Café tem dia tranquilo e março gira ao redor dos 105,00 cents

   

  Os contratos futuros de café arábica negociados na ICE Futures US encerraram esta quinta-feira com ligeira retração, em uma sessão caracterizada por um viés consolidativo, sem maiores oscilações, com os preços não apresentando volatilidade considerável. O março "vagou" a maior parte do pregão próximo do nível de 105,00 centavos, dentro de um range de 200 pontos. As rolagens de posições foram bastante efetivas, sendo que o dezembro, rapidamente, vem diminuindo o montante de posições em aberto, em contrapartida ao aumento da liquidez do março. Na próxima quarta-feira tem início o período de notificação do primeiro contrato na casa de comercialização norte-americana. A sessão desta quinta foi marcada principalmente por vendas especulativas, sem nem sequer ter uma tentativa de ganhos, tal qual observado nos pregões recentes. Diante disso, as ações foram técnicas e o março conseguiu se posicionar, ao final do processo, próximo do patamar psicológico atual.

O mercado continua focado na questão da disponibilidade. Como indicado por um recente levantamento da Swiss Volcafé, na temporada 2012/2013, o excedente de grãos no mercado internacional chegou a 7,4 milhões de sacas, contra 800 mil sacas do ano anterior. Para a temporada 2013/2014, por sua vez, o superávit deverá gravitar entre 2 e 3 milhões de sacas, na esteira de fortes safras do Brasil, Vietnã e também da Colômbia. Diante desse quadro, muitos players se sentem estimulados a continuar limitando suas aquisições, focados em garantir preços mais convidativos. Para alguns operadores, os preços deprimidos levarão a uma diminuição nos tratos culturais das lavouras, entretanto, o reflexo disso só será sentida nas próximas safras.

Segundo divulgado pelo Conselho Nacional do Café, nesta semana, o ministro da Agricultura, Antônio Andrade, informou que comunicará a prorrogação, por 120 dias, do pagamento dos débitos referentes à cafeicultura, a partir de 1º de novembro, incluindo as parcelas vencidas e vincendas. Assim, os produtores teriam um alívio até março de 2014, mesmo período em que terá início o pagamento dos leilões de opções.

No encerramento do dia em Nova Iorque, a posição dezembro teve queda de 45 pontos, com 102,60 centavos de dólar por libra peso, com a máxima em 104,45 centavos e a mínima de 102,15 centavos, com o março registrando baixa de 30 pontos, com 105,65 centavos por libra, com a máxima em 107,30 centavos e a mínima em 105,30 centavos. Na Euronext/Liffe, em Londres, a posição janeiro teve queda de 18 dólares, com 1.447 dólares por tonelada, com o março tendo desvalorização de 19 dólares, para o nível de 1.444 dólares por tonelada.

De acordo com analistas internacionais, o dia na bolsa nova-iorquina foi técnico e de poucas oscilações, assim como os mercados externos também não esboçaram maiores evoluções. As bolsas de valores norte-americanas se mantiveram estáveis, ao passo que o dólar conseguiu ter um ligeiro avanço em relação a uma cesta de moedas internacionais, ao passo que as commodities não registraram uma tendência clara, ficando entre altas para segmentos como petróleo, ouro e prata, ao passo que milho e algodão aferiram perdas.

"Tivemos uma tentativa de recuperação na semana, mas não avançamos de forma efetiva e tivemos até um contra golpe na quarta-feira, com quedas mais firmes. A tendência parece ser consolidativa, no curtíssimo prazo, com o março se aproximando dos 105,00 centavos. Entretanto, no curto e médio prazo temos um viés baixista e é possível que o nível de 100,00 centavos seja buscado", disse um trader.

A renda do produtor brasileiro continuará crescendo em 2014, mas em ritmo menor em relação aos anos anteriores. É o que mostram os novos dados do VBP (Valor Bruto da Produção) do Ministério da Agricultura. O café, cujo valor de produção já registrou queda neste ano, cairá ainda mais em 2014, para 12 bilhões de reais. Apesar da produção maior no setor, os produtores não conseguem obter o mesmo patamar de renda registrado nos últimos anos. Em 2011, por exemplo, a cafeicultura obteve uma produção no valor recorde de 22 bilhões de reais.

As exportações brasileiras no mês de novembro, até o dia 13, totalizaram 567.773 sacas de café, queda de 6,79% em relação às 609.155 sacas embarcadas no mesmo período do mês anterior, de acordo com informações do Cecafé (Conselho dos Exportadores de Café do Brasil).

