SECA NO BRASIL FAZ FUNDOS FICAREM COMPRADOS

A criação de vagas no mercado de trabalho americano em Dezembro foi menor do que estimada, e a taxa de desemprego no país melhorou módicos 0.1%. A percepção é que nada deve mudar sobre as reduções de compras de títulos pelo Banco Central local.

A maioria das principais bolsas acionárias fechou em alta na semana passada, enquanto o dólar americano desvalorizou e as commodities tiveram destaques de valorização.

Dentre elas o café em Nova Iorque mais uma vez liderou, com os ganhos de US$ 13.89 a saca, impulsionado pelas perspectivas de perdas de produção em função da seca no Brasil, e com os fundos “virando a mão” e estando agora com uma posição comprada depois de tanto tempo ganhando dinheiro com as quedas.

Os comerciais, leia-se origens e tradings, aproveitam para dar liquidez as compras dos especuladores. O COT (relatório de participantes) aponta que o volume vendido na bolsa pelos produtores foi de mais de 5 milhões de sacas até a terça-feira dia 4 de fevereiro. Certamente venderam ainda mais nos últimos três dias.

A semana foi extremamente agitada com intervalos diários de negociação ao redor de 10 centavos por libra em todos os dias – com exceção de uma sessão, e um recorde de volume de contratos negociados, 376,892 lotes, ou mais de duas vezes o total de contratos em aberto.

O incremento acentuado da margem-inicial requerida pela bolsa também pode ser responsabilizado pela cobertura de posições (e o rallye), inclusive de agentes que estavam “hedgeados” e foram forçados a levantar hedges – atitude questionada por muitos que talvez aponte mais para o erro da ICE em deixar a margem demasiadamente baixa até duas semanas atrás.

Londres não conseguiu sustentar ganhos. Na verdade o robusta listado na LIFFE escorregou US$ 2.10 a saca fazendo com que a arbitragem alargasse para 57.70 centavos por libra (2ª posição).

O físico, principalmente no Brasil, movimentou bastante café e a valores acima do preço de exercício das opções. A maior parte dos analistas já fala em perdas maiores do que as 3 milhões de sacas que seriam compradas pelo governo, sendo que é claro é café que desaparece no caso da seca.

A produção mundial de 14/15, portanto deve ser deficitária, e o quadro também prejudicará o ciclo de 15/16, fatores que se somam a problemas de fungos na América Central e baixos tratos culturais que agravam o quadro.

Mesmo que as chuvas comecem a cair, o que alguns institutos de meteorologia crêem que acontecerá já no próximo final de semana, o tempo seco e as temperaturas elevadas de janeiro já causaram um estrago, o que fará que compradores provenham suporte ao terminal de US$ 130 centavos para baixo.

Os produtores de robusta tem tudo para verem seu produto ganhar mais rapidamente participação no mercado, mas para isso precisam ser confirmadas safras acima de 30 milhões de sacas no Vietnã como alguns sugerem que aconteça já no próximo ano.

Uma boa semana e muito bons negócios a todos.

Rodrigo Corrêa da Costa escreve este relatório sobre café semanalmente como colaborador da Archer Consulting

Coffee to Soybean Wagers Climb on Brazilian Drought: Commodities

Bloomberg  -  Luzi Ann Javier  Feb 10, 2014

Hedge funds raised bullish commodity bets to a 15-week high after a drought in Brazil threatened crops from coffee to soybeans.

The net-long position across 18 U.S.-traded commodities climbed 15 percent to 900,330 futures and options in the week ended Feb. 4, the biggest gain since August, U.S. Commodity Futures Trading Commission data show. Investors turned bullish on arabica coffee for the first time since July 2012 and soybean wagers rose by the most in almost three months. Brazil is the biggest exporter of both crops.

The Standard & Poor’s GSCI Agriculture Index of eight commodities rose 3.3 percent last week, reaching an eight-week high Feb. 6. In Brazil, also the top sugar grower, the driest January since 1954 drained dams and scorched plants. Extreme global weather also is threatening other crops with too much rain hampering Indonesia’s cocoa harvest and freezing temperatures damaging U.S. wheat.

“Agriculture is probably the best hope for a decent commodity run this year,” said Peter Sorrentino, who helps manage $4.4 billion at Huntington Asset Advisors in Cincinnati. “These weather issues will definitely have a decided positive influence on prices.”

