ICE Coffee Spirals to New Contract Lows - Technical Analysis

Kira Brecht

  ICE December coffee futures hit another new contract low on Wednesday, as the

contract tumbles lower for the seventh session in a row. The bears have picked

up momentum in recent days and an increase in overall volatility has been seen.

The trend across all timeframes is bearish for coffee.

  ICE December coffee recently traded down 130 points at $1.1065 a pound. The

contract touched a fresh contract low at $1.1060 Wednesday.

  ICE coffee futures have been trending lower in a long-term bear market off

the May 2011 high at $3.0625, seen on the monthly continuation chart. This

week's sell-off marks an acceleration of the downtrend and reveals newfound

momentum by the bears. Action in recent months has been choppy and sideways,

with little follow-through seen higher or lower. But, action over the last

several days has unfolded with a strongly trending tone. The market has

slightly exceeded lower Bollinger band support at $1.1164 on Wednesday.

  Looking at momentum, the 9-day relative strength index has pushed under the

30% level to 25% on Wednesday. Any reading under 30% is considered oversold.

However, strongly trending markets can remain oversold for days or even weeks.

  On the downside, there is little nearby support for the market. The monthly

continuation chart for coffee does reveal two major bearish objectives ahead at

$1.0330, the March 2009 monthly low and the $1.0170, December 2008 low. Those

floors are key targets for the bears on a multi-day to multi-week basis.

  On the upside, minor resistances lie at $1.1250 and then $1.1335.

  A major resistance point lies well overhead at $1.1795, the Oct. 10 spike

high. The market would need to rally back above that level to improve the near

term technical outlook. That level will likely remain out of reach near term as

the bears have taken charge of the short-term trend.

Coffee Beans: A Market To Watch In 2014

Nat Rudarakanchana

October 23 2013 6:21 AM

Coffee is a commodities market to watch late this year and into 2014, as historically low coffee bean prices should reach a bottom and revive investor interest, according to one commodities expert.

Prices have declined from recent highs of about $2 per pound, and now trade in the range of $1.15 to $1.20 on the New York ICE Futures exchange.

“You really have to look at the market and see if this is the bottoming,” Carlos Sanchez, director of asset management at CPM Group, told International Business Times, referring to recent historic lows in Arabica coffee bean prices. “It’s something to look out for, a bottom over the next six months.”

Growing demand in emerging markets like China, India and Brazil bode well for coffee beans over the long term, even though coffee companies like Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) have saturated developed economies.

“With rising wealth, and increased consumption of commodities, in developing markets … companies like Starbucks and other providers of coffee are trying to increase their market share,” said Sanchez. “That’s just going to continue until, perhaps, you see the situation here where almost every town, or every other town, has a Starbucks.”

Steadily rising demand, combined with limited supply from South American countries, particularly Brazil, where coffee farmers have slowly cut back to favor more profitable crops, will drive dynamics over the next few years, he said.

To be sure, bumper harvests this year in Brazil, the world’s largest supplier of Arabica coffee beans, have helped prices plunge this year. Supply has outpaced demand in 2013, but it’s unclear how long that can last, said Sanchez.

Commodity market fluctuations, however, won’t change the price you pay for coffee in the grocery store or at a café. That’s because coffee shops often incorporate other costs into their cup prices, while grocers hedge on commodity prices, fixing them in advance, to stabilize costs.

Starbucks expects to save $100 million in fiscal year 2013 from declining commodity costs, the company told IBTimes in an email, though this won’t necessarily be passed onto consumers.

“Starbucks takes a holistic approach to value which includes the quality of our coffee, food and products we sell,” the company said in the emailed statement. “We approach pricing on a long-term, product-by-product, market-by-market basis.”

Coffee commodity costs usually account for less than 10 percent of store expenses, according to Starbucks spokesman Zack Huston. Starbucks could also see another $100 million in commodities savings in 2014, as executives mentioned in its last earnings call, though only its earnings release on Oct. 31 will make this clear.

Dunkin’ Donuts’ (of Dunkin Brands Group Inc. (NASDAQ:DNKN)) chief supply officer Scott Murphy told IBTimes that significantly lower coffee costs in 2013, compared to 2012, also won’t necessarily change its coffee prices, because independent franchisee operators of Dunkin’ outlets set their own prices.

“As a franchisor, Dunkin' Brands is mostly isolated from coffee commodity swings in the short to medium term. Our income is derived from franchisee royalties,” he wrote in an email. “Our franchisee-owned NDCP [sourcing and distribution co-operative] continues to buy forward strategically to take advantage of market conditions.”

But coffee drinkers, especially fans of expensive specialty coffee, should still pay attention to coffee supply and demand trends around the world.

Specialty coffee production in places like Costa Rica, a major producer, is declining slowly, falling 35 percent in the past decade. That’s even as demand for luxury coffee explodes, according to Ken Lander, a small Costa Rican coffee farmer.

“Demand is increasing globally for specialty coffee, but the economic factors of being a coffee farmer are lowering the supply,” Lander told IBTimes, citing strong fresh demand from Chinese, Japanese and South Korean drinkers.

“If we don’t get some kind of economic stability built into what a farmer can make to grow this highly laborious product …we’re going to see a continued drop in supply,” he said.