Os estoques certificados de café na bolsa de Nova Iorque tiveram queda de 2.580 sacas, indo para 2.701.910 sacas. Tecnicamente, o dezembro na ICE Futures US tem resistência em 104,45-104,50, 104,90-105,00, 105,50, 106,00, 106,35, 106,50, 106,95-107,00, 107,30, 107,50, 107,80-107,85, 108,00, 108,50 e 109,00 centavos de dólar, com o suporte em 102,15, 102,00, 101,50, 101,00, 100,95, 100,50, 100,10-100,00, 99,50, 99,00, 98,50, 98,00, 97,50, 97,00, 96,50 e 96,00 centavos.

Londres mantém ação vendedora: janeiro fica abaixo de US$ 1.450

   

  Os contratos futuros de café robusta negociados na Euronext/Lifee ampliaram as perdas nesta quinta-feira, em um dia caracterizado por um volume modesto de papéis comercializados. a posição janeiro, mais uma vez, testou o suporte de 1.450 dólares e conseguiu, ao final do pregão, se posicionar abaixo desse nível psicológico. Segundo analistas internacionais, os robustas voltam a registrar uma movimentação preponderantemente vendedora. Vários desses especialistas sustentam que, ao contrário do verificado no segmento de arábicas, haveria ainda alguma "gordura" para ser queimada nas cotações dos robustas, fruto da demanda efetiva que o grão teve ao longo das últimas temporadas e também da retração vendedora de alguns players. Para esses analistas, um nível próximo de 1.300 dólares pode, efetivamente, ser testado em Londres.

"Tivemos uma sessão morosa, de poucos negócios, mas com os vendedores na linha de frente. Chegamos a tocar na mínima de 1.441 dólares, sendo que nesse nível conseguimos detectar algumas aquisições de comerciais que, no entanto, foram apenas pontuais, sem força para mudar o direcionamento das cotações", disse um trader.

O janeiro teve uma movimentação ao longo do dia de 4,18 mil contratos, contra 2,04 mil do março. O spread entre as posições janeiro e março ficou em 3 dólares. No encerramento do dia, o janeiro teve queda de 18 dólares, com 1.447 dólares por tonelada, com o março tendo desvalorização de 19 dólares, para o nível de 1.444 dólares por tonelada.

Starbucks Costs Retreat in Coffee Bear Market Slump: Commodities

Bloomberg - Marvin G. Perez & Luzi Ann Javier - Nov 13, 2013

Like many coffee growers, Nils Solorzano Villareal figured it made sense to expand output as prices surged to a 14-year high in 2011. Now, the 71-year-old Costa Rican farmer is harvesting at a loss.

Record crops from Brazil to Vietnam are compounding a global surplus that drove prices down 26 percent this year, heading for a third annual decline and the longest slump in two decades. Solorzano, who added trees and fertilizer to expand his farm to four hectares (9.9 acres) from three, said he is spending $140 to produce each 60-kilogram (132-pound) bag of arabica-coffee beans that sells for about $132.

“We increased investments in the last few years because we thought prices will stay high,” Solorzano said by telephone from Montes de Oro, where he has been farming for three decades on Costa Rica’s Pacific slopes about 130 kilometers (81 miles) north of the capital, San Jose. “We’re still hopeful that prices will rebound at some point. We can’t do anything else because the land around us is very hilly.”

Global output will exceed consumption for a fourth season in 2014, the longest glut in 11 years, the U.S government estimates. The price of arabica traded in New York will drop 10 percent to 95 cents a pound by March, the lowest since July 2006, based on the median of 13 forecasts in a Bloomberg survey of traders. Lower costs improved profit margins for Green Mountain Coffee Roasters Inc., while Starbucks (SBUX) Corp. and Kraft Foods Group cut the retail cost of packaged beans.

‘Nothing Bullish’

“There’s so much coffee around, all over, that it will take at least one year and a half for supplies to diminish and prices to start rebounding,” said Roberto Higgins, a director at Guide Investimentos SA Corretora de Valores, a broker in Sao Paulo. “There’s nothing bullish in this market.”

Prices slumped to $1.0595 a pound yesterday on ICE Futures U.S., heading for this year’s third-biggest loss among 24 commodities tracked by Standard & Poor’s GSCI Spot Index, which fell 5.1 percent. Most agricultural products tumbled this year, with corn down a record 38 percent as global crops rebounded from a 2012 drought. The MSCI All-Country World Index of equities rose 16 percent, and the Bloomberg Dollar Index climbed 3.2 percent.