The S&P GSCI Spot Index of 24 raw materials gained 2.1 percent last week. The MSCI All-Country World index of equities rose 0.8 percent, while the Bloomberg Treasury Bond Index slid 0.1 percent. The Bloomberg Dollar Spot Index, a gauge against 10 major trading partners, dropped 0.8 percent. The S&P GSCI Agriculture Index fell 0.3 percent today.

Coffee Bulls

Money managers held a coffee net-bullish position of 7,981 contracts on Feb. 4, the CFTC data show. That’s the first bet on a rally since July 2012. Prices for arabica, the variety favored by Starbucks Corp., surged 23 percent since Dec. 31, the best start to a year since 1997.

Plantations in Brazil are enduring dry weather just when rain is needed the most for tree roots to absorb nutrients as the beans begin to grow inside the coffee cherries. Rain may be “too late” and there isn’t enough time to reverse the damage to trees and beans, Terra Forte, a Sao Joao da Boa Vista-based shipper, said in a report.

Hot, dry weather cut potential soybean yields in as much as 40 percent of Brazil’s growing areas, Commodity Weather Group LLC in Bethesda, Maryland, said in a report Feb. 7. In Kansas, the top winter-wheat-growing state, 35 percent of the crop was in good or excellent condition, down from 58 percent on Dec. 30 after sub-zero temperatures swept the nation, the government said Feb. 3. The Indonesian Cocoa Association sees the nation’s crop dropping to the lowest in a decade as rains in the third-biggest grower hurt flowering and delay the harvest.

Goldman, Citi

Raw materials from copper and corn to sugar and coffee will be have supply surpluses this year after a decade-long bull market spurred producers to build new mines, drill more wells and expand planting of crops. Banks led by Goldman Sachs Group Inc. and Citigroup Inc. say commodities are heading for losses in 2014. The S&P GSCI Agriculture Index tumbled 22 percent last year, the most since 1981, after U.S. crops recovered from the worst drought since the 1930s.

Inventories of soybeans around the world will equal 26.7 percent of consumption this season, up from 23.5 percent a year earlier, the U.S. Department of Agriculture said Jan. 10. Corn stockpiles will equal 17.1 percent of use, compared with 15.4 percent a year earlier. Global coffee production is set to exceed demand for a fourth season, pushing stockpiles to a five-year high, according to the USDA.

Supply ‘Buffer’

“We’re not in a precarious situation for crop supplies like we were a year ago,” Kelly Wiesbrock, a managing director at Harvest Capital Strategies in San Francisco, which oversees $1.8 billion. “We do have a buffer today in the event that we have below-trend yields this year. It’s unlikely we see drastic price reaction.”

World food prices fell in January to a 19-month low, the United Nations’ Food & Agriculture Organization said Feb. 6. The Rome-based group’s index of 55 food items is 4.5 percent lower than a year ago.

The S&P GSCI Enhanced Commodity Index, Goldman’s preferred measure, will drop 3 percent in the next 12 months, the bank said in a Jan. 12 report. Precious metals will lead losses with a 15 percent drop, while agriculture will decline 11 percent.

Money managers increased their net-bullish soybean holdings by 20 percent to 146,533 contracts, the highest this year. Prices gained 3.8 percent last week, the most since August. Cocoa wagers gained 7.2 percent to 83,038, a second straight increase. Investors held a net-short position of 52,963 in wheat, compared with 62,501 a week earlier.

Gold Wagers

Wagers on a gold rally slid 2.1 percent to 59,408 contracts, the first decline this year, the CFTC data show. Federal Reserve officials said Jan. 29 they would trim monthly purchases of bonds to $65 billion from $75 billion, after a $10 billion cut announced in December. Bullion rose 70 percent from December 2008 to June 2011 as the Fed pumped more than $2 trillion into the financial system.

Gold rebounded 5.8 percent this year after a 28 percent decline in 2013 that was the biggest since 1981. About $1.6 trillion was erased from the value of global equities in 2014 amid signs of slow economic growth in China and a slump in emerging-market currencies. Sales of gold coins by the U.S. Mint rose 63 percent in January to the highest since April, while silver purchases almost tripled.

Copper Inventories

Investors became bearish on copper before prices capped the biggest rally this year. Funds are holding a net-short position of 6,832 contracts, compared with a net-long of 11,735 a week earlier. Futures in New York rose 1.2 percent last week, the most since Dec. 27. Inventories at warehouses monitored by the London Metal Exchange declined 16 percent this year to the lowest since December 2012.

