Coffee, Sugar Rally on Dry Weather in Brazil

Alexandra Wexler

     Sugar and coffee prices rallied Friday on worries that unusually dry weather in Brazil could

crimp output in the world's biggest producer of both crops.

     The lack of moisture could hurt yields of sugar cane and coffee trees in Brazil, raising

questions about whether global sugar and coffee supplies will be tighter than expected. Current

forecasts show global production outstripping demand in both markets this year.

     "We've had some dry weather, and that's getting people more and more worried about the

production estimates," said Chris Narayanan, head of agricultural commodities research at Société

Générale in New York.

     Coffee futures were recently up 3.8% at $1.2450 a pound, the highest level since Aug. 16 on the

ICE Futures U.S. exchange. Raw-sugar futures were recently 3.7% higher at 15.56 cents a pound, a

two-week high for the most actively traded contract and up from Wednesday's 3 1/2-year settlement

low of 14.74 cents.

     "The drier-than-normal trend which began in December and worsened in January looks set to

continue as we move into February," said Michael McDougall, senior vice president at brokerage

Newedge in New York.

     Parts of Brazil are experiencing high temperatures. The unusually hot weather and the lack of

rains in some areas of the states of São Paulo and Minas Gerais has coffee farmers concerned, the

University of São Paulo's Center for Advanced Studies in Applied Economics said this week.

     The dry weather comes at a critical time for both crops. The sugar cane has been planted and

the arabica trees have started to produce cherries, the fruit that contains the beans used to make

coffee. Cane produces less sugar and coffee trees get stressed and can drop cherries if they don't

receive enough moisture.

     In addition, some trading houses have warned that Brazil's coffee crop could be smaller than

expected because the steady slide in prices for more than two years has encouraged growers to

heavily prune their trees and scale back on fertilizer.

     Still, world sugar production is expected to outpace demand by 4.7 million metric tons in the

year ending Sept. 30, according to the International Sugar Organization, and some traders expect

Brazil to reap a record coffee crop this year, even if some growers cut back.

For now, traders are focusing on the short-term outlook.

     Sterling Smith, a futures specialist at Citigroup in Chicago, said concerns about the weather

in Brazil over the next month could help arabica-coffee prices climb higher. "If February proves to

be unusually dry, we will see production losses and this should be supportive to prices," Mr. Smith

said.

Compras especulativas dão sustentação a bons ganhos na ICE

Os contratos futuros de café arábica negociados na ICE Futures US encerraram esta quinta-feira com bons ganhos, que permitiram fazer com que a posição março conseguisse sair da órbita do nível de 115,00 centavos e passasse a flutuar proximamente do patamar dos 120,00 centavos. Os ganhos vieram na esteira de ações de características técnicas, com especuladores e fundos se revezando no lado comprador desde o início do pregão e com as cotações chegando a tocar em máximas que não eram atingidas desde 14 de janeiro passado. Os operadores destacaram que o mercado também tem suas atenções voltadas para outros fatores importantes e que podem dar uma sustentação fundamental aos terminais.

Após a constatação de que o Brasil não terá uma super safra neste ano, os cálculos sobre a disponibilidade do grão tiveram uma mudança significativa, que ainda é mais aguda ao se levar em conta a retração constante dos estoques certificados, tanto na bolsa nova-iorquina como na londrina. Por outro lado, parte dos ganhos recentes pode também estar relacionado com a questão climática no Brasil, já que a onda de calor intenso e poucas chuvas poderá refletir no tamanho da safra e, principalmente, na qualidade dos grãos que começarão a ser colhidos em maio. Diante desse cenário intrincado, os vendedores se mostram muito mais cautelosos se comparado com o comportamento assistido no final do ano passado, por exemplo. Se naquele momento muitos players falavam na possibilidade de cotações em dois dígitos, neste momento já se avalia o março num novo patamar, provavelmente ao redor dos120,00 centavos.

No encerramento do dia em Nova Iorque, a posição março teve ganho de 290 pontos, com 120,00 centavos de dólar por libra peso, com a máxima em 120,55 centavos e a mínima de 117,15 centavos, com o maio registrando avanço de 290 pontos, com 122,05 centavos por libra, com a máxima em 122,50 centavos e a mínima em 119,15 centavos. Na Euronext/Liffe, o março teve alta de 30 dólares, com 1.774 dólares por tonelada, com o maio tendo valorização de 28 dólares, para o nível de 1.745 dólares por tonelada.