Global production will expand 3.1 percent to 151.9 million bags (9.11 million metric tons) in the year that began Oct. 1, up 15 percent from 2008, with a surplus of 8.7 million bags, Macquarie Bank Ltd. said in an Oct. 4 report. The glut is enough to supply every coffee drinker for almost a year in Germany, the largest consumer after the U.S. and Brazil. Most of the excess are arabica varieties found in specialty coffees sold by Starbucks and other coffee shops, the bank said.

Brazil Record

Brazil, the largest grower and exporter, will reap an all-time high of 59 million bags in the harvest that starts in April, according to the median estimate of eight traders and analysts surveyed by Bloomberg News. Output in the country, which will shift next year to the high-yielding half of the biennial cycle for trees, surged 69 percent in the past decade, U.S. Department of Agriculture data show.

Global inventories will rise to 76.7 million bags by the end of September 2014, boosting the ratio of stockpiles to use to 54 percent, the highest since at least 2008, according to Macquarie, which predicted prices will reach 90 cents by the second quarter.

Hedge funds and other speculators have bet on lower prices since July 2012 and had a net-short holding of 28,289 contracts as of Nov. 5, the most since March, data from the U.S. Commodity Futures Trading Commission show.

Stockpile Supply

Brazil, Latin America’s biggest economy, will seek to ease the glut and limit price declines by increasing reserves. The government sold option contracts in September and October that allow growers to sell beans into state-owned inventories at 343 reais ($147) a bag at the end of March. If all the contracts are exercised, stockpiles would increase by 3 million bags.

With the Brazilian harvest still five months away, the crop remains at risk of drought damage, said Thiago Cazarini, the president of Cazarini Trading Co. in Varginha, Minas Gerais, the nation’s largest arabica-growing state. An outbreak of leaf rust, a crop disease, already reduced output from Costa Rica, Guatemala, Honduras and El Salvador.

Yields also may fall short of forecasts as lower prices encourage growers to cut farming costs. Luz Marina Trujillo Stewart, 60, whose family has grown coffee for more than a century, said she will use less fertilizer at her 726-acre plantation outside of San Jose, Costa Rica.

“We’re in a crisis zone for producers worldwide,” said Christian Wolthers, the president of Wolthers America, an importer in Fort Lauderdale, Florida. “Historically, governments and private initiative tend to unite in such situations to help stop falling prices.”

Profit Margins

Lower costs for beans will help boost operating profit margins for Seattle-based Starbucks, the largest coffee-house chain, by as much as 2 percentage points in the fiscal year that began Oct. 1, after rising to 16.5 percent in fiscal 2013, Chief Financial Officer Troy Alstead said on an earnings call Oct. 30. The company in May cut prices for some of its packaged coffee sold in U.S. grocery stores.

Half of the improvement in profit margins this year at Waterbury, Vermont-based Green Mountain (GMCR), the maker of Keurig single-serve brewers, was from cheaper beans it buys from more than 25 countries, CFO Frances Rathke said on a call with investors and analysts Sept. 10. The shares rose 46 percent in New York this year.

“I don’t want to underestimate or minimize the amount that we’re getting” from lower coffee costs, Chief Executive Officer Brian P. Kelley said on the call. “We’re thrilled to have it, and we’ll have it next year as well.”

Crop Expansion

Prices are dropping because farmers are now seeing the payoff of their investments in trees, fertilizer and improved growing techniques after coffee more than doubled from about $1.30 a pound in mid-2010 to a peak of $3.089 in May 2011.

The number of trees planted in 2013 in Minas Gerais state, which accounts for more than half of Brazil’s coffee output, climbed by 78 million to 3.91 billion, from 3.832 billion a year earlier, according to Conab, the government crop-forecasting agency. In the past five years, yields in the country averaged 22.326 bags per hectare, 24 percent more than the five-year average of 18.026, government data show.

Brazilian farmers will collect in 2014 the high-yielding crop of the biennial harvest, which alternates between a high and low cycle. Plants typically start their productive life after three years, while pruning limbs is typically done to boost yields.

Colombia, Vietnam

In Colombia, the second-largest arabica producer, output will rise to the highest since 2007, according to the National Federation of Coffee Growers. Yields will gain next year after farmers replaced old trees with disease-resistant varieties that are now bearing fruit, said Luis Fernando Samper, chief communications and marketing officer at the Bogota-based group.

Vietnam, the largest grower of robusta beans, will reap 28 million bags in 2013-2014, matching the record in 2011-2012, according to Olam International Ltd., one of the top three suppliers of all coffee varieties. That includes about 1 million bags of arabica.