“Commodities, especially base metals, might be getting to close to a point where investors have discounted something close to a worst-case scenario,” Sameer Samana, a senior international strategist at Wells Fargo Advisors LLC, which oversees about $1.4 trillion. “There will be pockets of strength. The issue in Brazil could be a catalyst.”

Seca generalizada no cinturão cafeeiro pode causar perdas de até 30%

Entrevista com Paulo Henrique Leme

Ainda não há como medir o impacto total da seca no café. Todas as regiões cafeeiras passam por dificuldades e devem sofrer perdas expressivas, o que estimula a reação dos preços no mercado internacional -

Diversas culturas agrícolas em todo o país estão sob risco de perda de produtividade e de qualidade, por conta da estiagem prolongada. Em Lavras, Minas Gerais, as lavouras de café já começam a registrar perdas.  

Paulo Henrique Leme, professor da Universidade de Lavras-MR, ainda não é possível medir o impacto total da seca. “Ela pode ser generalizada em todo o cinturão cafeeiro do Brasil... Ao contrário de uma geada, por exemplo, onde você pode ver onde queimou e onde danificou os cafezais, na seca a gente não tem essa condição”.

As perdas, segundo o professor, estão em 20% a 30% em algumas regiões, enquanto outras ficam em 10%. “Já tem gente falando de perdas de 6 milhões de sacas, o que é bastante coisa quando se trata de cafeicultura brasileira”.

Diante dos preços mais altos pagos pela saca, o produtor precisa ficar atento para fazer bons negócios. “O importante é que ele tenha em suas mãos o custo de produção. Ele passou por momentos complicados em 2012 e 2013, agora está em uma situação em que pode ter um respiro melhor, com o café na faixa dos R$ 350 é hora de fazer um pouco de caixa”.

Coração Negro vai reduzir em 30% a produção, diz Fabio Miarelli

Quando Fabio Miarelli abriu as cerejas de café em sua fazenda de 220 acres na região Sul de Minas do Brasil para examinar como os grãos dentro estavam se desenvolvendo , ele encontrou murchas , grânulos de borracha metade do tamanho normal.

Miarelli estima que o definhamento do café causada pela baixa umidade do solo, um fenômeno conhecido como Coração Negro, ou Black Heart , vai reduzir cerca de 30 por cento de sua produção este ano.

Relatórios coração preto estão emergindo de várias fazendas em todo o sudeste do Brasil como áreas que respondem por um terço do café do mundo e quase metade dos embarques de açúcar suportar o mais seco estação chuvosa em décadas - e entre as mais quentes . Arábica, o café de sabor suave usado em misturas superiores , teve seu maior rali de sete dias em quase 14 anos em Nova York como resultado. Miarelli espera que a recuperação dos preços irá compensar suas perdas ..

"Nós nunca vimos um período tão longo sem chuva nesta época do ano", disse Lucio Dias, superintendente comercial da Cooxupé produtores de arábica cooperativa , responsável por cerca de 10 por cento das exportações brasileiras de variedade. "Nós vamos precisar de tempo para aprender mais sobre as consequências. "

Os danos podem ser irreversíveis para essa cultura como o solo ressequido em todo Sudeste do Brasil deixa de nutrir as plantas em um momento crucial para o seu desenvolvimento . Qualquer quantidade de chuva antes de abril a setembro começa anuais estação seca virá tarde demais , disse o Somar Meteorologia Marco Antônio dos Santos ..

Plantações suportaram o mais seco janeiro desde 1954 , quando apenas era necessária chuva a mais para as raízes das árvores para absorver os nutrientes do solo , como o café marrom escuro começam a crescer dentro de grãos de café . Galhos de árvores podadas antes do período de floração outubro não estão crescendo, enquanto rebentos plantados no ano passado para renovar plantações estão queimadas e morrendo, disse Dias da Cooxupé .

Um bloqueio atmosférico que está impedindo massas frias da Antártida de trazer chuva para a fazenda de Miarelli só vai começar a enfraquecer após 17 de fevereiro de Santos, o meteorologista  da Somar .

Mesmo com alguma chuva recomeça pouco mais de um mês antes do início da temporada regular seca, não será suficiente para restaurar a umidade do solo para níveis normais , disse Santos.