De acordo com analistas internacionais, o dia foi caracterizado por boas compras e recompras especulativas. As coberturas de posições short deram sustentação às altas desde a manhã, com a abertura do pregão sendo no patamar de 117,30 centavos, ao passo que ainda pela manhã o nível de 120,55 centavos foi testado. Os ganhos se mantiveram intactos ao longo da tarde, complementando uma sessão positiva para o café. No segmento externo, o dólar apresentou avanço em relação a várias moedas internacionais. Entretanto, caiu fortemente no confronto com o real brasileiro, o que limitou as vendas mais efetivas dessa origem. As bolsas de valores ganharam corpo nesta quinta-feira nos Estados Unidos, com destaque para a Nasdaq, que subiu cerca de 2%. Nas commodities, o complexo soft teve um dia de altas, com exceção do cacau, que recuou 0,2% ao final do dia.

"Tivemos uma sessão interessante, com boas alternativas no lado comprador. O mercado se mantém focado em aspectos referentes à disponibilidade, mas a questão climática no Brasil também ganha força. Se a safra esperada já não era tão efetiva quanto aquela anteriormente esperada, agora, com calor e poucas chuvas, já cresce o número de especialistas avaliando que a qualidade poderá ser comprometida", disse um trader.

O consumo de café deverá se manter em alta em 2014, de acordo com avaliação do USDA (Departamento de Agricultura dos Estados Unidos), que também crê em retração no volume de produção global. Após o arábica chegar a níveis máximos históricos em maio de 2011 - quando alcançou 343,00 centavos de dólar por libra -, os produtores passaram a buscar um aumento na produção do grão, algo que terminou em uma situação de superprodução durante os dois anos seguintes. De acordo com a agência de notícias Bloomberg, um levantamento efetuado junto a especialistas do setor indica uma previsão de que, até o final de 2014, a libra de arábica fique acima dos 126,00 centavos, enquanto em 2015 poderá ir para os 132,00 centavos, aproximadamente.

As exportações brasileiras no mês de janeiro, até o dia 28, totalizaram 1.823.965 sacas de café, queda de 3,54% em relação às 1.891.022 sacas embarcadas no mesmo período do mês anterior, de acordo com informações do Cecafé (Conselho dos Exportadores de Café do Brasil).

Os estoques certificados de café na bolsa de Nova Iorque tiveram queda de 3.389sacas, indo para 2.668.999 sacas.

Tecnicamente, o março na ICE Futures US tem resistência 120,55, 120,65, 120,90-121,00, 121,50,122,00, 122,50, 123,00, 123,50, 124,00, 124,50, 124,90-125,00 e 125,50 centavos de dólar, com o suporte 117,15, 117,00, 116,50, 116,35, 116,00, 115,50,115,10-115,00, 114,50, 114,00, 113,70, 113,50, 113,30, 113,15, 113,00 e 112,50 centavos.

Londres ganha corpo e bate na máxima de 44 dias

Os contratos futuros de café robusta negociados na Euronext/Liffe tiveram um diapositivo, com ganhos sendo observados e com a posição março se consolidando acima do nível referencial de 1.750 dólares. A evolução dos preços veio na esteira do bom comportamento dos arábicas em Nova Iorque e também da oferta limitada das origens, já que a grande maioria dos players do Vietnã está de lado, aproveitando as comemorações do ano novo lunar, Tet, que tem início oficialmente nesta sexta-feira.

De acordo com analistas internacionais, o dia foi bastante procurado. Mesmo com os vietnamitas de lado, o volume negociado aumentou substancialmente, principalmente com as ações de specs e fundos. A máxima do dia atingiu a marca de 1.782 dólares, melhor nível desde 17 de dezembro passado.

"Com pouca ação no lado vendedor e um fôlego interessante dos compradores, o mercado conseguiu evoluir e batemos em uma máxima de mais de um mês. As rolagens continuam a ser observadas e devem se tornar muito mais intensas a partir da próxima semana. Com poucas vendas de origens e com os arábicas também em ritmo animado, a tendência é buscarmos uma resistência efetiva, como é o caso dos1.800 dólares", disse um trader.

O março teve uma movimentação ao longo do dia de 9,45 mil contratos, contra 6,88mil do maio. O spread entre as posições março e maio ficou em 29 dólares.

No encerramento do dia, o março teve alta de 30 dólares, com 1.774 dólares por tonelada, com o maio tendo valorização de 28 dólares, para o nível de 1.745dólares por tonelada.

ICE Coffee Bulls Fight Back Uptrend Intact -- Technical Analysis Kira Brecht

Kira Brecht

   ICE March coffee bulls have pushed the market higher for the second day in a row as coffee shrugs

off its latest minor corrective pullback phase. The near- and intermediate-term bull trends remain

intact on the daily chart.

ICE March coffee recently traded up 265 points at $1.1975 a pound.

   The ICE coffee market remains in the midst of a substantial multi-month bull trend pattern, after

major bear market action since the spring of 2011. The longer-term bear trend still remains

dominant, but the bulls have made significant progress since November 2013.

   The moving average picture has improved greatly in recent weeks and the ICE March contract is now

trading above its 20-day, 40-day, and 100-day moving averages, which is considered bullish by

trend-following traders.