“You have a lot of coffee from Vietnam to Brazil,” said Rodrigo Costa, a trading director at Caturra Coffee Corp. a dealer in Elmsford, New York. “Even if producers reduce investments, they typically have reserves of inputs such as fertilizers for a year. Unlike grain crops, coffee production does not respond as quickly to a change in prices because of the lifecycle of trees that are already planted.”

Metal warehousing tactics embitter coffee and cocoa market

Reuters  - Sarah McFarlane  -  Nov, 14

* Coffee, cocoa warehousing replicated metals business model

* Complaints of high rents, long delays, steep charges to withdraw material

* ICE says addressing warehousing practices a top priority

LONDON - The window is closing on lucrative - and much-resented - practices that some exchange-licensed coffee and cocoa warehouses have copied from the metals market, as exchanges step in to pre-empt scrutiny from regulators.

Complaints common in the metals markets such as high warehousing rents along with long delays and steep charges to withdraw material have recently been heard from the coffee and cocoa markets.

Regulators have already stepped in to look at metals warehousing practices in Europe, and now exchanges are taking action against at least two years of hoarding activity in coffee, and more recently cocoa, before the regulators train their spotlight on these markets, too.

Traders of coffee and cocoa have complained of the expense and delays involved in removing beans from some warehouses in Antwerp, where the majority of exchange stock is stored.

Some storage companies make money partly by charging low rent to attract material and higher rates to those taking delivery to retrieve it, while at the same time limiting access.

Exchange stocks back the futures contract, and when a buyer takes delivery of these beans it has no say in where they are stored, so cannot avoid warehouses operating such a business model. The new owner of the beans pays the rent until it is able to either move them to another warehouse with cheaper rent, use them, or sell them on, while the warehousekeeper has no incentive to move out stock.

InterContinentalExchange's acquisition of the Liffe coffee and cocoa contracts, along with recent regulatory and legal pressure on The London Metal Exchange's storage system, have helped prompt action.

"It's coming to a head, and people are drawing comparisons with what's going on with aluminium. You can draw comparisons with congestion at one or two coffee and cocoa warehouses," Michael Overlander, chief executive of brokerage Sucden Financial, told Reuters.

In metals, warehousing complaints have resulted in U.S.-based lawsuits by consumers, distributors and others alleging aluminium price-fixing and anti-competitive behaviour by some investment banks, large trading houses and the LME.

"It doesn't take a rocket scientist to see what's going on at the LME and see maybe we're (coffee and cocoa) susceptible to the same kind of criticism, because the models are somewhat similar, while not identical," a coffee trader said.

Last month ICE said that once it had acquired NYSE Liffe soft commodity contracts, warehousing practices in coffee and cocoa were among the top items to be addressed, while NYSE Liffe has already announced a warehousing review.

The deal completed on Nov. 13.

"There's been a lot of trade houses that have been upset by the amount they have been charged by warehouses when receiving coffee, and ICE is saying they are going to take a look at it," the coffee trader said.

COMPARE AND CONTRAST

Manufacturers needing raw materials like aluminium have long complained they had to wait months and pay dearly to get metal from some warehouses overseen by the LME around the world.

They blamed the exchange for allowing big banks and trading houses among its membership to buy warehouses and then make money by sitting on stocks, restricting supply and charging high rents even on metal caught up in queues to leave sheds.

Although coffee and cocoa warehouses did not experience ownership changes to the same extent, traders said the softs markets recognised how the practices adopted in metals gave players a competitive edge, prompting some traders and warehouses in cocoa and coffee to foster mutually advantageous relationships.

"They copied the LME model, and while it's been very profitable for them, it's been a shorter cycle than the metals," the coffee trader said.

Delays to the delivery of certified coffee out of Antwerp-based warehouse 4STOX NV, formerly known as Port Real Estate NV, triggered complaints by trade houses Armajaro and Sucre Export SA, culminating in the Competition Council of Belgium ordering the warehouse to maintain a minimum volume of loading out in May last year.

Other coffee and cocoa warehouses in Antwerp include C. Steinweg Belgium NV, Commodity Centre (Holdings) Ltd, CWT Commodities, Durme-Natie C.V.B.A, Henry Bath BV, Molenbergnatie NV and Pacorini Antwerp NV.

The consultation launched last month by Liffe asked market participants to give information on rents, movement-out rates and the amount of notice given to warehouses on upcoming stock movements. Responses were due by Nov. 13.

"It's the first time this thing has been really tackled," a European warehousekeeper said.

Para analistas, café arábica deve romper o suporte de US$ 1 por libra

Os contratos futuros de arábica  na ICE devem cair abaixo do valor psicológico de  US$ 1,00 por libra peso em breve, pressionados pelos abundantes suprimentos globais e os fundamentos do mercado ainda não estão sinalizando uma reviravolta no mercado depois de chegar a mínimos de vários anos .