"Seria necessário que chover acima da média na segunda metade de fevereiro e em março, para os níveis de umidade completamente reabastecer no solo , o que não vai acontecer . ", Disse Santos. "É certo que vamos ter perdas de colheita . "

O impacto do estresse que as árvores estão sofrendo irá se estender além do período de colheita , que começa em abril, afetando a produção do próximo ano também, disse Marcelo Pasqua , diretor do baseado em Guaxupé Ribeiro do Vale Cafés fazenda Especiais que exporta arábica prémio para os EUA, Itália e Japão .

Seca assusta os operadores e impulsiona as cotações

A seca em grande parte das regiões produtoras de café do Brasil, maior produtor e segundo maior consumidor de café do mundo, assusta os operadores e impulsiona as cotações. Tivemos mais uma semana de alta nas bolsas de futuro e no mercado físico. Os contratos de café com vencimento em março próximo na ICE Futures US acumularam alta de 1050 pontos no período, levando o mercado físico brasileiro a trabalhar bastante, com muito interesse nos lotes de café arábica de boa qualidade e um bom volume de negócios realizados. Os arábicas finos chegaram a ser comercializados acima de 350 reais por saca. Também houve muito interesse por café brasileiro por parte das indústrias e traders internacionais.

As informações são que exportadores brasileiros fecharam muitos novos contratos para embarque nos próximos meses. Segundo respeitadas agências de meteorologia, uma grande massa de ar quente e seco cobre as áreas produtoras de café desde o início de janeiro, segurando as frentes frias sobre o sul do continente. Os modelos mostram que a situação não muda durante a primeira quinzena de fevereiro. Agrônomos e cafeicultores informam que os danos aos cafezais já são significativos e devem se agravar até a chegada das chuvas. A seca prejudica a safra 2014, que será colhida a partir de maio próximo e, em maior proporção, a do próximo ano.

A Coca Cola Co. anunciou que está comprando, por cerca de US$ 1,25bilhão, uma participação de 10% na Green Mountain Coffee Roasters Inc., empresa que criou as máquinas e cápsulas de café Keurig. O acordo representa uma grande mudança estratégica para a Coca-Cola, que irá vender seus refrigerantes através de um sistema caseiro de cápsulas que está sendo desenvolvido pela Green Mountain, além de passar a ter uma participação no mercado de cafés e chás -bebidas que têm registrado crescimento a um ritmo mais acelerado do que os refrigerantes nos últimos anos. Para a Green Mountain o acordo permite levar a empresa para além do seu principal negócio, de venda de máquinas de café e cápsulas K-Cup, que vem enfrentando uma concorrência crescente (fonte: VALOR Econômico).

Até o dia 6, os embarques de fevereiro estavam em 177.163 sacas de café arábica, e 4.650 sacas de café conilon, somando 181.813 sacas de café verde, mais 10.544 sacas de café solúvel, totalizando 192.357 sacas embarcadas, contra253.372 sacas no mesmo dia de janeiro. Até o dia 6 os pedidos de emissão de certificados de origem para embarque em fevereiro totalizavam 527.088 sacas, contra 382.645 sacas no mesmo dia do mês anterior.

A bolsa de Nova Iorque – ICE, do fechamento do dia 31, sexta-feira, até o fechamento de hoje, sexta-feira, dia 6, subiu nos contratos para entrega em março próximo, 1050 pontos ou US$ 13.89 (R$ 33,04) por saca. Em reais, as cotações para entrega em março próximo na ICE fecharam no dia 31 a R$400,46/saca e hoje, dia 31 a R$ 427,04/saca. Hoje, sexta-feira, nos contratos para entrega em março, a bolsa de Nova Iorque fechou com baixa de 5 pontos.

Cade aprova compra da Kowalski pela Louis Dreyfus

A compra da Kowalski Alimentos pela Louis Dreyfus Commodities Brasil foi aprovada, sem restrições, pelo Conselho Administrativo de Direito Econômico (Cade). A decisão está presente em despacho da superintendência-geral do órgão publicado no Diário Oficial da União desta quinta-feira, 6.

A Louis Dreyfus Commodities (LDC) assinou acordo em 20 de dezembro do ano passado para assumir as operações de processamento de milho da brasileira Kowalski Alimentos, segundo comunicado emitido naquela data. A Kowalski opera duas unidades industriais, uma em Apucarana, no norte do Paraná, e outra em Rio Verde, no sudoeste de Goiás.