   A clear pattern of higher highs and higher daily lows is seen off the November 2013 low. The most

recent swing low comes in at $1.1315, hit on Jan. 27, and that is important nearby support.

   On the upside, the bulls are targeting a retest of the Jan. 7 swing high at $1.2260. Beyond there

lies the all-important 200-day moving average at $1.2384, which will be a significant ceiling. ICE

March coffee has been trading below its 200-day moving average since early 2012.

   Daily momentum is pointing higher. The nine-day relative-strength index stood at 63% on Thursday

and is rising. The bulls are in position to test the $1.2260-to-$1.2384 zone near term.

   The 200-day moving average may be a tough ceiling to crack, at least on the first attempt. But

the bulls retain control of the near- and medium-term trends and are gearing up for a test of that

zone.

Brazil Coffee Weather - Jan 31

SAO PAULO AND MINAS GERAIS

SUMMARY- Mostly dry or a few light showers during the past 24 hours.

Temperatures 82-91F (28-33C).

FORECAST-

TODAY...Mostly dry or a few light showers. Temperatures 82-91F (28-33C).

TONIGHT...Mostly dry conditions or a few light showers. Temperatures 61-69F

(16-21C).

TOMORROW...Mostly dry or a few light showers. Temperatures 82-91F (28-33C).

OUTLOOK...Mostly dry or a few light showers Sunday through Tuesday.

Temperatures near to above normal.

BRAZIL COFFEE PROSPECTS...

Mostly above normal temperatures and limited rainfall during the next 5 days

will deplete soil moisture and increase stress.

Southeast Asia Coffee Weather - Jan 31

INDONESIA

SUMMARY- Scattered tropical showers and thundershowers yesterday. Rainfall

amounts 0.10-1.50+ inches (3-38+ mm). Temperatures 75 to 95F (24 to 35C).

FORECAST-

TODAY...Scattered shower and thundershower activity, 0.10-1.50+ inches (3-38+

mm). Temperatures 75 to 94F (24 to 34C).

TONIGHT...Showers diminish overnight.

TOMORROW...Patchy rain, showers and thundershowers, 0.10-1.25+ inches (3-32+

mm). Temperatures 76 to 94F (24 to 34C).

OUTLOOK...Periodic showers and a patchy t-showers Sunday through Tuesday.

Temperatures variable.

VIETNAM

SUMMARY- Dry most areas yesterday. Temperatures 72 to 88F (22 to 31C).

FORECAST-

TODAY...Mostly dry. Temperatures 73 to 89F (24 to 32C).

TONIGHT...Continuing dry overnight.

TOMORROW...Mainly dry. Temperatures 75 to 90F (24 to 32C).

OUTLOOK...A few showers developing in central areas, dry elsewhere Sunday

through Tuesday. Temperatures trending warmer.

THAILAND

SUMMARY- Generally dry yesterday. Temperatures 84 to 94F (29 to 34C).

FORECAST-

TODAY...Mainly dry weather continues. Temperatures 84 to 95F (29 to 35C).

TONIGHT...Mostly dry overnight.

TOMORROW...Dry in the region. Temperatures 85 to 96F (29 to 36C).

OUTLOOK...The dry pattern persists Sunday through Tuesday. Temperatures

mostly above normal.

SOUTHEAST ASIA COFFEE

CROP IMPACT- Rain and showers in portions of the coffee areas of Indonesia,

although somewhat lighter the past several days. The rainfall is mostly

beneficial. No major concerns at this time.

Colombia/Ecuador Coffee Weather - Jan 31

COLOMBIA AND ECUADOR

SUMMARY- Partly cloudy with widely scattered showers and a few thundershowers

during the past 24 hours. Temperatures 77-97F (25-36C).

FORECAST-

TODAY...Partly cloudy with scattered to widely scattered afternoon and

evening showers and thundershowers. Temperatures 76-96F (24-36C).

TONIGHT...Mostly dry or a few light showers. Temperatures 66-76F (19-24C).

TOMORROW...Partly cloudy with scattered to widely scattered afternoon and

evening showers and thundershowers. Temperatures 77-96F (25-36C).

OUTLOOK...Partly cloudy with scattered to widely scattered afternoon showers

and thundershowers Sunday through Tuesday. Temperatures near to a little above

normal.

COLOMBIA COFFEE PROSPECTS...

The main crop harvest is winding down. The mid crop is developing.

Mexico/Central America Coffee Weather - Jan 31

MEXICO AND CENTRAL AMERICA

SUMMARY- A few light showers through southeast Mexico and through northern

Central America otherwise mostly dry during the past 24 hours. Temperatures

54-87F (12-31C).

FORECAST-

TODAY...Mostly dry except for a few light showers through southeast Mexico

and northern Central America. Temperatures 65-87F (18-31C).