Edward George , chefe de pesquisa de commodities da Ecobank , disse em uma entrevista que o arábica pode cair várias vezes abaixo de US $ 1,00 por libra peso "Eu não ficaria surpreso se ver ocorrendo em várias ocasiões ao longo dos próximos meses", disse George. "O principal problema para o arábica é que o panorama é tão baixo devido a produção."

A ICE para o arábica tocou uma baixa de sete anos de US$ 1,0095 por libra peso na quinta-feira , pressionado pela safra abundante do Brasil e uma recuperação da produção colombiana . Na ICE o  dezembro  fechou com alta de 255 pontos, próximo a máxima do dia U$ 1,0600 nesta terça-feira, fechando a US$ 1,0580 e o março fechou com alta de 250 pontos, a 108,80 cents.

George disse que o aumento do consumo de café arábica entre os consumidores de renda média nas economias emergentes , como a América Latina e na Ásia , poderiam ajudar a impulsionar uma recuperação no mercado. Ele também disse que espera que o aumento do uso de arábica em misturas com os preços  em torno dos pontos mais baixos do ano .

Kona Haque , analista de commodities da Macquarie Bank, disse que espera que os preços futuros do arábica caiam para 90 centavos de dólar por libra peso nos próximos três meses. " A produção de café é muito grande , e os mercados continuarão a ser mais fornecido por algum tempo ainda , apesar dos preços pouco atraentes ", disse Haque .

A consultora Judith Ganes de soft commodities, disse que há probabilidade " muito forte " que a primeira posição do arábica na ICE  venha logo  abaixo de US$ 1 por libra peso. "A gravidade é inevitável ", disse Ganes . " Não há nada de mágico sobre o nível de US$ 1. Quanto mais rápido  o mercado vir abaixo desses níveis,  mais rápido será a recuperação  , porque os agricultores vão responder muito mais rápido ", acrescentou . " Fundamentos não estão ligando para uma mudança na direção dos preços arabica ainda." Ganes disse que daqui a seis meses, o mercado de futuros pode começar a antecipar uma recuperação dos preços , com a temporada de 2015-16 visto como o primeiro período de déficit depois de uma série de excedentes. Ela acrescentou que vê uma probabilidade maior de que os governos se movimentem para apoiar os produtores de café se os preços permanecerem baixos.

Café inverte tendência inicial e começa semana com perdas na ICE

   

  Os contratos futuros de café arábica negociados na ICE Futures US encerraram esta segunda-feira sem mudanças significativas no quadro de preços, com o fechamento no lado negativo da escala. Depois de operar com ganhos significativos ao longo da maior parte do dia, o café sofreu com algumas realizações, pouco antes do encerramento do pregão. A posição dezembro chegou, ao longo da manhã, a buscar o nível de 107,00 centavos. Depois de não conseguir avançar para tal nível, algumas realizações foram processadas e as perdas foram processadas. O mercado operou dentro de um viés técnico, com poucas novidades sendo registradas.  O café tocou, ao longo da última semana, seu piores preços em 85 meses e, diante disso, algumas correções ligeiras foram processadas ao longo dos dois últimos pregões, sendo que a expectativa era de que esse quadro pudesse se manter nesta segunda-feira.

Fundamentalmente, o mercado não apresenta mudanças significativas. As pressões hoje efetivas para o grão estão atreladas ao quadro de disponibilidade ampla, ante fortes safras de importantes players internacionais e estoques consideráveis. Esse cenário não sofreu alterações e players continuam a trabalhar com a expectativa de que novas mínimas possam ser testadas nas próximas semanas. A comercialização da safra de café do Brasil na temporada 2013/2014 chegou a 49%, até o dia 31 de outubro. O dado faz parte de levantamento da consultoria Safras & Mercado. Os trabalhos estão ligeiramente adiantados em relação ao ano passado, quando, em igual período, 48% da safra 2012/2013 estava comercializada. Há atraso em relação à média dos últimos cinco anos, que aponta que 57% da produção normalmente já está negociada no período. Em relação ao mês de setembro, houve avanço de sete pontos percentuais na comercialização. Com isso, já foram comercializadas 25,74 milhões de sacas, tomando-se por base a estimativa da empresa, de uma safra em 2013/2014 de café brasileira de 52,9 milhões de sacas.