Lander, a retired Georgia trial attorney, left the U.S. to start THRIVE Farmers Coffee, a business that helps South American coffee farmers sell packaged coffee directly to retailers, which pockets them more profits.

Although Brazil is the top producer of Arabica coffee beans, lower quality Robusta beans often come from Vietnam, Indonesia and the Ivory Coast, as well as Brazil. Price spreads between the two types have stuck broadly to historical norms lately, according to Sanchez.

Both Starbucks and Dunkin' buy Arabica coffee exclusively. Dunkin sources from Central and South America, while Starbucks buys from Africa and the Asia-Pacific, too, spreading its sourcing across 29 countries.

Other commodities analysts have different views from Sanchez.

Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) analyst Damien Courvalin wrote in a research note last week that a coffee surplus in 2013 and 2014 will leave coffee stocks at their fullest levels in five years. The bank maintains a three-to-12-month price forecast of $1.20/lb, citing higher production from Colombia.

Coffee prices could hit $1/lb before reaching that floor, a price last seen in September 2006, after New York futures contracts hit a four year low in mid-September, reports the Wall Street Journal.

But even as supply spikes flatten prices, that should be a signal to the market, Sanchez told a New York commodities conference in September.

“That’s a market to watch out for, globally, because demand is always rising for coffee,” he said then. “And there’s only so much supply to go around, especially at current prices.”

Nat Rudarakanchana covers business and finance for the International Business Times. Before joining in May 2013, he worked for Vermont's VTDigger as a state politics and policy reporter. He has written for Bangkok Post Sunday, Hong Kong Tatler, and The New Paper in Singapore. Nat earned an M.S. in Journalism from Columbia Journalism School, where he specialized in investigative reporting. He has a BA(Hons) in Philosophy from Cambridge University.

Café faz nova mínima na ICE Futures  -  O poço parece não ter fundo

 

  O poço parece não ter fundo. Depois de experimentar os menores níveis de preço em 55 meses, o café negociado na ICE Futures US não conseguiu ter uma terça-feira de recuperação ou mesmo de correção. Pelo contrário. Os preços voltaram a registrar perdas e a posição dezembro finalizou o pregão no nível de 111,00 centavos de dólar, nos menores patamares desde março de 2009.

 

A tendência baixista é constante e alguns operadores acreditam numa ampliação das vendas, sendo que a primeira posição pode buscar, no curtíssimo prazo, o nível de 110,00 centavos. Ao longo da sessão do dia, o que se verificou foi uma ação técnica por parte dos players, sendo que alguns intervalos, ao longo da manhã, conseguiram ser preservados. No entanto, na segunda metade do dia foram registradas algumas vendas mais efetivas e a consolidação das baixas, incluindo o rompimento do suporte básico de 112,00 centavos de dólar por libra. O cenário baixista se reproduz dentro de uma perspectiva nada animadora para quem busca preços mais consistentes. O que se observa é uma grande gama de players a trabalhar com planilhas que mostram uma disponibilidade ampla, por conta, principalmente, da grande safra do Brasil, do Vietnã, da Colômbia, além de uma demanda que cresce apenas pontualmente. Nem mesmo um fator preocupante, como a grande quebra de países centro-americanos, por conta da ferrugem do colmo, consegue frear a visão baixista de diversos participantes.

 

No encerramento do dia em Nova Iorque, a posição dezembro teve baixa de 75 pontos, com 111,95 centavos de dólar por libra peso, com a máxima em 113,35 centavos e a mínima de 111,85 centavos, com o março registrando desvalorização de 70 pontos, com 115,10 centavos por libra, com a máxima em 116,35 centavos e a mínima em 115,00 centavos. Na Euronext/Liffe, em Londres, a posição novembro teve alta de 4 dólares, com 1.606 dólares por tonelada, com o janeiro tendo desvalorização de 6 dólares, para o nível de 1.579 dólares por tonelada.

 

De acordo com analistas internacionais, o dia foi caracterizado pelo dólar em queda em relação a várias moedas internacionais, incluindo o real brasileiro. Por sua vez, as bolsas registraram uma terça positiva, com altas para índices como o S&P 500, que se valorizou mais de meio por cento. O café se dissociou de várias outras commodities e teve um dia negativo. Entre os softs, a maior parte das matérias-primas negociadas registrou valorização.

 

"O café opera tecnicamente num viés baixista e nem mesmo um 'refresco' nos mercados internacionais foi suficiente para que a tendência se invertesse. Afinal, é difícil se especular em recuperação tendo como sombra uma disponibilidade efetiva, como acreditam vários players ao redor do mundo. Os preços estão em nova queda e a tendência não é das mais positivas. Alguns especialistas acreditam que o café deva ser o líder no ranking das quedas de cotações nos próximos meses, por conta, principalmente, da disponibilidade ampla, das boas safras de países como Brasil, Vietnã e Colômbia e também pelo crescimento apenas pontual da demanda", disse um trader.

 

A Associação Brasileira da Indústria de Café avaliou que o consumo de café no país deverá crescer entre 2,5% e 3% em 2013, ante a 2012 e alcançar cerca de 21 milhões de sacas. A receita deve aumentar entre 10% e 15% sobre o ano passado — R$ 7,5 bilhões. O crescimento, segundo a entidade, reflete o maior volume comercializado e o processo de reajuste de preços iniciado ainda em 2012 para compensar o aumento dos custos no ano anterior, quando as cotações da matéria-prima registraram forte alta.