A LDC no Brasil está entre as dez maiores exportadoras do país, atuando em praticamente todos os elos da cadeia, incluindo açúcar, algodão, café, fertilizantes e insumos, grãos, oleaginosas e sucos cítricos. Sediada em São Paulo (SP), conta com cinco fábricas processadoras de oleaginosas, quatro de sucos, sete unidades de fertilizantes, mais de 30 armazéns e cerca de 30 mil hectares de fazendas de laranjas, além de terminais portuários e hidroviários próprios. A companhia também realiza processamento de cana-de-açúcar por meio da Biosev, empresa-irmã situada no Brasil, que possui 12 usinas de açúcar, informa o site da LDC.

Em dia de forte volatilidade, café fecha estável na ICE Futures

Após uma sessão de muitas alternativas, com fortes altas e fortes perdas, os contratos de café finalizaram a sessão desta sexta-feira na ICE Futures US com estabilidade. Mais uma vez, o clima no Brasil foi o fator mais comentado entre os players. Na parte inicial do dia, o março chegou a tocar o patamar de 132,00 centavos. Sem maior fôlego para os vendedores, várias ordens de compra passaram a ser processadas e a primeira posição chegou a operar acima do nível psicológico de 140,00 centavos. Entretanto, coroando o quadro amplamente volátil do pregão, as desacelerações foram sendo promovida se, ao final, os terminais tiveram preços muito próximos daqueles praticados no encerramento do pregão da quinta-feira. Ao longo do dia, a posição março flutuou dentro de um range de 1.070 pontos. O nervosismo verificado no mercado pode ser um reflexo das incertezas quanto ao fim do ciclo de seca e temperaturas altíssimas no centro-sul brasileiro. Segundo a Somar Meteorologia, frentes frias devem avançar pelo Sudeste e pelo Centro-oeste do Brasil depoisde 17 de fevereiro, aliviando um período prolongado de seca que vem ameaçando várias culturas agrícolas. Para o cinturão de café, concentrado em Minas Gerais e São Paulo, as chuvas chegam a partir de 18 de fevereiro, segundo a empresa. Atualmente, um bloqueio atmosférico tem segurado as frentes frias chuvosa ssobre o Uruguai e a Argentina, impedindo o avanço delas pelo Brasil. Isso faz com que a maior parte das áreas produtoras passe por um prolongado período de tempo seco e quente. No entanto, a Somar avalia que os volume de chuvas pode ainda desapontar, já que o pico de precipitações, que seria em dezembro e janeiro, se encerrou. A exportadora Terra Forte emitiu comunicado ao longo desta sexta-feira indicando que, mesmo que as chuvas apareçam, elas estarão por demais atrasadas. A companhia avalia que não haverá tempo para reverter os danos. Diante disso, a Terra Forte, que estimou em dezembro, uma safra de 53 milhões de sacas para o país indicou que que tal número já não é realista e será revisto em breve.

No encerramento do dia em Nova Iorque, a posição março teve queda de 5 pontos, com 135,70 centavos de dólar por libra peso, com a máxima em142,75 centavos e a mínima de 132,05 centavos, com o maio registrando estabilidade em 137,85 centavos por libra, com a máxima em 144,80 centavos e a mínima em 134,10 centavos. Na Euronext/Liffe, o março teve queda de 84 dólares, com 1.776 dólares por tonelada, com o maio tendo desvalorização de 78 dólares, com1.767 dólares por tonelada.

De acordo com analistas internacionais, o dia na bolsa nova-iorquina foi dos mais agitados, com os players tendo visões distintas do atual cenário, que envolve a safra do maior produtor mundial e um quadro de disponibilidade incerta. Ainda assim, a semana se encerra como bastante positiva para o café, tendo acumulado uma valorização de 8,39%. No cenário externo, o dia foi de alta para as bolsas de valores nos Estados Unidos, quedado dólar e valorização para a maior parte do complexo de commodities softs, com destaque para o algodão e suco de laranja.

"Continuamos dentro de um mercado climático e quem conhece o café sabe que esse tipo de cenário é caracterizado pela volatilidade. Compra-se e vende-se de forma mais efetiva. E isso refletiu nos terminais ao longo do dia, sendo que fomos de baixas fortes para altas consistentes sem maiores atropelos. A seca e o calor no Brasil, pelo relato de muitos operadores, parece ter realmente trazido consequências graves às plantas. Os próximos dias serão de especulação sobre o potencial dessas consequências e também sobre a saúde das plantas, já se pensando nas safras futuras", disse um trader.