No encerramento do dia em Nova Iorque, a posição dezembro teve queda de 80 pontos, com 103,25 centavos de dólar por libra peso, com a máxima em 106,95 centavos e a mínima de 103,05 centavos, com o março registrando retração de 80 pontos, com 106,30 centavos por libra, com a máxima em 109,85 centavos e a mínima em 106,10 centavos. Na Euronext/Liffe, em Londres, a posição janeiro teve alta de 22 dólares, com 1.498 dólares por tonelada, com o março tendo valorização de 25 dólares, para o nível de 1.495 dólares por tonelada.

De acordo com analistas internacionais, o dia foi marcado pelas ações técnicas no segmento café. Os mercados externos estiveram operando de forma relativamente calma, com as bolsas de valores nos Estados Unidos tendo poucas oscilações, assim como ocorreu com várias commodities. O dólar teve uma segunda-feira de ligeira retração em relação a uma cesta de moedas internacionais.

"Vivemos um quadro sobrevendido que era esperado diante das retrações intensas processadas recentemente. Desde maio de 2011, o mercado vem num processo de perdas, com apenas alguns hiatos corretivos. E a expectativa de muitos operadores é sobre se essa correção pode ser bem efetiva neste momento. Entretanto, verificamos pouca consistência na busca de resistências e tal expectativa pode ser frustrada, assim como já verificamos nesta segunda, com os ganhos da manhã sendo revertidos", disse um trader.

"Lideranças estão programando manifestações, com alguns defendendo fechar agências bancárias com caminhões e tratores, e então marcharem rumo à Brasília. De fato chamará a atenção. A marcha talvez até ajude a liberar mais recursos que diminuam a tarefa de passar por este período de vacas magras. Difícil vai ser convencer o mercado de que diferenciais colombianos a apenas 7 centavos de dólar por libra de prêmio, exportações brasileiras acima de 3 milhões de sacas, estoques nas origens razoáveis, disponibilidade de volumes grandes a serem vendidos e a valorização do dólar americano não sejam motivos para que os fundos mantenham suas posições vendidas. Acredito que o chão para os preços não esteja tão longe, o que infelizmente não significa (mais uma vez) dizer que um rally significativo e sustentado venha acontecer", indicou Rodrigo Corrêa da Costa, da Archer Consulting

A produção total de café do Vietnã na safra 2013/2014 deve ter uma queda de 15% em relação à temporada anterior. A informação foi divulgada pela Vietnam News Agency (agência oficial do país). Com 530 mil hectares destinados à cultura do café , o país produz de 20 a 25 milhões de sacas por exercício. As exportações de café da safra 2012/2013 da nação indo-asiática caiu tanto em termos de volume e de valor, com 1,4 milhão de toneladas a ser exportados, contra uma receita de 3,030 bilhões de dólares, o que significa uma contribuição de 2% ao PIB local. A Agência indica que a Associação de Café e Cacau do Vietnã também prevê uma retração na produção, por conta, principalmente, do clima adverso.

As exportações brasileiras no mês de novembro, até o dia 08, totalizaram 308.730 sacas de café, em relação às 249.730 sacas embarcadas no mesmo período do mês anterior, de acordo com informações do Cecafé (Conselho dos Exportadores de Café do Brasil).

Os estoques certificados de café na bolsa de Nova Iorque tiveram queda de 6.111 sacas, indo para 2.703.951 sacas. Tecnicamente, o dezembro na ICE Futures US tem resistência em 106,95-107,00, 107,30, 107,50, 107,80-107,85, 108,00, 108,50, 109,00, 109,20, 109,50, 109,90-110,00, 110,50, 111,00, 111,50 e 112,00 centavos de dólar, com o suporte 103,05-103,00, 102,85, 102,50, 102,00, 101,50, 101,00, 100,95, 100,50, 100,10-100,00, 99,50, 99,00, 98,50, 98,00 e 97,50 centavos.

Londres também tem correções e fecha dia com valorização

   

  Os contratos futuros de café robusta, negociados na Euronext/Liffe, encerraram esta segunda-feira com altas, seguindo o clima de correção já observado ao longo do final da semana anterior. O dia na bolsa londrina foi marcado por um volume relativamente mais consistente de negócios processados e também com a prevalência de ações compradoras.

De acordo com analistas internacionais, os robustas seguiram o comportamento positivo registrado para os grãos arábicas em Nova Iorque e também as arbitragens deram sustentação aos ganhos. A posição janeiro chegou a romper a resistência psicológica de 1.500 dólares, entretanto, nas máximas foram registradas algumas realizações e vendas de origens, limitando os ganhos finais.