 

As exportações brasileiras no mês de outubro, até o dia 18, totalizaram 1.118.760 sacas de café, alta de 26,64% em relação às 921.406 sacas embarcadas no mesmo período do mês anterior, de acordo com informações do Cecafé (Conselho dos Exportadores de Café do Brasil).

 

Os estoques certificados de café na bolsa de Nova Iorque tiveram queda de 4.359 sacas, indo para 2.742.977 sacas. O volume negociado no dia na ICE Futures US foi estimado em 13.406 lotes, com as opções tendo 5.036 calls e 3.088 puts — floor mais eletrônico. Tecnicamente, o dezembro na ICE Futures US tem resistência em 113,35, 113,50, 114,00, 114,50, 114,70, 114,90-115,00, 115,10 115,50, 116,00, 116,35, 116,50, 117,00, 117,50, 117,65, 117,95-118,00, 118,50, 119,00, 119,20, 119,50, 119,90-120,00, 120,50, 120,75, 121,00-121,05, 121,10, 121,50, 122,00, 122,50, 122,20 e 122,50 centavos de dólar, com o suporte em 111,85, 111,50, 111,00, 110,50, 110,10-110,00, 109,50, 109,00, 108,50, 108,00, 107,50, 107,00 e 106,50 centavos.

 

 

 

 

Depois de quedas sucessivas, Londres fecha com poucas oscilações

 

  Os contratos futuros de café robusta negociados na Euronext/Liffe encerraram esta terça-feira com pequenas oscilações, com o novembro conseguindo preservar o nível de 1.600 dólares (na primeira posição), em uma sessão caracterizada por pouca volatilidade e pelas rolagens remanescentes, principalmente entre novembro, janeiro e março.

 

De acordo com analistas internacionais, o dia foi marcado por ações majoritariamente técnicas, sem um grande direcionamento para as cotações. Diferentemente das últimas cinco sessões, a bolsa londrina não teve uma grande pressão vendedora e o novembro teve como mínima da sessão o indicador psicológico de 1.600 dólares, ou seja, acima do menor patamar alcançado ao longo da sessão passada.

 

"Depois de várias liquidações, nas quais o nível acima de 1.750 dólares foi rapidamente deixado para trás, o que verificamos foi uma terça-feira calma, com negócios dentro da média recente e com a volatilidade bastante tímida. A posição janeiro variou dentro de um range de apenas 20 dólares. Apesar do quadro tendendo ao estável, o perfil do mercado de robustas continua sinalizando como baixista", disse um trader.

 

O novembro teve uma movimentação ao longo do dia de 7,21 mil contratos, contra 9,29 mil do janeiro. O spread entre as posições novembro e janeiro ficou em 27 dólares. No encerramento do dia, o novembro teve alta de 4 dólares, com 1.606 dólares por tonelada, com o janeiro tendo desvalorização de 6 dólares, para o nível de 1.579 dólares por tonelada.

 

 

 

 

Preço no Vietnã cai para US$ 1,58 por kg, mais baixo desde 4 de novembro de 2010

 

  Os preços do café nacional do Vietnã caiu para 33.400 dong (1,58 dólar) por kg na terça-feira, o mais baixo desde novembro de 2010, os comerciantes disseram, na perspectiva de uma safra recorde no mundo maior produtor de robusta e acompanhamento de uma queda nos preços globais. Preços em Daklak, cafeicultura top província do Vietnã, foi o menor desde 4 de novembro de 2010. Liffe janeiro café terminou 2 por cento para baixo em $ 1,585 por tonelada na segunda-feira, depois de cair para 1,582 dólares, o valor mais baixo desde setembro de 2010. A colheita da safra 2013/2014 deverá acelerar nos próximos dias, e feijão frescos devem chegar em massa no início de novembro, disseram operadores. Saída deverá aumentar pelo menos 10 por cento em relação ao ano anterior, para 28 milhões de sacas.

 

 

 

 

Café vira briga política devido a queda do PIB de Minas Gerais

 

  Vitrine do senador mineiro Aécio Neves (PSDB) para a corrida presidencial do próximo ano, Minas Gerais está com a economia estagnada e com índices piores do que a média nacional e de Estados vizinhos há mais de um ano. No segundo trimestre de 2013 (último dado disponível), o Estado governado pelos tucanos desde 2003 recuou 0,1% já o PIB nacional surpreendeu e subiu 1,5%. O tema entrou na pré-campanha, e a oposição liderada pelo PT já fala em "pibinho". Pernambuco, berço do pré-candidato do PSB, Eduardo Campos, tem um crescimento acumulado nos últimos 12 meses maior do que o do país, segundo dados do Estado. O PSDB mineiro rebate as críticas da oposição local sobre a situação da economia do Estado e questiona o papel do governo federal no desenvolvimento regional. O deputado federal Marcus Pestana, presidente estadual do partido, afirma que o PT está "em débito" com o Estado e que a economia mineira cresceu muito até 2012: "Essas oscilações existem porque têm a ver com o nosso perfil muito primário. O raciocínio é a longo prazo", diz. O governador Antonio Anastasia diz ter "preocupação" com a dependência de commodities e afirma que há "grande esforço" em curso para diversificar a economia. A concentração, segundo o governador tucano, causa reflexos sociais no Estado. O tucano cita como exemplo o café, cultivado em 600 municípios mineiros e que enfrenta queda mundial de preço: "Quando ele [café] vai mal, como no momento atual, há uma depressão, uma diminuição dos valores [que circulam] nesses municípios". Em 2011, por exemplo, Anastasia apelou em palestra a empresários para ajudá-lo na tarefa de "agregar valor" aos produtos do Estado e diminuir a dependência de poucos setores. "O governo, sozinho, não consegue nada. É preciso a participação da sociedade civil e do mercado para criar empregos, renda e desenvolvimento. O poder público não gera riqueza, somente oferece as condições para que isso ocorra", disse na ocasião.