TONIGHT...Mostly dry weather. Temperatures 29-73F (-2 to 23C).

TOMORROW...Mostly dry except for a few light showers through northern Central

America. Temperatures 68-87F (20-31C).

OUTLOOK...Mostly dry weather Sunday through Tuesday but a few light showers

may fall across eastern Mexico Monday. Temperatures near to above normal.

MEXICO COFFEE PROSPECTS...

Mostly favorable conditions for the ongoing harvest.

East Africa Coffee Weather - Jan 31

EAST AFRICA

SUMMARY- Spotty showers and a few t-showers in Tanzania and Uganda yesterday,

0.10-0.60 inch (3-15 mm). Mostly dry elsewhere. Temperatures 73 to 100F (23 to

38C).

FORECAST-

TODAY...Periodic showers and t-showers mainly in southwest locales,

0.10-0.60+ inch (3-15+ mm). Generally dry elsewhere. Temperatures 74 to 101F

(23 to 38C).

TONIGHT...Becoming mostly dry overnight.

TOMORROW...Patchy showers/t-showers likely in southwest areas, 0.10-0.60+

inch (3-15+ mm). Mostly dry elsewhere. Temperatures 73 to 101F (23 to 38C).

OUTLOOK...On and off showers/t-showers in southwest and a few west-central

locales Sunday through Tuesday, mostly dry elsewhere. Temperatures near to a

bit above normal this period.

EAST AFRICA COFFEE

CROP IMPACT- Recent tropical activity producing locally heavy rain/showers and

some flooding in portions of the Madagascar coffee regions. Elsewhere,

scattered showers mainly in the southern coffee areas of east Africa at this

time. The north region is increasing need of rainfall.

West Africa Coffee Weather - Jan 31

WEST AFRICA

SUMMARY- Pop-up showers/t-showers across portions of the south and east

yesterday, 0.10-0.60 inch (3-15 mm). Dry most elsewhere. Temperatures 87 to

101F (31 to 38C).

FORECAST-

TODAY...Showers/t-showers in south-central and southern and eastern areas,

0.10-60+ inch (3-15+ mm). No significant precipitation elsewhere. Temperatures

84 to 101F (29 to 38C).

TONIGHT...Becoming mostly dry overnight.

TOMORROW...Patchy showers and t-showers in south-central and southeast

locales, 0.10-60 inch (3-15 mm). Generally dry elsewhere. Temperatures 82 to

102F (28 to 39C).

OUTLOOK...A few isolated showers in the southeast. Becoming mostly dry

elsewhere Sunday through Tuesday. Temperatures warmer most areas.

WEST AFRICA COFFEE

CROP IMPACT- Spotty showers and brief thundershowers recently. However, more

significant rainfall would be beneficial for trees in the coffee regions of

west Africa. Yet, it is normally dry at this time of year, with no serious

concerns at this time.

Robusta Coffee Higher; Arbitrage Trade Supportive - -- Market Talk

Robusta coffee is higher in Europe, with Liffe's March contract up 0.5% at

$1,719/tonne. Prices are finding support from tight supply of the bean from Vietnam, as well as

arbitrage trade between robusta (used in most instant blend varieties of instant coffee) and the

more expensive arabica bean, says a trader. Arabica's recent price rise is tempting traders to sell

that contract and buy robusta, he says. On a technical basis, robusta coffee is facing technical

resistance in the run-up to $1,750/tonne and support at $1,700/tonne, says Kash Kamal, a research

analyst at Sucden Financial.

Rodrigo Corrêa da Costa  -  FLUXO DE NEGÓCIOS MELHORA, E ORIGENS VENDEM BOLSA  -  Mercado de Café – Comentário Semanal – de 13 a 17 de janeiro de 2014

O Banco Mundial prevê que a economia global crescerá 3.2% em 2014, acima dos 3.0% estimados anteriormente. Os países “ricos” crescerão 2.2% e os em desenvolvimento 5.3%, oscilando da expectativa anterior de 2% e 5.6%, respectivamente.

As bolsas de valores europeias fecharam em altas na semana, enquanto nos Estados Unidos tiveram performances mistas.

Os principais índices de commodities ganharam entre 1.25% e 1.61%, ajudados pela subida do gás natural, níquel, algodão e alumínio, entre alguns outros. Os grandes perdedores foram o suco de laranja e o café, justamente as duas matérias primas que foram destaque de alta na semana retrasada.

O arábica em Nova Iorque até quarta-feira teve uma consolidação dentro da bandeira de alta, para depois quebrar o suporte e escorregar perdendo US$ 4.63 por saca. Londres mostrou mais força de recuperação, mas mesmo assim caiu US$ 1.92 a saca.

Os fundos de índice no período de rebalanceamento de suas carteiras compraram 4,329 contratos, líquidos, e aqueles que tinham se animado com uma alta mais forte em função destes participantes acabaram decepcionados.