O ataque de ferrugem do colmo nos cafezais de El Salvador está em sua fase de máxima infecção, segundo Adán Hernández, encarregado do programa de manejo integrado de pragas do café da local Fundação Procafé. O especialista declarou que, nesta fase, os cafezais apresentam grande parte das folhas afetadas, situação manifestada por manchas ou pústulas que se apresentam nas folhas. O ponto de máxima infecção ocorre nos meses de janeiro e fevereiro. Passada essa etapa, no resto da estação seca ocorre a fase de descenso, na qual as folhas dos cafezais terminam de cair e a ferrugem não é visível.

Os estoques certificados de café na bolsa de Nova Iorque tiveram alta de 2.000 sacas, indo para 2.639.683 sacas.

Tecnicamente, o março na ICE Futures US tem resistência 142,75, 143,00,143,50, 144,00, 144,15, 144,50-144,55, 145,00, 145,50, 145,80,146,00, 146,50, 147,00, 147,50, 148,00 e 148,50 centavos de dólar, com o suporte 132,05-132,00, 131,60-131,50, 131,00, 130,50, 130,10-130,00,129,50,129,00, 128,50, 128,00, 127,50, 127,00, 126,50 e 126,00 centavos.

Londres tem dia de vendas efetivas e fica abaixo dos US$ 1.800

Os contratos futuros de café robusta encerraram esta sexta-feira com fortes perdas, em uma sessão marcada por liquidações especulativas e vendas de origens, que fizeram com que o março voltasse a flutuar abaixo do nível psicológico de 1.800 dólares. As rolagens continuam ativas, principalmente entre o março e maio.

De acordo com analistas internacionais, o dia foi caracterizado por liquidações mais incisivas por parte dos especuladores, sendo que as origens asiáticas também se mostraram mais ativas, após uma período de lado por conta dos feriados do ano novo lunar. Nesse contexto, os preços interessantes observados ao longo das últimas semanas foram convidativos para os vendedores e para quem buscava realizar, o que fez com que, ao final, as baixas fossem processadas.

"Ao contrário do que vinha ocorrendo ao longo da semana, Londres operou de maneira divergente de Nova Iorque. Hoje tivemos uma sessão marcada pelas baixas, sendo que finalizamos o pregão muito próximo da mínima da sessão. Os vendedores se mostraram muito ocupados, mas isso, efetivamente, era algo esperado, ainda mais levando-se em conta que as vendas vietnamitas antes do Tet foram menores que as anteriormente projetadas", disse um trader.

O dia na bolsa de Londres teve o contrato de café de março com uma movimentação de 9,53 mil lotes, com o maio tendo 10,7 mil lotes negociados. O spread entre as posições março e maio ficou em 9 dólares.

No encerramento da sessão na Euronext/Liffe, a posição março teve queda de 84 dólares, com 1.776 dólares por tonelada, com o maio tendo desvalorização de 78 dólares, com 1.767 dólares por tonelada.

Coffee's Big Moves Gives Some Traders the Jitters -- WSJ Blog

Leslie Josephs

  And the best agricultural commodity drama of 2014 goes to ... arabica coffee. (Cut to shot of

devastated frozen orange-juice concentrate market in tears.)

  Since the start of 2014, the arabica-coffee futures market posted daily moves of at least 4% on

six days. Other farm commodities like corn, cotton, sugar, soybeans or even orange-juice

concentrate, which is notorious for wintertime price swings, haven't moved 4% or more once this

year.

  Arabica-coffee prices have erased all almost all of last year's losses, as record heat and dry

weather in top coffee grower Brazil has fueled a 26% rally in 2014.

  Brazil is the source of around one-third of the world's coffee and the inclement weather and

damage is expected to hurt the country's crop this year.

  But the $8 billion market has been experiencing sharp swings as traders fret over supplies and

then take profits from those worries.

  On Thursday, arabica prices fell 5.1%, the biggest daily drop since July 2012. They were up 3%

today, trading at $1.3965 a pound.

  "It is not a place for the faint of heart and the light of wallet," said Sterling Smith, a futures

specialist at Citigroup, said of the arabica-coffee market.

  While coffee is trading around $1.40 a pound -- not much more than a cup of deli brew -- the

losses can mount. A single arabica-coffee contract is 37,500 of unroasted beans, so a 40-cent move

is over

$15,000 per contract.