 

 

 

 

Consumo interno deve ficar em 21 milhões de sacas em 2013

 

  Para Nathan Herszkowicz, diretor-executivo da Associação Brasileira da Indústria de Café (Abic), 0 consumo de café no país deverá crescer entre 2,5% e 3% em 2013, ante a 2012 e alcançar cerca de 21 milhões de sacas. A receita deve aumentar entre 10% e 15% sobre o ano passado (R$ 7,5 bilhões). O crescimento, afirma Herszkowicz, reflete o maior volume comercializado e o processo de reajuste de preços iniciado ainda em 2012 para compensar o aumento dos custos no ano anterior, quando as cotações da matéria-prima registraram forte alta. A posterior queda dos preços da commodity, iniciada no fim de 2011, teve mais impacto nos preços do café tradicional, cujo valor médio na capital paulista recuou de R$ 15 o quilo, em 2012, para cerca de R$ 13 atualmente, conforme o diretor-executivo da Abic. O reajuste que ocorreu nos preços do café industrializado foi sentido sobretudo nos produtos de qualidade superior. Segundo Herszkowicz, o orçamento de marketing da Abic a ser discutido para 2014 é de R$ 900 mil, ante os R$ 300 mil em 2013. A expectativa é fazer mais ações de promoção do consumo do produto.

 

 

 

 

El Salvador prevê retração de 40 mil empregos no setor cafeeiro

 

  Tal como se previa desde o final de 2012, o aparecimento da ferrugem do colmo afetou com força o parque cafeeiro de El Salvador e impactará todos os indicadores dessa atividade econômica. Segundo as estimativas iniciais do CSC (Conselho Salvadorenho do Café), haverá 40 mil empregos temporários a menos para a safra 2013/21014, que foi iniciada oficialmente por essa entidade. Dessa forma, se espera criar cerca de 75 mil empregos temporários nas diferentes lavouras do país que iniciarão o processo de colheita do fruto, segundo apontou o diretor executivo do CSC, Hugo Hernández. O dirigente recordou que para essa temporada serão evidentes as consequências em matéria de produção e provavelmente na qualidade do grupo. Nesse último tema, será dado prosseguimento no processo de podas para determinar possíveis danos. "Temos um prognóstico inicial de 1,1 milhão de quintais (843 mil sacas) que se esperam para a safra de 2013/2014, o que significa uma redução de 36% em relação à temporada passada", estimou Hernández. Desse total, cerca de 88% seria de café exportável, que é aquele que cumpre determinados requisitos de qualidade. O normal, segundo os produtores, é que o percentual para exportação seja de 90% da produção. O Conselho não detalhou as perdas em matéria de divisas, de manter um preço por quintal (saca de 46 quilos) que pode alcançar os 120 dólares hoje em dia. O diretor geral da Abecafé (Associação de Beneficiadores e Exportadores de Café), Marcelino Samayo, acrescentou nesse ponto que a produtividade por hectare poderia ser inferior ao de safras prévias. "A renda é menor, de cinco quintais por hectares, poderia ser sete, oito ou 12 quintais", explicou. Esse comportamento foi corroborado por alguns produtores, como Raúl Zaldaña, que possui propriedades na cordilheira Apaneca Ilamatepec. Após produzir até 500 quintais (384 sacas), este ano prevê uma safra de apenas 175 quintais (134,2 sacas). Por enquanto, a maior parte se encontra em etapa de maturação e início de colheita possivelmente em um mês. Sua situação, ressaltou, se agravou com a persistência da ferrugem do como nas lavouras. "Nós terminamos, em 30 de setembro, a última aplicação de fungicida contra a doença, no entanto, ela continua aqui", lamentou. Da mesma forma, o presidente da Associação Cafeeira de El Salvador, Sergio Ticas, afirmou que em suas propriedades, localizadas na cordilheira Alotepec-Metapán, começaram a colher no final de dezembro. Em geral, a safra no norte de Chalatenango poderia se reduzir em 40%. "Em meu caso, como tenho uma parte nova, vou contar com um pouco mais de produção, porém, se comparado com plantas que vêm produzindo nos últimos dez anos, o que se vê é um volume menor. Várias regiões de El Salvador foram afetadas pela ferrugem do colmo. Esse enfermidade é causada por um fungo que produz dois tipos de esporos. Os primeiros, mais comuns, são produzidos em abundância na face inferior das folhas. O segundo tipo é formado eventualmente em lesões velhas. A disseminação ocorre pelo vento, gotas de chuva, pelo homem, insetos e outros animais que entrem em contato com a lavoura. Após a disseminação quando atingem a face inferior das folhas germinam em 3 a 6 horas sob temperaturas entre 21 e 25ºC e condições de elevada umidade ou água livre. O fungo penetra e os sintomas iniciais surgem 7 a 15 dias após a penetração. O desenvolvimento da doença está intimamente relacionado à ocorrência de chuvas, sendo que sua incidência cresce do início para o fim das chuvas, atingindo o pico no final das águas.