"Atingimos o melhor nível de preço desde 31 de outubro. O mercado ainda dá sinais de operar numa escala baixista, entretanto, as fortes baixas recentes abriram espaço para alguns movimentos técnicos e corretivos. E diante de altas em Nova Iorque, conseguimos amenizar o quadro dramático que havia sido formado ao longo da semana passada", disse um trader.

O janeiro teve uma movimentação ao longo do dia de 5,07 mil contratos, contra 2,69 mil do março. O spread entre as posições janeiro e março ficou em 3 dólares. No encerramento do dia, o janeiro teve alta de 22 dólares, com 1.498 dólares por tonelada, com o março tendo valorização de 25 dólares, para o nível de 1.495 dólares por tonelada.

Arabica rallies from 7-yr low on technical buying; cocoa sinks

Reuters 07/11/13

NEW YORK/LONDON: Coffee futures jumped almost 4 percent in a turbulent session on Thursday on technical buying and bargain hunting after prices plunged to seven-year lows on concern about bumper crops in top producer Brazil.

Cocoa sank, nearly reversing Tuesday's gains, as an options expiration led to speculative selling, while sugar edged down. Relentless selling pushed arabica prices to $1.0095 per lb, their weakest since October 2006, and near the psychologically key $1 mark.

That sparked a flurry of technical buying that put the front month on track for its strongest one-day performance in two months.

"You're seeing a lot of bears take back, not because of any news but because they went for a buck and it got close. That was enough," said Jack Scoville, vice president for Price Futures Group in Chicago. December arabica coffee futures on ICE rallied almost 4 percent to $1.052 per lb and settled up 2.4 percent at $1.0395 per lb. December options will expire at the end of Friday's session.

Arabica has been falling for more than two years with large crops in Brazil and a rebound in Colombian production driving prices down from a peak of more than $3 per lb in May 2011 to a low on Thursday of barely more than $1.

It has not dropped below $1 since September 2006. Late Wednesday, data showed Colombia, the world's largest producer of washed arabica, will grow its biggest crop in seven years, increasing output by 43 percent.

An options expiration and a storm headed towards top grower Vietnam lent some support to robusta prices, which recovered from 3-1/2-year lows earlier in the session. Vietnamese farmers have harvested on average 20 percent of the new 2013/2014 coffee crop in the Central Highlands, traders said, indicating ample bean supply.

Liffe January robusta coffee settled up $6, or 0.4 percent, at $1,460 a tonne, after hitting a session low of $1,431.

COCOA FALLS

Cocoa plunged in its largest daily fall since Aug. 21 as investors continued to book profits, shrugging off the potential impact from a massive typhoon headed towards the Philippines, a major producer.

ICE March cocoa settled down $50, or 1.9 percent, at $2,693 a tonne, as the Ivory Coast harvest accelerates.

Traders eyed $2,630 as the next support level. "It's long liquidation and profit taking after Tuesday's rally," said Boyd Cruel, analyst at Vision Financial Markets in Chicago.

March cocoa on Liffe settled down 23 pounds, or 0.1 percent, at 1,712 pounds a tonne. ICE March raw sugar futures settled down 0.6 cent, or 0.3 percent, at 18.04 cents a lb, after hitting a six-week low of 17.93 earlier in the session.

Sugar has been in a steady decline since hitting a two-year high on Oct. 17 after a fire ravaged a major sugar terminal in top grower Brazil.

Concerns about nearby tightness have waned due to ready alternative supplies from India and Thailand.

India announced on Thursday it will carry forward stocks of 8.8 million tonnes into the new crop year.

US data showed speculators increased their net long position by 636 contracts to 156,584 in the week ended Oct. 29, which traders said was surprisingly high.

December white sugar on Liffe was off $4.9, or 1.03 percent, at $475.10 a tonne.

Bullish Reversal Day Forming On ICE Coffee Chart - Technical Analysis

Kira Brecht

  ICE December coffee futures hit a new contract low early  Thursday, but then

reversed higher. As long as the market closes higher, ideally in the upper

third of the daily range, a bullish key reversal day will be confirmed on the

daily chart.

  ICE December coffee recently traded up 220 points at $1.0370 a pound.

  The ICE coffee market has been in a long-term bear trend. Since mid October,

the pace of the selling has accelerated and a steep downtrend is seen on the

daily chart. From Oct. 15, ICE Dec coffee slid from $1.1765 to Thursday's new

contract low at $1.0095.

  Daily momentum indicators, such as the 9-day relative strength index,

stumbled to extremely oversold conditions, with an 8% reading hit on Nov. 6.

Any reading under 30% is considered oversold. The extreme oversold condition

leaves the market vulnerable to a snap-back corrective rally move at any time.