A agência de notícias Reuters divulgou dados apontando que apenas 2 fundos que operam commodities ativamente (ou seja, que não ficam apenas comprados nos mercados) ganharam dinheiro em 2013, dentro de um grupo de 122 fundos que são monitorados. Como se vê não é verdade que os fundos sempre ganham em suas apostas.

As exportações brasileiras de café em Dezembro atingiram 2,8 milhões de sacas, acumulando no ano-calendário a terceira maior marca da história, 31,224,918 de sacas.

Os países produtores em geral foram muito bons vendedores no terminal nos últimos cinco dias, tanto na ICE como na LIFFE, reflexo de uma movimentação melhor do físico nas origens.

Também foi notado compras de torradores nos contratos futuros (na dúvida entre em qual estimativa de safra acreditar, é melhor garantir alguma cobertura adicional).

Os diferenciais para os cafés do Vietnã enfraqueceram entre 15 e 25 dólares por tonelada com a aproximação do ano novo lunar (TET), mas ao mesmo tempo compradores mostram que tem apetite para tomar o que aparece de ofertas.

O fechamento da semana e a falta de sequência da alta reforçam os argumentos dos baixistas que duvidam em uma queda de produção que consiga dar sustentação aos preços.

A moeda brasileira mais firme depois de novas intervenções do Banco Central e do aumento da SELIC, dá um pouco mais de espaço para que o mercado futuro possa subir antes de atingir o nível que poderia não valer a pena o exercício das 3 milhões de sacas de opções de venda. Qual é o ponto de equilíbrio? Depende dos diferenciais, mas deve estar ao redor de US$ 135 centavos por libra – que talvez mais certo apontar como o topo do novo intervalo de negociação – um pouco mais baixo do que escrevi no último comentário.

A semana é curta com o feriado na segunda-feira aqui do Martin Luther King.

Uma boa semana e muito bons negócios a todos.

Rodrigo Corrêa da Costa escreve este relatório sobre café semanalmente como colaborador da Archer Consulting

Nedcoffee Sees Indonesia’s Southern Sumatra Robusta Crop Down 9%

Bloomberg - Isis Almeida  Jan 16, 2014 3:25 PM GMT-0200

The robusta coffee crop in southern Sumatra, Indonesia’s main growing area, will be 9 percent smaller in the 2014-15 season compared with a year earlier, according to Amsterdam-based trader Nedcoffee BV.

Output in the area will be about 305,000 metric tons from 335,000 tons in 2013-14, the trader, which has a factory in Lampung, Indonesia, said in a monthly report e-mailed today. The crop in the lowlands, which farmers probably will start to harvest at the end of March, is forecast at 98,000 tons, while output in the highlands, where bean gathering is set to start about May, is estimated at 207,000 tons, the trader said.

“Current weather for the coffee-growing areas is not so favorable because the rainfall is still high,” Nedcoffee said. “The fear is that there is not enough daytime sunlight. This can affect the development of the coffee berries.”

Indonesia has finished gathering both the main and the so-called fly crop, which usually peaks in December or January, for the 2013-14 season in southern Sumatra, Nedcoffee said. The nation is the world’s third-largest grower of the robusta variety used in instant coffee and espresso.

Bean deliveries from farms amounted to about 290,000 tons from the start of the 2013-14 season through to the first week of January, according to the report. Arrivals in Bandar Lampung, where Indonesia’s main coffee-export port is located, were 211,000 tons, while deliveries to areas including Java and north Sumatra came to 79,000 tons, Nedcoffee said.

Vietnam Harvest

While only about 5,700 tons of coffee were delivered to exporters in Bandar Lampung last month, shipments totaled 21,584 tons, according to the trader. That shows “current stocks of exporters in Bandar Lampung have decreased a lot.”

In Vietnam, the biggest robusta producer, harvesting is also over and farmers are now concentrating on selling beans before Tet, the festival starting at the end of this month that marks the Lunar New Year, the trader said. Growers are likely to sell 33 percent of their crop before Tet from an average 43 percent in the past five years, a Bloomberg survey showed.

“We’re now living the usual farmers ‘selling pressure’ before Tet, although the ‘pressure’ is visibly getting a lot milder than before,” Nedcoffee said. “FOB differentials also soften in the process,” the trader said, referring to a premium paid or a discount obtained for physical coffee in the export market in relation to futures prices.

Vietnamese exports in December totaled 118,027 tons, bringing total shipments from the start of the season in October to 265,371 tons, the trader said. Trader stockpiles increased “a little” from two months ago, according to the report.

Busier Month

“January looks like a busier month with some reported shipments to the terminal market, despite FOB differentials still far above tenderable parity,” the trader said.

Tenderable parity corresponds to the price at which traders can either sell in the physical market or ship coffee to be delivered to NYSE Liffe and make the same amount of money. That’s usually measured in the form of differentials.