 

 

 

Produção de café na safra 2012/13 atinge 1,367 milhões de sacas na China  

 

  A grande maioria de café da China é cultivada no sul da província de Yunnan , e é somente do tipo de planta Arábica - principalmente da variedade Catimor . Dentro de Yunnan , na região de Pu'er produz cerca de metade da produção total de café da província com a região tendo produzido 39 mil toneladas( 650 mil sacas) de café do total de 82 mil toneladas( 1,367 milhões de sacas) produzidas na safra 2012-2013. Além disso, ao longo dos próximos 5-10 anos , o Governo principal Pu'er planeja expandir sua área de plantação de café de mais de 1 milhão de mu (que traduz aproximadamente 66.667 hectares ) para capturar um valor de cerca de RMB10 bilhões ( EUA 1,61 bilhões dólares ) no mercado . Além disso, as médias da região Pu'er mais de 1 tonelada de café verde por hectare , o que tornaria a produção de café verde da região elevar em mais de 50 por cento . Tradicionalmente , a região de Pu'er produziu apenas chá - e até hoje continua sendo uma das mais famosas fontes da variedade chá preto. No entanto, muitos agricultores fizeram a mudança recente para a produção de café em função do preço de venda mais elevado . Preço -wise , os grãos de café foram vendidos a uma média de RMB16 por quilo em 2009 ( US$ 2,57), antes de saltar para cima de uma alta de RMB40 por quilo em 2011( US$ 6,44). O preço , desde então, caiu em 2012 para cerca de RMB30( US$ 4,83) por quilo.

Robusta Coffee Slips on Vietnam Harvest Pressure

Neena Rai

  LONDON - Robusta coffee futures slipped in early European trading as harvest

pressure from top producer Vietnam pressured prices.

  January robusta coffee futures traded 0.5% lower at $1,577 a metric ton,

having broken below $1,600 in the previous session.

  Sterling Smith, futures specialist at Citi, said Vietnam's new harvest

continues to come online.

  "Vietnamese prices continue to slide, which only further adds to the

robusta's weakness," Mr. Smith said. "We haven't seen any signs of bottoming

action in either robusta or arabica and both markets look ready for further

decline."

  Meanwhile, March cocoa futures were flat at GBP1,728 a ton.

  "Although the North American cocoa grind came in within expectations, it

seems the data wasn't bullish enough to kick in that next bit of speculator

buying," said a London-based dealer.

  Cocoa grindings, which are seen as a barometer of demand by some traders,

rose to the highest amount for North America in the third quarter since at

least 2001, and showed an increase of 8.3% year-on-year, the Washington-based

National Confectioners Association said last week. Grindings in Asia rose 12.1%

in the third quarter, while Europe's rose 4.7% in the period.

  Elsewhere, sugar futures for December delivery were flat at $511.80 a ton.

  The market soared as much as 6% higher Friday on news that a fire destroyed

sugar stockpiles and damaged infrastructure at Copersucar's terminal in the

Brazilian port of Santos.

  "My stance is the sugar market will need fresh supply news to rationalize

higher trade and even current trade," Matt Bradbard, vice president of Managed

Futures & Alternatives at RCM asset management said. "Let me be clear, I remain

bullish but think the market has gotten ahead of itself."

  European Union wheat futures slipped 0.1% to EUR204.50 a ton, as the market

took a breather from a recent rally on crop concerns in Argentina and the Black

Sea region.

  European wheat futures hit their highest level in four-and-a-half months

Monday of EUR206.50 a ton.

Vietnam coffee price drop near 3 year low 

Shoaib-ur-Rehman Siddiqui - Tuesday, 22 October 2013 11:58 

HANOI: Vietnam's domestic coffee prices fell to 33,400 dong ($1.58) per kg on Tuesday, the lowest since November 2010, traders said, on the prospect of a record crop in the world's top robusta producer and tracking a drop in global prices.

Prices in Daklak, Vietnam's top coffee-growing province, were the lowest since Nov. 4, 2010.

Liffe January coffee ended 2 percent down at $1,585 a tonne on Monday, after dropping to $1,582, the lowest since September 2010.

Harvesting of the 2013/2014 crop is expected to accelerate in coming days, and fresh beans should arrive in bulk in early November, traders said. Output is projected to rise at least 10 percent from the previous year to 28 million bags.

Starbucks chief defends China coffee prices

FT - Barney Jopson - 22/10/2103

The Starbucks executive who oversees its China business has defended the chain against local criticism over its coffee prices, but said the public relations storm did not require him to take an urgent trip to China from his US base.