As the drama continues, it poses a challenge to some small traders.

  "It's so hard to trade. It's all over the place" said Augustine Lauria, a former broker from the

now-defunct ICE trading pits, who trades independently and is eyeing investing in coffee. "I'm

waiting for an entry point, but I've got to be careful."

  To be fair, arabica-coffee's performance is a study in understatement compared with the natural

gas market , which has moved at least 5% on nine days in 2014, as a cold and snow-filled winter in

the United States pushed up prices.

Arabica Coffee Resumes Climb As Brazil Remains Dry; Orange Juice Up

  NEW YORK - Arabica-coffee futures bounced back Friday after plunging more than 5% in the previous

session, as dry weather in top grower Brazil continued to fuel worries over crop damage this year.

  Arabica for delivery in March on ICE Futures U.S. was up 2.9% at $1.3965 a pound, after hitting as

low as $1.3510 a pound earlier in the session.

  Temperatures will likely remain above normal and rainfall will be limited over the next five days,

which could deplete soil moisture and cause production losses, weather forecaster DTN said.

Brazil is the source of around one-third of the world's coffee.

  Despite the weather threat, global supplies of coffee are expected to rise by 0.5% to 145.8

million 60-kilogram bags in the 2013-14 crop year, which began Oct. 1, according to an estimate of

the International Coffee Organization.

  Frozen orange-juice concentrate for March was up 0.8% at $1.4660 a pound. Cocoa for March was 0.7%

higher at $2,906 a ton. A close above $2,918 a ton would be the highest since September 2011.

Cotton for March was up 0.4% at 86.67 cents a pound.

Kansas City, February 7 (World Weather, Inc.) – Warm temperatures and restricted rainfall will dominate Brazil coffee country for at least the next week. Any showers that occur will prove to be too light and erratically distributed to counter evaporation with temperatures staying very warm. The high pressure ridge is still expected to break down next week, but rain will be slow in returning to coffee areas. The odds remain strong that the second half of February will generate more showers and thunderstorms, but it is unclear how significant the resulting rainfall will be. The odds are good that rain intensity will still be below average.

chcoex: BRAZIL

Dry weather occurred in virtually all coffee production areas of Brazil Thursday. A few showers were noted near the coast in Bahia, but no significant rainfall reached into the key coffee production region. High temperatures were mostly in the range of 30 to 35 degrees Celsius in coffee areas, but there were some exceptions. A few locations in east-central and northeastern Minas Gerais reported highs in the upper 20s while a few other locations reported upper 30-degree highs. Northern Parana was hottest for the second day in a row with an extreme high of 38. Another location in the interior northeast part of Minas Gerais reported a high of 37.

Coffee stress will continue to climb through the weekend and into much of next week with daily weather conditions very similar to those of Thursday. Isolated showers will pop up from time to time, but nearly all of them will be too weak and light to provide

enough moisture to counter evaporation. Temperatures will remain very warm to hot, as well, with daily highs in the lower to middle 30s common and extremes reaching into the upper 30s periodically. Low temperatures at night for the coming week will be in the upper teens through the lower 20s with a couple of middle 20s possible.

Relief from the pattern is still not likely for at least the coming week. The medium range computer forecast models continue to promote an opportunity for increasing shower activity in the second half of this month, but so far, the advertised rainfall will remain notably below average. Relief is expected to be erratic in the Feb. 15-22 period, but there will be an increase in shower activity, especially from Parana to Sul de Minas, but relative to the recent days of no rain any shower activity would be an improvement. However, a general soaking of rain is needed most and that may not evolve for through the next ten days.

Robusta Coffee Slides Sharply in Europe -- Market Talk

  1202 GMT [Dow Jones] Liffe's September contract is down some 3.3% at $1,739/tonne amid a slump

that has seen recent gains come to a sudden halt. Robusta prices are likely taking the lead from

moves in the Arabica market. "Arabica prices reversed sharply as profit taking cascaded into stops

and sent the market sharply lower," notes Sterling Smith, vice president and Citi Futures and OTC

Clearing. "The situation surrounding the coffee market has not changed, and this is quite typical of

how coffee trades when prices are on the move, and more of this sort of behavior should be expected.

Breaks should be well supported," he adds, referencing bad weather problems in producing regions

that continue to keep prices cushioned.