Farmers in Vietnam are preparing for the first irrigation of the next crop, which should happen before Tet and will trigger more uniform flowerings than in the past two years, said the trader, which also has offices in Ho Chi Minh City, Vietnam. The 2014-15 season there will start in October.

“There are already some encouraging signs of next crop as there are very few early, immature flowerings,” Nedcoffee said. “The outlook of crop 2014-15 is starting on a positive note.”

Robusta coffee for delivery in March gained 2.2 percent to $1,744 a ton by 5:05 p.m. on NYSE Liffe in London, bringing this year’s gain to 3.6 percent.

Café tem ligeira recuperação na ICE, mas fica abaixo dos 120 cents

  Os contratos futuros de café arábica negociados na ICE Futures US encerraram esta quinta-feira com altas, em uma recuperação parcial, depois de as três primeiras sessões da semana terem sido caracterizadas por perdas. Diante disso, o março, mais uma vez, conseguiu se "desvencilhar" do patamar de 115,00 centavos e voltou a ganhar corpo, ainda que, ao longo de todo o pregão, o referencial de 120,00 centavos não tenha sido testado.

As ações do dia foram caracterizadas basicamente por recompras especulativas. Desde a manhã os preços apresentavam consistência, que se tornou ainda mais efetiva na segunda metade do pregão, com especuladores e, em menor grau, os fundos atuando no lado comprador. O mercado especula com várias questões, como a safra brasileira, que anteriormente era esperada com números recordes e agora parece se alinhar mais proximamente de um volume relativamente modesto, assim como com os estoques globais.

O montante estocado e certificado na bolsa de Londres cai de forma constante, assim como os estoques certificados na ICE que, após uma alta considerável, vem apresentando baixas sustentadas e estão próximos dos 2,6 milhões de sacas. Na quarta-feira, GCA (Green Coffee Association) indicou uma diminuição de 927 sacas nos estoques dos Estados unidos, final de dezembro, somando 5.086.718 sacas. Em 30 de novembro passado, o montante armazenado no país era de 5.087.645 sacas. Diante de um emaranhado de números, os operadores vêm efetuando cálculos diversos, o que pode ser determinante para a manutenção de intervalos e até mesmo para a não repetição do quadro de novembro passado, quando as cotações atingiram os menores níveis em 86 meses.

No encerramento do dia em Nova Iorque, a posição março teve avanço de 115 pontos, com 118,35 centavos de dólar por libra peso, com a máxima em 119,75 centavos e a mínima de 117,35 centavos, com o maio registrando ganho de 115 pontos, com 120,60 centavos por libra, com a máxima em 122,00 centavos e a mínima em 119,60 centavos. Na Euronext/Liffe, o março teve alta de 29 dólares, com 1.735 dólares por tonelada, com o maio tendo valorização de 28 dólares, para o nível de 1.703 dólares por tonelada.

De acordo com analistas internacionais, o dia na bolsa norte-americana foi marcado pelo retorno dos compradores. Boas ofertas foram registradas, mas o março não conseguiu ir além dos 119,75 centavos, sendo que o rompimento, mais uma vez, do nível de 120,00 centavos poderia ser um ponto de apoio importante para evitar que os bears (baixistas) ganhassem corpo. No segmento externo, o dia foi de perdas para as bolsas de valores nos Estados Unidos, principalmente para a Dow Industrial. O dólar se manteve estável em relação a uma cesta de moedas internacionais. No mercado físico brasileiro, segundo avaliação do Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada, os negócios se mostram bastante lentos, sendo que os preços para os robustas conseguiram avanço, ao passo que os arábicas recuaram em média 4% em relação à semana anterior.

"As ações foram técnicas, com as recompras sendo o destaque, o que permitiu ao março voltar a se aproximar dos 120,00 centavos. Alguns operadores ressaltaram que o fator clima também está na agenda de temores dos players, ressaltando, como exemplo, o frio no México, as chuvas incessantes na Indonésia e também alguns eventos isolados no Brasil. São variáveis consideráveis, mas, por enquanto, os terminais demostram uma consistência em manter parâmetros e a tendência, de curto prazo, é ficarmos flutuando entre os 115 e 120 cents", disse um trader.

Comerciantes da Indonésia indicam que a qualidade do café da região de Sumatra, principal bastião cafeeiro dessa nação asiática, está abaixo da média recente, o que fez com que os torrefadores diminuíssem consideravelmente as aquisições. Um exportador da região ressaltou que há um volume considerável de café disponível, no entanto, os produtores não estão conseguindo efetuar a secagem ideal, ante o alto volume de chuvas. Segundo a Organização Internacional do Café, o país deverá ter uma safra nesta temporada de 12,7 milhões de sacas. Hoje, os produtores locais buscam prêmios de até 40 dólares acima da cotação da bolsa de Londres, ao passo que os exportadores querem adquirir apenas a prêmio zero ou, no máximo, com valores até 20 dólares acima da tonelada.