John Culver, a group president, told the Financial Times: “I have regular plans to visit China as part of my day-to-day business. This issue right now does not warrant me spending a special trip going to China.”

Mr Culver, who is based in Starbucks’ home town of Seattle, said the price of a Starbucks café latte in China was close to and in some cases lower than the prices of its competitors, and that its profitability in China was no higher than in the US.

Following criticism of Starbucks in Chinese newspapers, CCTV, the state broadcaster, reported that a medium-sized latte cost Rmb27 ($4.43) in China compared with Rmb19.98 in Chicago, Rmb14.6 in Mumbai and Rmb24.25 in London.

It also noted that Starbucks, which will soon open its 1,000th store in China, appeared to have much fatter margins there.

Foreign companies from Apple to Nestlé have faced pressure in China from state media and regulators to cut their prices or improve their customer service in recent months. Given China’s increasing importance to them, most have been quick to address the concerns.

Mr Culver also oversees new brands and distribution channels for Starbucks worldwide. Asked if he expected the criticism to be a prelude to official action against Starbucks, he said: “We have ongoing relationships with the government and we want to make sure that we are very respectful of them and that we have a very open and honest, and again, a very factual dialogue.”

He declined to comment on whether Starbucks had already had conversations with government officials on coffee pricing.

Asked if Starbucks was willing to reduce its prices, he did not give a direct answer, but said Starbucks felt it had “the right economic model” and had won the loyalty of customers, while stressing that it would respect “local laws and customs”.

Starbucks likes to be seen as a good corporate citizen and the Chinese criticism recalled a furore last year over tax in the UK, where Starbucks caved into public pressure and volunteered to pay more tax even though the law did not require it.

A Starbucks spokesman said the two situations were “completely different”. It was “apples to oranges,” he said.

Below Mr Culver in the Starbucks hierarchy is Jeff Hansberry, president of China and Asia Pacific, who is based in Hong Kong. Reporting to him is Belinda Wong, president of Starbucks China, who is based in Shanghai.

Seeking to scotch a “misnomer” that China was a relatively low-cost place to do business for Starbucks, Mr Culver said that at store level its investment and labour costs, including staff training, “approach the levels of what we see in the US”.

He said that in the past year Starbucks had invested $100m in the country.

“The bottom line operating margin in China is in fact not any higher than what we see in the US,” he said.

He would not provide a number because Starbucks does not report on individual countries publicly. Even so, during the UK tax controversy, in a failed attempt to neutralise criticism, it revealed it had made losses for many years in the UK

Café volta a recuar na ICE Futures e faz nova mínima

   

Os contratos futuros de café arábica negociados na ICE Futures US tiveram uma segunda-feira de quedas, com a posição dezembro rompendo o seu primeiro suporte, em 113,20 centavos de dólar por libra peso, e tocando no menor nível de preço em 55 meses, ampliando, ainda mais, o sentimento baixista que ronda a bolsa nova-iorquina desde maio de 2011.

A sessão foi caracterizada por um volume apenas modesto de negócios executados e com a ação técnica de operadores, que passaram a efetuar, ainda na parte da manhã, o acionamento de ordens vendedoras, culminando no rompimento do suporte e na busca por novas baixas.

Alguns players avaliam que o mercado ainda tem espaço para recuar, apesar da verificação de algumas compras de comerciais nas mínimas. Para esses participantes, a tendência natural seria o dezembro buscar os 110,00 centavos, diante de um cenário marcado pela disponibilidade ampla do grão. Tais participantes ressaltaram que o Brasil continua a ser a bola da vez, com uma safra de 2013 sendo considerada muito boa, mesmo num ano de bienalidade baixa, ao passo que a safra 2014 está sendo preparada, com as floradas tendo sido consideráveis muito produtivas, segundo especialistas locais. Para melhorar ainda mais esse cenário, o centro-sul brasileiro vem registrando boas chuvas ao longo dos últimos dias, eliminando, assim, o déficit hídrico e abrindo espaço para que as plantas possam desenvolver plenamente os grãos para a safra de 2014 que, na visão de alguns entendidos do segmento, poderia ser recorde para o maior produtor mundial de café.

No encerramento do dia em Nova Iorque, a posição dezembro teve baixa de 195 pontos, com 112,70 centavos de dólar por libra peso, com a máxima em 114,70 centavos e a mínima de 112,30 centavos, com o março registrando desvalorização de 190 pontos, com 115,80 centavos por libra, com a máxima em 117,75 centavos e a mínima em 115,50 centavos. Na Euronext/Liffe, em Londres, a posição novembro teve queda de 29 dólares, com 1.602 dólares por tonelada, com o janeiro tendo desvalorização de 33 dólares, para o nível de 1.585 dólares por tonelada.

De acordo com analistas internacionais, o dia foi caracterizado por algumas liquidações especulativas, que permitiram, logo pela manhã, fazer com que o dezembro fosse alçado para um nível próximo de 112,00 centavos de dólar, sendo que no restante do pregão poucas mudanças fossem percebidas. O mercado externo teve um dia de poucas oscilações para as bolsas de valores nos Estados Unidos e também para o dólar em relação a várias moedas internacionais, incluindo o real. Por sua vez, diversas commodities tiveram um dia de perdas, sendo que praticamente todo o complexo de softs apresentou um dia de recuo.

