Arabicas seen struggling to win back big coffee blenders

Reese Ewing

BELO HORIZONTE, Brazil, Sept 12 (Reuters) - Despite plunging arabica prices, the smoother coffee bean will struggle to regain lost market share in big roasters' blends after high prices over the past several years drove them to less expensive robusta substitutes, specialists said on Wednesday.

In the medium to long term, the prospects for cost efficient arabica producers look bright, both for milder Central American and Colombian washed beans as well as the massive body of Brazilian naturals, participants at the IV International Conference on Natural Arabicas said.

But for now, big traditional roasters such as Folgers, Maxwell House, Nescafe and others have been slow to react to the plunge in arabica prices and re-establish more arabicas into their blends, analysts and traders said.

Americans started drinking more brewed coffee made from robusta beans after arabica prices rose to $3/lb in 2011. Steaming techniques allowed blenders to strip out some of the more bitter characteristics of the robusta, which otherwise might have lost them the loyalties of taste-conscious consumers.

"Big roasters are slow to move because of concerns that customers want consistency," said analyst Ric Rhinehart at SCAA coffee marketing consultant. "They've seen no drop in consumption of their products and they're still making money."

Arabica prices have fallen more than 30 percent over the past 12 months to four-year lows, according to International Coffee Organization's composite indicator of washed and natural beans from Latin America.

After the difference between lower quality robustas and smoother arabicas grew to record levels in 2011, which prompted big mainstream roasters to introduce more inexpensive beans into their blends, that trend is moving in reverse.

BEARISH FUNDAMENTALS

Over the last year, the spread between Colombian milds and robustas have fallen from 80 U.S. cents a lb to 49 cents/lb. The spread between Brazilian naturals and benchmark robustas has also fallen from 53 cents to 23 cents, ICO data showed.

"When U.S. butter prices rose sharply and people who said they would never buy margarine switched, butter lost some of those customers forever. Some never switched back when butter prices returned to normal," said Carlos Brando, coffee consultant at P&A Marketing International.

"It will likely be that way for some blenders. Those that come back will need time and prolonged low arabica prices," Brando added.

Bearish fundamentals converging on global coffee prices may just provide such a scenario, though. Stocks of coffee in both producer and consumer countries are the highest in years.

Demand remains anemic in developed countries and will even fall in Europe, while economic growth is slowing in the emerging markets, which have been the engine for the increase in coffee drinking over the past several years.

Meanwhile, Brazil is putting out increasingly larger crops and the other two big arabica producers in Latin America - Colombia and Mexico - appear to have their coffee rust problems under control and are expected to raise output.

One of the main factors contributing to the high price of coffee up until recently has been the weakness of the dollar against the currencies in the producer countries. These scales have begun to shift as the U.S. Federal Reserve prepares to unwind its bond-buying program.

Coffee market analyst Rodrigo Costa at Archer Consulting said: "roasters have kept their buying orders scaled down on the belief that prices will fall further".

Producers in Brazil, which grows more than a third of the world's arabica, have just finished a massive 50-million-bag off-season harvest. Next year's on-season crop is due to be even bigger as rains favor flowering and fruit development.

"Some bigger roasters will eventually put out a higher quality blend to try to win market share and then other blenders may start to come back to more arabica," said Rhinehart at consultant SCAA . "But the spreads may need to come closer to par first."

Arábicas luta para reconquistar blends de café

   

Apesar da queda dos preços arábica , o grão de café mais suave vai lutar para recuperar a quota perdido de mercado em misturas grandes " torrefadores depois que os preços mais elevados dos últimos anos levou-os para substitutos robusta mais baratos, disseram especialistas na quarta-feira . No médio e longo prazo , as perspectivas para produtores de arábica de custos eficientes olhar brilhante , tanto para os mais leves cafés lavado da América Central e da Colômbia , assim como o corpo maciço de naturais brasileiros , disse participantes da IV Conferência Internacional sobre Arábicas Naturais .

Mas, por agora , as grandes torrefadoras tradicionais, como Folgers , Maxwell House, Nescafé e outros têm sido lentos para reagir à queda nos preços do arábica e restabelecer mais arábicas em seus blends , analistas e traders disseram . Os americanos começaram a beber mais café fabricado feita a partir de grãos de robusta depois que os preços arábica subiu para US $ 3/lb em 2011.

Técnicas de vapor permitiu liquidificadores para retirar algumas das características mais amargas do robusta , que de outra forma poderiam ter perdido eles a lealdade dos consumidores gosto conscientes . " Assadeiras grandes são lentos para se mover por causa de preocupações que os clientes querem consistência", disse o analista Ric Rhinehart a SCAA consultor de marketing do café. " Eles viram nenhuma queda no consumo de seus produtos e ainda estão ganhando dinheiro. " Preços arábica caíram mais de 30 por cento nos últimos 12 meses até baixos de quatro anos , de acordo com o indicador composto da Organização Internacional do Café de feijão lavado e naturais da América Latina . Depois de a diferença entre robustas de baixa qualidade e arábicas suaves cresceu para níveis recordes em 2011 , o que levou grandes torrefadoras principais introduzir feijão mais baratos em seus blends , essa tendência está se movendo no sentido inverso. Durante o ano passado , o spread entre os Suaves Colombianos e Robustas caíram de 80 centavos de dólar por libra-peso para 49 centavos / lb. O spread entre naturais brasileiros e Robustas referência também caiu de 53 centavos para 23 centavos , os dados mostraram ICO . "Quando os preços da manteiga dos EUA aumentou acentuadamente e as pessoas que disseram que nunca iria comprar comutada margarina, manteiga perdido alguns desses clientes para sempre. Alguns nunca voltou quando os preços da manteiga voltou ao normal " , disse Carlos Brando, consultor de café em P & A Marketing Internacional . " Ele provavelmente vai ser assim para alguns liquidificadores . Aqueles que voltar vai precisar de tempo prolongados e preços baixos arábica , " Brando acrescentou. Fundamentos baixistas convergentes sobre os preços mundiais do café pode apenas fornecer um cenário como esse , no entanto. Os estoques de café em ambos os países produtores e consumidores são os mais altos nos últimos anos. A demanda continua anêmico nos países desenvolvidos e até mesmo cair na Europa, enquanto o crescimento econômico está desacelerando nos mercados emergentes , que têm sido o motor para o aumento do consumo de café ao longo dos últimos anos. Enquanto isso , o Brasil está colocando para fora colheitas cada vez maiores e os outros dois grandes produtores de arábica da América Latina - Colômbia e México - parecem ter os seus problemas de ferrugem do café sob controle e são esperados para aumentar a produção . Um dos principais fatores que contribuem para o alto preço do café até recentemente tem sido a fraqueza do dólar em relação às moedas dos países produtores. Essas escalas começaram a mudar , como a Reserva Federal dos EUA se prepara para descontrair o seu programa de compra de títulos . Café analista de mercado Rodrigo Costa em Archer Consulting , disse : " torrefadores mantiveram suas ordens de compra reduzida na crença de que os preços vão cair ainda mais " . Produtores no Brasil , que cresce mais do que um terço dos arabica do mundo, acaba de terminar um safra de 50 milhões de sacas. Para a temporada do próximo ano pode ser ainda maior , pois as chuvas favorecem a floração e desenvolvimento dos frutos . " Alguns torrefadores maiores acabará por colocar para fora uma mistura de maior qualidade para tentar ganhar quota de mercado e , em seguida, outros blenders podem começar a voltar para mais arabica ", disse Rhinehart da consultoria SCAA . " Mas os spreads podem precisar de se aproximar de par em primeiro lugar. "