  While the technical trend across all timeframes remains solidly bearish,

Thursday's bullish reversal suggests the ICE Dec coffee market may have found a

short-term low and it is set up for a corrective rally move. Watch support at

$1.0095, the new contract low. That remains the key floor on the downside.

  On the upside, initial resistance lies at Thursday's high at $1.0520, ahead

of $1.0620 and then $1.0780, which are minor swing highs from the hourly chart.

  Shifting out to a longer-term timeframe, the ICE monthly continuation chart

shows an important low at $1.0170, the December 2008 low, which was an

important bottom on that chart. The Dec coffee contract slightly exceeded that

long-term support zone on Thursday's sell-off.

  Bottom line? The bears could take a pause here near term. The market is

extremely oversold and has touched a long-term support zone from the monthly

continuation chart. All trends remain bearish, but the bullish reversal

formation suggests a corrective move or at least a stabilization and sideways

consolidation trade could emerge short term.

Arabica Futures Bounce From More-Than-7-Year Low

NEW YORK  -  Arabica-coffee futures edged higher Thursday morning as some

traders took profits from bets that prices would continue to fall after the

market settled at a more-than-seven-year low last session.

  Arabica futures have been under pressure recently as growers in Central

America and Colombia bring in their harvests, following back-to-back bumper

harvests from No. 1 producer Brazil.

  Arabica coffee for December delivery on the ICE Futures U.S. exchange was

recently 0.6% higher at $1.0210 a pound, up from a fresh more-than-seven-year

intraday low of $1.0095 a pound.

  The International Coffee Organization, a London-based trade group, expects

global arabica-coffee supplies to outpace demand by four million bags in the

season that began Oct. 1. Those supplies should continue to pressure prices in

the near-term, traders and analysts said.

Coffee Futures Tumble to More Than Seven-Year Low; Sugar Slips

DJones - Leslie Josephs

  NEW YORK  -  Arabica-coffee prices slid to the lowest level in more than seven

years as growers in Central America and Colombia bring in their harvests amid

tepid demand from roasters.

  Arabica coffee for delivery in December fell 1.9% to $1.0150 a pound, the

lowest close for the most actively traded contract since Sept. 14, 2006, on the

ICE Futures U.S. exchange.

  Prices for arabica beans, which comprise the majority of world production,

have tumbled 29% this year as a second bumper crop from top grower Brazil hit

international markets. The latest drop is fueled as the harvests from Central

America and Colombia add to already ample supplies.

  The International Coffee Organization, a London-based trade group, expects

global arabica-coffee supplies to outpace demand by four million bags in the 12

months that began Oct. 1.

  The price drop for arabica has rattled growers, who say they are producing

the coffee at a loss. The ICO estimates the cost of producing one pound of

arabica coffee beans in Colombia and Central America is $1.10 to $1.15.

  "This year will be the second year in a row that we will have operational

losses," said Juan Pablo Echeverri, who farms 200 hectares of coffee in

Manizales, Colombia. "At these prices, the effects on the state of the coffee

plantation will be disastrous."

  Also driving prices lower are expectations of another big crop from Brazil

again next year. Flowering, an indication of the size and health of next

season's crop, has begun. "The flowering in Brazil was very good," said

Christian Wolthers, president of Wolthers America, a Florida-based importer of

central American and Brazilian coffee.

  But despite the price drop, roasters aren't rushing to buy beans.

  "The incentive isn't there to buy out too much," said Tom Isaia, president of

Coffee Express Co., a roaster based in Plymouth Township, Mich. "There's risk

involved."

  If prices fall further, roasters could be stuck with more expensive stock,

Mr. Isaia said.

  "If we knew that in September of 2014 coffee would be 40 cents more a pound,

you'd see everybody stumbling all over each other to buy some," he said.

  In other markets, raw sugar for March delivery fell 0.9% to 18.10 cents a

pound, the lowest settlement since Sept. 27.

  "The main pressure seems to have been the weakening real," said Michael

Liddiard, senior vice president at New York-based Agrilion Commodity Advisers

LLC. The Brazilian currency hit an eight-week low against the U.S. dollar in

intraday trade Wednesday.

  The weaker currency in Brazil, the No. 1 sugar and coffee grower, encourages

exports of the commodities because producers receive more reais back for their

crops sold abroad in U.S. dollars.

  Orange juice for January delivery ended up 1.2% at $1.2475 a pound, the

highest settlement since Oct. 14. Cocoa for delivery in December closed 0.2%

lower at $2,730 a ton, while cotton for December delivery settled 1.5% higher

at 77.07 cents a pound.