"O café vinha dando claros sinais de estar sobrevendido e não conseguiu nem sequer efetuar uma correção básica. A tendência natural era os baixistas voltarem a dar as cartas, dada essa apatia dos compradores. E precisou de apenas um dia de vendas mais efetuads para rompermos, maus uma vez, um suporte importante e tocarmos nas mínimas de 50 meses, sendo que poderemos, até de uma forma natural, buscar um patamar próximo dos 110,00 centavos", disse um trader.

O banco de investimentos Goldman Sachs reduziu em 7,7% sua projeção para os preços futuros do café arábica, de 130,00 para 120,00 centavos de dólar por libra em três, seis e 12 meses na ICE Futures US. Na avaliação do banco, o clima favorável deve impulsionar a safra e ampliar os estoques. Segundo a instituição, os futuros do arábica mantiveram a tendência de retração ao longo das últimas semanas, refletindo a produção maior do que esperada na Colômbia e clima favorável à próxima safra no Brasil. "Os estoques nos países consumidores são estimados estar ao redor de 24.5 milhões de sacas no final de agosto, acima dos 22.9 milhões de agosto de 2012. Somam-se a estes em torno de 2 milhões de sacas na principal origem do robusta, e um bom bocado no Brasil, aonde acredita-se que da safra anterior foi carregado em torno de 3 meses do volume que é exportado mais o que é consumido. Não é a toa que meu amigo José Roberto Mendonça de Barros disse nesta semana, em sua palestra na Encafé, que as perspectivas de preço realmente não são animadoras, citando também o câmbio como um fator que deve impactar negativamente", indicou Rodrigo Corrêa da Costa, da Archer Consulting.

As exportações brasileiras no mês de outubro, até o dia 18, totalizaram 1.118.760 sacas de café, alta de 26,64% em relação às 921.406 sacas embarcadas no mesmo período do mês anterior, de acordo com informações do Cecafé (Conselho dos Exportadores de Café do Brasil).

Os estoques certificados de café na bolsa de Nova Iorque tiveram queda de 1.263 sacas, indo para 2.747.336 sacas. Tecnicamente, o dezembro na ICE Futures US tem resistência em 114,70, 114,90-115,00, 115,10 115,50, 116,00, 116,35, 116,50, 117,00, 117,50, 117,65, 117,95-118,00, 118,50, 119,00, 119,20, 119,50, 119,90-120,00, 120,50, 120,75, 121,00-121,05, 121,10, 121,50, 122,00, 122,50, 122,20 e 122,50 centavos de dólar, com o suporte em 112,30, 112,00, 111,50, 111,00, 110,50, 110,10-110,00, 109,50, 109,00, 108,50, 108,00, 107,50, 107,00 e 106,50 centavos.

Londres tem nova pressão vendedora e mantém ritmo de perdas

   

  Os contratos futuros de café robusta negociados na Euronext/Liffe encerraram esta segunda-feira com perdas, com a posição novembro chegando, durante parte do pregão, a flutuar abaixo do intervalo psicológico de 1.600 dólares. Ao final dos trabalhos, no entanto, as perdas tiveram ligeira desaceleração, influenciadas basicamente por algumas aquisições de comerciais.

De acordo com analistas internacionais, o dia foi marcado pela continuidade do viés negativo para os preços do grão. Os vendedores são majoritários, ao passo que algumas aquisições somente são observadas nas baixas. Depois do vencimento das opções que garantiram preços acima dos 1.700 dólares por alguns dias, o mercado vê a predominância dos vendedores, guiados, principalmente, por um quadro de disponibilidade ampla, amparado na safra vietnamita. Diante disso, operadores já trabalham com a expectativa de quedas consideráveis e certos players não descartam ver o primeiro contrato mais próximo dos 1.500 dólares.

"Tivemos uma sessão negativa, com algumas rolagens remanescentes sendo observadas. Até o final do mês deveremos ter o 'esvaziamento' do outubro. Parte das baixas também seguiu Nova Iorque que, após a letargia dos últimos dias, teve uma sessão de baixas mais consistentes e até de rompimento do suporte e, nas arbitragens, houve também a 'contaminação'", disse um trader.

O novembro teve uma movimentação ao longo do dia de 5,17 mil contratos, contra 8,37 mil do janeiro. O spread entre as posições novembro e janeiro ficou em 17 dólares. No encerramento do dia, o novembro teve queda de 29 dólares, com 1.602 dólares por tonelada, com o janeiro tendo desvalorização de 33 dólares, para o nível de 1.585 dólares por tonelada.

Colômbia: produção da temporada deve superar projeção inicial e ficar perto de 11 milhões de sacas

Durante a maior feira de cafés da América Latina, a Expoespeciales, que se realiza em Bogotá, na Colômbia, o diretor de Comunicações e Mercados da Federacafe (Federação Nacional dos Cafeicultores da Colômbia), Luis Fernando Samper, ressaltou o avanço e a consolidação da produção dos cafés gourmet no país. Ao longo do evento, ele ressaltou que "a Federação ampliou seu recorde em exportações de cafés especiais. Até esta semana havia embarcado 1 milhão de sacas e esperamos que, ao final de 2013, a Federacafe tenha registrado a remessa de 1,2 milhão de sacas ao exterior", disse.