As exportações brasileiras no mês de janeiro, até o dia 15, totalizaram 793.339 sacas de café, queda de 12,58% em relação às 907.515 sacas embarcadas no mesmo período do mês anterior, de acordo com informações do Cecafé (Conselho dos Exportadores de Café do Brasil).

Tecnicamente, o março na ICE Futures US tem resistência 119,75, 119,90-120,00, 120,50, 121,00, 121,05, 121,50, 122,00, 122,50, 122,60, 123,00, 123,50, 124,00, 124,50, 125,00, 125,50, 126,00, 126,50, 127,00, 127,50, 128,00, 128,50 e 129,00 centavos de dólar, com o suporte 117,35, 117,00, 116,50, 116,00, 115,95, 115,70, 115,50, 115,10-115,00, 114,95, 114,50, 114,00, 113,50, 113,00, 112,50, 112,00, 111,50, 111,00 e 110,50 centavos.

Londres tem boa recuperação e acompanha movimento da Ásia

  Os contratos futuros de café robusta negociados na Euronext/Liffe encerraram esta quinta-feira com ganhos consistentes, em uma sessão marcada por boas aquisições de especuladores e fundos. O volume comercializado ao longo do dia na bolsa britânica esteve num nível ligeiramente acima da média recente.

De acordo com analistas internacionais, o dia foi caracterizado por avanços significativos. No início dos trabalhos, o março flutuou próximo do nível de 1.700 dólares, mas, passo a passo, os compradores passaram a ganhar corpo e os avanços foram surgindo, com a máxima do pregão tocando o nível de 1.759 dólares. As especulações de que o Vietnã está vendendo bem menos que o esperado antes do início do ano novo lunar dão uma sustentação interessante aos preços.

"Muitos operadores esperavam que os vietnamitas, como ocorre tradicionalmente, liquidassem mais fortemente antes do Tet, mas isso efetivamente não está ocorrendo. Informações que chegam de Ho Chi Min apontam que os produtores não estão contentes com as atuais cotações, mesmo com os prêmios. E diante disso a oferta se mantém reduzida. Por outro lado, a Indonésia, que oferta muito neste período, sofre com chuvas intermitentes, o que tem dificultado a secagem e interferido na qualidade", disse um trader.

O março teve uma movimentação ao longo do dia de 8,34 mil contratos, contra 6,62 mil do maio. O spread entre as posições março e maio ficou em 38 dólares. No encerramento do dia, o março teve alta de 29 dólares, com 1.735 dólares por tonelada, com o maio tendo valorização de 28 dólares, para o nível de 1.703 dólares por tonelada.

Café fecha em alta especulativa com fundos mantendo rally de preços

AgroBlog Brasil  -  Arnaldo de Sousa - www.facebook.com/agroblogbrasil

Café análise diária: Os contratos futuros do café arábica negociados na Bolsa de Nova York (Ice Futures) fecharam em alta, após três quedas seguidas, nesta quinta-feira (16/01), corrigindo um pouco, com os fundos mantendo o café no rally de preços (baixas seguidas de baixas) sustando o patamar entre 118 e 120 cents. Tudo isso até  surgir um fato novo que mude essa trajetória. Os fundos estão vendidos em  NY, portanto, o mercado é de alta sustentada com algumas correções e quedas no decorrer do mês. O mercado londrino ajudou a puxar NY.

Fechamento

Os contratos com vencimento para março/13 encerraram em alta de 90 pontos, cotados a 118,35 cents de dólar por libra-peso com oscilações de 240 pontos com a mínima do dia 117,35 cents e a máxima foi de 119,75 cents. Já para maio/14, fechou em 120,60 cents, alta de 80 pontos. O volume foi de 15.624 contratos negociados, de acordo com a ICE Futures.

Em São Paulo, na BM&FBovespa, os contratos futuros no café, na posição março/14 fecharam cotados em março/14 a 142,50 cents por libra-peso, alta de 65 pontos. O maio/14 fechou a 140,85, baixa de 85 pontos. O spread de mar/set ficou em – 3,00 a -  4,60. A arbitragem mar/mar/14 ficou em – 10,60 e - 11,00.

Em Londres o contrato de robusta com vencimento em março encerrou o dia cotado a U$$ 1.735, alta de 29 pontos.

O dólar comercial fechou em alta de 0,35% nesta quinta-feira (16), a R$ 2,366 na venda. É a terceira alta seguida da moeda norte-americana. A cotação subiu apesar do aumento da taxa básica de juros (a Selic) na véspera. Na quarta-feira (15), o Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central, aumentou a taxa básica de juros em 0,5 ponto percentual, indo de 10% para 10,5% ao ano. É a sétima reunião seguida do Copom em que os juros sobem.

