs -18.75%, soybeans -9.49%, zinc -4.25%, live cattle -4.25%, sugar -3.92% and copper -3.65%.
NY coffee is virtually unchanged since our last “Coffee Perspective” (I was out on “sensitive leave”) while London lost 52 dollars per ton.
Arabica prices have recouped losses during this period, hesitating to give away a built-in premium on the potential lower production for 15/16 Brazilian crop with market participants following close the forecast for rains in the coffee-belt.
Fundamental Focus: Pictures of flowering in the Cerrado area in Brazil, homeland of one of the best qualities in the country, started circulating, bringing doubt about the capacity of the trees to hold the flowers. At the Varginha surrounds, South of Minas, it was also reported some isolated flowering, which again further rains are needed to fix the flowers.
Weather institutes do not see significant precipitation for next week while for a more extended forecast (less precise, or more subject to changes) Somar said that “a cold front and low pressure areas will bring rainfall to coffee zones  from Parana to southern of Minas.” It seems to me that chances of precipitation for the end of the month could discourage new fund buying for now. On the other side the bulls might try to stop the new shorts placed by non-commercial, which are not much but given the low outright volume that the “C” is trading might be enough to spike prices a little.
The question will be if rains just start by mid-September/early-October, a battlefield that divides the opinion of players.
Some say that the trees will not suffer further losses if rains arrive during the regular beginning of the “wet season”, while others say that it does compromise more given the drought the plantations went through at the first quarter of the year. To be seen.
Meanwhile inventories in consuming countries are building up higher as the GCA showed the increase of 386,860 bags in July to
6,042,664 bags – the highest level in nine years. In Japan June stocks went up as well, to 3,091,317. Exchange-certified stocks though are not going in the same direction as LIFFE certs are back to last year’s levels, 1,368,328 bags (up 103,300 in two weeks ending on August 4th), while ICE stocks are at the lowest point since November 2012, or 2,410,363 bags.
The “buffer” number of bags seating closer to final users, the near historical low differentials being offered by exporters, and the robusta/arabica arbitrage at US$ 100 cents per pound are negative signals that give buyers a less sense of urgency to jump the gun. The lack of strength of the basis could be explained by the lack of “demand”, given the summer holidays, which builds anxiety on exporters, but at the same time bulls would like to see more difficulty to source coffee. As for the weakness of robusta prices it can be justified by, again, the higher inventories at the destination, and also by the proximity of the Vietnamese crop, which could be as high as the current one. Regardless, if there is a “shortage of coffee”
at the end of the day robusta should not stay too much behind the rally, as it is coffee and we have seen back in 2010/2011 that the beans find a way to be used when the arabica is pricy or scarcer – no?!  There is a disconnection between the stories that fill the terminal and the physical traders, therefore the traders have been focused on rolling their position before first notice day, and outright prices have gravitated around 190.00 cents.
Technical Focus: The “C” was able to hold above 185 (December contract) on the quick-dive it had last week. Today it broke Friday’s high and settled unchanged. If you draw a line from April 23rd high, through the highs of July 31st, August 4th and 5th you will get a resistance that tomorrow is at 195.70. Then the next upside objectives will be 200.00 and 211.10. Support levels are at 188.30, 185.30, 183.60 and then 180.00. Robusta November chart looks weak and poisoned to test the 1900 area, then the 200-moving-average that today is at 1898. A move above 2003 and 2010 would be the initial steps to change the negative trend.
Have a nice week and good trades.
Rodrigo Costa

In a few words: The first notice day of ICE September contract this Thursday has concentrated the activity in the last week on the spreads. Sep/Dec widening to -4.40 cents, along with a wide arbitrage of London/NY, and differentials that do not get strong at the origins are negative signals to contrast with the chart that still looks positive for the “C”. Fundamentally there are some rains expected for the end of August, which is far away and can change quickly, but at the same time might discourage new buying into this market. The death of the presidential candidate Eduardo Campos in Brazil last week will change the perspective of Dilma to be re-elected in the first-round, which practically means a strong local stock market (as seen with the Petrobras paper) and a Brazilian Real that the opposition says will be free to flow without intervention – meaning a weaker currency down the road given the economic condition of the country.

Rodrigo Corrêa da Costa
www.newedge.com