Ele ressaltou que "é satisfatório que os segmentos que mias crescem sejam aqueles de maior valor, as receitas demonstram que o segmento de cafés especiais ou de café premium está crescendo a taxas de 8%." A Expoespeciales reúne o setor cafeeiro em torno da qualidade e sustentabilidade do café até o próximo domingo, com uma ampla oferta de expositores, agenda acadêmica e de entretenimento. "O que estamos buscando aqui é ter canais de acesso aos clientes, aos consumidores para que vejam a diversidade de cafés que existem na Colômbia, a diversidade dos modos de preparo e as formas de aumentarmos o valor agregado dos cafés locais", disse Samper.

Para as condições voláteis do setor cafeeiro, o dirigente assegurou que os números começam a aumentar. "Vamos superar amplamente as 10 milhões de sacas que haviam sido previstas originalmente para este ano. Poderemos ter uma produção entre 10,5 e 11 milhões de sacas", ressaltou.

Para Samper, essa maior produção está associada ao "grande esforço em renovação produtiva realizada ao longo dos últimos anos. Já temos 58% das variedades resistentes às ferrugem do colmo, mais de 70% das lavouras estão tecnificadas e nos últimos cinco anos foram plantados mais de 700 milhões de novas árvores de café", complementou, ao ressaltar que isso evidencia um alívio para a receita de pequenos, médios e grandes produtores do país.

A Expoespeciales se mostram presentes produtores das principais regiões cafeeiras da Colômbia, que vão expor as tendências desse segmento em um momento de crise, devido ao caro processo de elaboração. Por outro lado, a cafeicultura continua apontando na inovação para lograr a sobrevivência da mais tradicional cultura agrícola colombiana. O país convidado de honra da Expoespeciales neste ano é a Holanda, país em que cada habitante consome, em média, 3,3 xícaras de café, segundo afirmou o embaixador da Colômbia nessa nação européia, Robert van Embden, que ressaltou que a bebida é "o combustível nacional e que fortalece o consumo do café colombiano no mundo". A Expoespeciales acolherá, além disso, a oitava edição do Campeonato Nacional de Barismo, que terá como saldo o conhecimento do representante da Colômbia no Campeonato Mundial de Barismo de 2014, que será realizado no Canadá.

Chinese pay higher price for Starbucks coffee

Ding Yining  - October 21, 2013, Monday

Labelling them a “luxury in coffee,” a China Central Television report yesterday said Starbucks coffee and mugs were more expensive in China than in London, Chicago and Mumbai.

A cup of 354 milliliters of Latte coffee costs 27 yuan (US$4.4) in China as compared to only 19.98 yuan in Chicago, 14.6 yuan in Mumbai and 24.25 yuan in London, the CCTV report said.

A Starbucks mug, which is sold for US$10.9 in the US, costs about 100 to 110 yuan in China, it pointed out.

Starbucks stainless steel cups, which are made in China, is also being sold at a higher price here. In the US, a stainless steel cup costs about US$16 to US$20, while in China it costs between 220 yuan (US$36) to 350 yuan.

The Seattle-based company told CCTV that its prices are based on several factors including raw materials, equipment, infrastructure investment, logistics and transport fees, staff salaries, rent, exchange rates, import tariffs and other operating costs.

The coffee chain said that the Chinese market was still in the early stage of development and required a lot of investment in infrastructure.

The relatively small number of store outlets lead to a higher cost in logistics, warehousing and others, it added, but declined to provide any specific cost data.

Starbucks China refused to comment further when contacted by Shanghai Daily yesterday.

Wang Zhendong, director of the Coffee Industry Commission of Shanghai Food Association, said that price of coffee beans has been going down since 2011 while Starbucks was raising its prices after that.

“The high price of Starbucks is mainly because of domestic consumers’ blind faith in foreign brands,” Wang told CCTV.

Starbucks, the world’s largest coffee-shop chain, plans to more than double its stores in China to 1,500 by 2015, John Culver,  head of Starbucks in China and Asia-Pacific, told Bloomberg at the end of last year. Starbucks raised its prices in China by two yuan last month, the second price increase in a year.

“Starbucks coffee is expensive, and I drink it about once every week,” said Shu Wen, a bank employee in Shanghai.

He said a cup of Latte in Starbucks is almost equal to the cost of a lunch and he does not visit them every day.

But not all of them worry about the high costs they have to pay.

“Starbucks offers a nice place to hang out with my friends on weekends and I don’t mind it charging a little bit more than other coffee shops,” said Crystal Xu, a Shanghai office worker in her late 20s.

In the three months ending June 30 this year, Starbucks reported a 29 percent annual revenue increase in its China and Asia-Pacific segment, higher than its overall revenue growth of 13 percent.

It added 523 new stores in the 12 months before June 30 while comparable store sales added 9 percent from a year ago. Its China and Asia-Pacific segment has an operating margin of 36.2 percent, higher than that of 22.3 percent in America and 3.2 percent in Europe, Middle East and Africa.