No mercado interno, o preços do arábica, registraram queda no acumulado dos últimos sete dias, de acordo com dados do Centro de Estudos Avançados em Economia Avançada (Cepeaa). Na quarta-feira, 15, o Indicador CEPEA/ESALQ do arábica tipo 6 bebida dura para melhor, posto em São Paulo, fechou a R$ 286,32/saca de 60 kg, forte baixa de 4,3% frente à quarta anterior, 8. No robusta, os preços da variedade têm subido, mas as negociações seguem lentas, já que poucos são os vendedores ativos no mercado.

Os preços na bolsa de Nova York devem superar os  122 cents de dólar por libra peso ainda em janeiro.

Lower Brazil coffee ideas 'may not be so bullish'

The lower coffee harvest estimates for Brazil, which have prompted a surprise revival in arabica futures prices, may not be quite so bullish after all, a leading analyst said, saying a production uptick may have only been delayed.

New York arabica coffee futures, which many analysts expected to drop below 100 cents a pound this year, have instead proved a surprise gainer, touching a four-month high of 122.60 cents a pound last week for March delivery.

While the contract has eased back since to standard at 117.20 cents a pound in morning deals on Wednesday, down 1.7% on the day, it remains some 6% higher in 2014 so far.

The improvement reflects sharply reduced expectations for Brazil's coffee harvest, the world's biggest, this year to levels well below the 60m bags or more that some forecasters have pencilled in.

Conab, the official Brazilian crop bureau, last week pegged output at 46.53m-50.15m bags, while Swiss-based coffee trader Volcafe has estimated the harvest at 51m bags, citing tree stress, and a programme of heavy tree pruning farmers have undertaken to boost future productivity while prices are low.

'Not running out of coffee'

However, respected soft commodities analyst Judith Ganes Chase - while acknowledging that investors may have underestimated the threats to Brazilian coffee output from frost and tree stress after "back-to-back bumper crops" – cautioned against overplaying the lower production estimates.

"Other crop view are not nearly as low, and still place the crop between 53m-55m bags," she said.

"It's not a bumper crop, but sufficient to cover market needs.

"The world is certainly not running out of coffee, and will remain well supplied."

'Creates a new worry'

Furthermore, the heavy tree pruning may be sowing the seeds for weaker prices ahead, in boosting yield potential for future crops.

"It will give the trees the chance to recover, and now creates a new worry," she said.

"In two years from now, Brazil could have the potential to see output expand as the pruned trees start to produce fruit again."

The comments raise concerns that growers, having taken something of a harvest holiday this year, may face low prices when their trees return to productive use.

A drop in coffee prices below the cost of production has been a major concern for coffee producing countries such as Brazil and Colombia, for which the crop is a major earner for rural economies.

ICE Coffee Bulls Carve Out Uptrend Pattern - Technical Analysis

Kira Brecht

  After two-and-a-half years of sustained bear market action, the bulls have finally carved out a

minor bottom on the ICE March daily coffee chart. The primary bear trend has been intact since May

2011, but November's bullish monthly reversal has opened the door to basing action.

ICE March coffee recently traded up 20 points at $1.1955 a pound.

   For now, it is too early to confirm a major bottom or end to the bear market, but the near-and

medium-term trends have turned bullish in recent weeks. Since bottoming out in early November, ICE

March coffee bulls have propelled the contract above the 20-, 40-, and 100-day moving averages,

which is a bullish signal to trend following traders.

   A minor uptrend pattern is seen on the daily chart off the early November low, with a series of

higher daily highs and higher daily lows.

   Earlier this week, however, ICE March coffee hit a ceiling of resistance near the Oct. 10 spike

high at $1.2105. The contract edged above that zone intraday, but hasn't been able to close above

that area for now. A minor consolidation phase has emerged on the daily chart, in the form of a

possible bull pennant pattern.

   However, in order for the bulls to confirm the bullish potential from the possible pennant

formation, a strong upside breakout would be needed above resistance at $1.2260. If that were

achieved it would project gains above the $1.3000 zone in the days ahead.

   ICE March coffee has made significant strides in recent weeks. After months of bearish dominance,

the bulls have been able to seize control of the short-term trend. The market is now at a critical

juncture. The $1.2100/1.2200 region represents strong congestive resistance from September and

October 2013 and that zone could be tough to crack at least initially.

   If the $1.2100/1.2200 resistance holds, look for short-term sideways consolidation and possible

modest downside correction as the coffee market digests its recent gains.

   Bottom line? ICE coffee bulls have turned the near and medium term trends bullish. The

longer-term trend remains bearish. The market has rallied substantially since the November low, but

has now run into a stiff resistance ceiling, which could trip up the bulls at least short-term. If

however, a strong upside breakout is seen over the next session or two, a potential bull flag

pattern would project significant gains higher.